Apa itu Wang Hot?
Wang panas menandakan mata wang yang cepat dan teratur bergerak antara pasaran kewangan, yang memastikan pelabur mengunci kadar faedah jangka pendek yang paling tinggi. Wang panas terus beralih daripada negara dengan kadar faedah rendah kepada mereka yang mempunyai kadar yang lebih tinggi. Pindahan kewangan ini menjejaskan kadar pertukaran dan berpotensi memberi kesan kepada imbangan pembayaran negara. Wang panas juga boleh merujuk kepada wang yang dicuri yang telah ditandakan terutamanya, supaya ia boleh dikesan dan dikenal pasti.
Takeaways Utama
- Wang panas adalah modal yang pelabur kerap bergerak antara ekonomi dan pasaran kewangan untuk keuntungan dari kadar faedah jangka pendek tertinggi.Bank membawa wang panas ke dalam ekonomi dengan menyediakan sijil deposit jangka pendek dengan kadar yang lebih tinggi daripada purata. Ekonomi Cina adalah contoh pasaran wang panas yang menjadi sejuk selepas penerbangan pelabur.
Memahami Wang Panas
Wang panas bukan sahaja berkaitan dengan mata wang negara-negara yang berbeza, tetapi juga merujuk kepada modal yang dilaburkan dalam perniagaan yang bersaing. Bank-bank berusaha untuk membawa wang panas dengan menawarkan sijil deposit jangka pendek (CD) dengan kadar faedah lebih tinggi daripada purata. Jika bank menurunkan kadar faedahnya, atau jika institusi kewangan saingan menawarkan kadar yang lebih tinggi, pelabur sanggup menggerakkan dana wang panas kepada bank yang menawarkan perjanjian yang lebih baik.
Dalam konteks global, wang panas boleh mengalir di antara ekonomi hanya selepas halangan perdagangan dihapuskan dan infrastruktur kewangan yang canggih ditubuhkan. Dengan latar belakang ini, wang mengalir ke kawasan pertumbuhan tinggi yang menawarkan potensi untuk pulangan outsized. Sebaliknya, wang panas mengalir keluar daripada negara-negara yang kurang baik dan sektor ekonomi.
China sebagai Pasaran Wang Panas dan Dingin
Perekonomian China memberikan contoh yang jelas mengenai penurunan dan aliran wang panas. Sejak pergantian abad ini, ekonomi negara berkembang pesat, disertai dengan peningkatan epik dalam harga saham Cina, mendirikan China sebagai salah satu pasar wang panas terpanas dalam sejarah. Bagaimanapun, banjir wang ke China dengan cepat membalikkan arah selepas penurunan nilai yuan China, ditambah dengan pembetulan utama dalam pasaran saham China. Penganalisis ekonomi ketua Royal Bank of Scotland, Louis Kuijs, menganggarkan bahawa dalam tempoh enam bulan yang singkat dari September 2014 hingga Mac 2015, negara itu kehilangan anggaran $ 300 bilion dengan wang panas.
Pembalikan pasaran wang China bersejarah. Dari tahun 2006 hingga 2014, rizab mata wang asing negara meningkat, mencipta baki $ 4 trilion, sebahagiannya terakru dari pelaburan asing jangka panjang dalam perniagaan China. Tetapi sebahagian besar datang dari wang panas, apabila pelabur membeli bon dengan kadar faedah menarik dan stok terkumpul dengan potensi pulangan tinggi. Selain itu, pelabur meminjam wang di China, pada kadar yang murah, untuk membeli bon kadar faedah yang lebih tinggi dari negara lain.
Walaupun pasaran China menjadi destinasi menarik untuk wang panas, terima kasih kepada pasaran saham yang berkembang pesat dan mata wang yang kuat, kemasukan wang tunai menjadi perlahan pada tahun 2016, kerana harga saham memuncak sehingga sedikit peningkatan. Di samping itu, sejak tahun 2013, yuan yang turun naik juga menyebabkan pelupusan yang meluas. Dalam tempoh sembilan bulan antara Jun 2014 dan Mac 2015, rizab tukaran asing di negara ini menjunam lebih daripada $ 250 bilion.
Peristiwa serupa berlaku pada 2019, apabila menurut anggaran oleh Institut Kewangan Antarabangsa, lebih daripada $ 60 bilion modal diambil dari ekonomi China antara Mei dan Jun tahun itu, disebabkan peningkatan kawalan modal, serta penurunan nilai yuan.
Aktiviti wang panas secara amnya disalurkan ke arah pelaburan dengan jarak pendek.
