Pinjaman Mezzanine adalah gabungan hutang dan pembiayaan ekuiti, yang paling biasa digunakan dalam pengembangan syarikat yang ditubuhkan dan bukan sebagai pembiayaan awal atau pembiayaan awal. Pembiayaan jenis ini adalah sama dengan modal hutang kerana ia memberi pihak pemberi pinjaman hak untuk menyesuaikan terma untuk mengakses pemilikan atau kepentingan ekuiti dalam syarikat jika pinjaman tidak dibayar sepenuhnya dan tepat pada masanya. Jenis pinjaman ini disediakan dalam masa yang singkat dan biasanya hanya memerlukan cagaran minimum dari peminjam. Pinjaman Mezzanine memerintahkan kadar faedah yang lebih tinggi, biasanya dalam lingkungan 20% hingga 30%.
Pembiayaan Mezzanine
Pembiayaan Mezzanine adalah sebahagian daripada modal syarikat yang wujud antara hutang senior dan ekuiti umum sebagai hutang subordinat, ekuiti pilihan atau kombinasi kedua-dua. Sejumlah ciri lazim dalam penstrukturan pinjaman mezzanine, seperti:
- Berhubung dengan keutamaan yang mereka bayar, pinjaman ini adalah subordinat hutang senior tetapi kanan untuk ekuiti biasa. Mengambil daripada pinjaman bank standard, pinjaman mezzanine menuntut hasil yang lebih tinggi daripada hutang senior dan sering tidak bercagar. Tiada pelunasan pokok wujud. pulangan atas pinjaman mezzanine tetap, yang menjadikan jenis keselamatan ini lebih kecil daripada ekuiti biasa. Hutang bersekutu terdiri daripada kupon faedah semasa, pembayaran dalam bentuk dan waran. Ekuiti yang dituju adalah junior kepada hutang subordinat, yang menyebabkan ia dilihat sebagai ekuiti yang diperoleh daripada lebih banyak anggota kanan dalam struktur pembiayaan modal.
Syarikat-syarikat biasanya mencari pembiayaan mezanin untuk menyokong projek pertumbuhan atau pengambilalihan tertentu. Manfaat bagi syarikat dalam mendapatkan pembiayaan mezzanine termasuk hakikat bahawa pembekal modal mezzanine sering menjadi pelabur jangka panjang dalam syarikat. Ini menjadikannya lebih mudah untuk mendapatkan jenis pembiayaan lain kerana pemiutang tradisional umumnya melihat syarikat dengan pelabur jangka panjang dalam cahaya yang lebih baik dan oleh itu lebih berkemungkinan untuk memberi kredit dan syarat yang menggalakkan kepada syarikat itu.
Pinjaman Mezzanine
Pinjaman Mezzanine membantu dalam menjana lebih banyak modal untuk perniagaan selain membolehkan ia meningkatkan pulangan ke atas ekuiti dan menunjukkan keuntungan bottom-line yang lebih tinggi. Pinjaman Mezzanine biasanya tidak memerlukan pembayaran semasa tempoh hutang, hanya pada akhir tempoh. Ini membolehkan syarikat meningkatkan aliran tunainya. Syarikat juga boleh menggunakan dana tambahan yang ada untuk membayar hutang sedia ada, melabur modal kerja, mengembangkan produk atau pengembangan pasaran kewangan. Syarikat itu juga mungkin ingin memegang tunai tambahan dan membenarkan ia terkumpul di lembaran imbangannya sambil mencari peluang masa depan yang berpotensi untuk meletakkan dana dengan sebaik mungkin.
