Carta titik dan angka (P & F) telah menjadi sebahagian daripada kotak alat juruteknik selama lebih daripada satu abad. Mereka digunakan oleh Charles Dow pada akhir abad ke-19, dan Victor deVilliers menerbitkan penjelasan terperinci pertama teknik ini dalam bukunya "The Point & Figure Methods yang Mengantisipasi Pergerakan Harga Saham."
Carta P & F menjejaki hanya perubahan harga dan mengabaikan masa. Penyokong teknik ini percaya bahawa memfokuskan semata-mata pada perubahan harga menghilangkan bunyi bising pasaran sehari-hari. Peniaga percaya bahawa dengan mengabaikan pergerakan yang lebih kecil, lebih mudah untuk mengenal pasti tahap sokongan dan rintangan yang signifikan. kami akan memperkenalkan anda kepada beberapa corak P & F yang popular yang mungkin berguna dalam mengenal pasti potensi jerawat.
Menggunakan Alat Tradisional
Isyarat perdagangan yang paling mudah pada carta P & F adalah puncak ganda dan bahagian bawah berganda (Rajah 1). Isyarat beli atas dua berlaku apabila lajur Xs - yang digunakan untuk menyatakan kenaikan harga - melebihi bahagian atas lajur X sebelum ini. Isyarat jual dua bulat diberikan apabila lajur Os - yang menunjukkan penurunan harga - jatuh satu kotak di bawah lajur O terdahulu.
Double Top Double Double
Rajah 1
Hanya tiga tiang yang diperlukan untuk mengenal pasti bahagian atas atas atau dua ganda. Isyarat-isyarat ini hanya menunjukkan bahawa harga saham telah mencapai tahap tinggi yang lebih rendah atau lebih rendah dan momentum itu mungkin akan berterusan ke arah pelarian. Mereka sangat berguna untuk melihat trend jangka pendek dan mengenal pasti stok yang baru saja pecah daripada corak penyatuan.
Satu lagi ciri bagus carta P & F ialah titik berhenti-hilang mudah dikenalpasti. Dalam kes pola mudah yang dibincangkan di sini, seorang peniaga boleh membuat pesanan berhenti tepat di bawah harga di mana pecah itu berlaku. Jika pelarian palsu itu, stoknya akan kembali ke zon kesesakan dengan cepat, di bawah yang baru tinggi yang ditunjukkan oleh atas atas atau di atas rendah baru yang ditunjukkan oleh bahagian bawah dua. Dalam mana-mana kes, kerugian hanya terhad kepada beberapa mata.
Triple Top / Bottom
Isyarat beli yang lebih kompleks adalah bahagian atas tiga, di mana lajur Xs naik di atas dua lajur X terdahulu. Ini bermakna bahawa lembu jantan tidak dapat menolak harga di atas tahap harga tertentu pada dua kesempatan berasingan pada masa lalu dan menandakan momentum adalah kuat.
Sebaliknya, isyarat menjual triple-bottom menghasilkan dari lajur Os yang jatuh di bawah dua lajur sebelumnya Os (seperti yang dilihat dalam Rajah 2). Corak ini memerlukan sekurang-kurangnya lima tiang untuk membentuk, dan lebih banyak lajur dalam pola P & F menunjukkan sasaran harga yang lebih besar kerana penembusan cenderung menjadi lebih dramatik.
Pembelian Triple Top Triple Triple
Rajah 2
Selepas salah satu corak yang disebutkan menandakan tanda membeli / jual, langkah seterusnya adalah menentukan sasaran harga strategik. Satu kaedah umum untuk memilih sasaran adalah untuk mengalikan jumlah lajur dalam corak kesesakan dan untuk mengalikan bilangan itu dengan saiz kotak (perubahan harga minimum yang mesti berlaku untuk tempoh tertentu sebelum X atau O ditambahkan pada carta). Sebagai contoh, seperti yang ditunjukkan dalam carta di bawah, seorang pedagang dapat melihat bahawa coraknya adalah enam tiang yang luas, dan setiap kotak mewakili perpindahan 0.50. Sasaran $ 3 untuk langkah ini melebihi risiko dengan faktor tiga hingga satu, menjadikannya perdagangan yang menarik.
Rajah 3: Isyarat atas bawah dan ketiga atas
Rajah 3 juga menunjukkan penerapan pola P & F sebagai strategi perdagangan. Isyarat jual dua-bawah diberikan berhampiran $ 18. Peniaga boleh bertindak berdasarkan isyarat itu dengan menutup kedudukan yang panjang, menjual pilihan pendek atau membeli. Sekurang-kurangnya, peniaga harus mempertimbangkan untuk menutup posisi yang panjang apabila carta P & F berada pada isyarat jual. Carta jenis ini direka bentuk untuk menyaring bunyi pasaran, dan dijangka dapat menunjukkan perubahan trend. Seorang peniaga adalah seseorang yang mencari keuntungan cepat, dan harus memegang stok yang berada di uptrend yang disahkan.
Jual Jualan Keuntungan
Ada kemungkinan peniaga agresif ingin menjual stok pendek pada isyarat jual ini, yang bermaksud menjual stok yang tidak mereka miliki. Untuk melakukan ini, peniaga mesti menggunakan akaun margin dan menghadapi banyak risiko. Apabila membuka kedudukan yang singkat, peniaga berharap dapat keuntungan dari penurunan harga meminjam stok sebelum mereka boleh menjualnya. Mereka perlu membayar balik stok pada masa akan datang, dan bertanggungjawab untuk membayar apa-apa dividen yang diperolehi oleh saham dan kos pinjaman, yang serupa dengan faedah. Sekiranya harga semakin tinggi, penjual pendek perlu membeli semula saham untuk menutup kedudukan mereka yang hilang. Potensi kehilangan kedudukan pendek tidak terhad, sementara keuntungannya terhad kerana harga saham tidak boleh pergi di bawah sifar.
Membeli Pilihan Put
Strategi yang lebih konservatif untuk mendapatkan keuntungan daripada menjual isyarat adalah untuk membeli pilihan meletakkan pada stok. Dalam strategi ini, peniaga keuntungan dari penurunan harga sambil menikmati perlindungan risiko yang terhad kerana mereka hanya boleh kehilangan jumlah yang mereka belanjakan untuk membeli pilihan.
P & F: Alat Berguna
Mana-mana strategi ini akan berjaya dalam senario yang ditunjukkan dalam Rajah 3 kerana stok turun terus dari isyarat jual dua bawah dan jatuh lebih daripada 50% pada bulan berikutnya. Pedagang lama hanya akan menjual kira-kira 10% dari harga tertinggi yang dicapai pada perhimpunan sebelumnya. Peniaga pendek dan pembeli opsyen akan mendapat keuntungan dan mengambil keuntungan jangka pendek, tetapi persoalannya ialah apabila mereka akan menutup kedudukan mereka.
Carta P & F amat berguna untuk menunjukkan apabila trend berubah. Selepas penurunan pesat, stok ini memasuki fasa penyatuan, yang berlangsung lebih dari empat bulan. Carta menunjukkan kesesakan, ditandakan dengan perdagangan tanpa arah. Isyarat pertama dengan tindak lanjut ialah isyarat kenaikan tiga kali ganda. Isyarat ini ditandakan dengan jelas dalam Rajah 1 dan berlaku berhampiran harga $ 9.50. Ini adalah isyarat kepada peniaga pendek untuk mengambil keuntungan dan menutup kedudukannya.
Pedagang yang lama hanya bertindak atas isyarat ini dan melihat kedudukannya berganda dengan nilai yang agak cepat. Pilihan pedagang akan membeli panggilan pada stok ini dan menikmati keuntungan yang lebih besar daripada leverage yang wujud dalam pilihan.
Garisan bawah
Pedagang yang berpengalaman sedar bahawa tidak semua isyarat P & F akan berfungsi serta kedua dalam contoh kami. Malah, pengalaman akan menunjukkan bahawa corak P & F mudah akan bekerja separuh masa. Satu ciri hebat analisis P & F adalah bahawa peniaga boleh dengan mudah menggunakan zon kesesakan yang mendahului isyarat untuk mengenal pasti titik penghapusan, dan dengan cara ini menghadkan kerugian mereka apabila isyarat gagal.
Peniaga hanya bergantung pada isyarat P & F yang mudah, bagaimanapun, mungkin kecewa dengan hasilnya. Peniaga yang berpengalaman lebih memilih isyarat beli atas tiga, yang sering mengatasi pasaran. Mungkin penggunaan terbaik untuk carta P & F adalah untuk pedagang menggunakannya sebagai sebahagian daripada strategi dagangan, contohnya menilai tren keseluruhan dari isyarat terkini dan menerima dagangan berdasarkan penunjuk lain, seperti pengayun seperti indeks kekuatan relatif, atau RSI.
