Apakah Analisis Mendatar?
Analisis mendatar digunakan dalam analisis penyata kewangan untuk membandingkan data sejarah, seperti nisbah, atau item baris, dalam beberapa tempoh perakaunan. Analisis mendatar sama ada boleh menggunakan perbandingan mutlak atau perbandingan peratusan, di mana angka-angka dalam setiap tempoh yang berjaya dinyatakan sebagai peratusan jumlah dalam tahun asas, dengan jumlah asas yang disenaraikan sebagai 100%. Ini juga dikenali sebagai analisis asas tahun.
Takeaways Utama
- Analisis mendatar digunakan dalam mengkaji semula penyata kewangan syarikat dalam pelbagai tempoh. Ia biasanya digambarkan sebagai pertumbuhan peratusan ke atas item baris yang sama pada tahun asas. Analisis mendatar membolehkan pengguna pernyataan kewangan untuk mudah melihat arah aliran dan corak pertumbuhan. Ia boleh dimanipulasi untuk membuat tempoh semasa kelihatan lebih baik jika tempoh sejarah tertentu prestasi buruk dipilih sebagai perbandingan.
Analisis mendatar
Bagaimana Analisis Teragih Digunakan
Prinsip-prinsip perakaunan yang diterima secara umum (GAAP) adalah berdasarkan kepada konsistensi dan perbandingan kesesuaian penyata kewangan. Konsistensi adalah keupayaan untuk mengkaji secara tepat pernyataan kewangan syarikat selama tempoh tertentu kerana kaedah dan aplikasi perakaunan tetap tetap. Keabsahan adalah keupayaan untuk meninjau dua atau lebih banyak syarikat kewangan yang berlainan. Analisis mendatar tidak hanya meningkatkan semakan konsistensi syarikat dari masa ke masa secara langsung, tetapi ia juga meningkatkan kecocokan pertumbuhan dalam syarikat kepada pesaingnya juga.
Analisis mendatar membolehkan pelabur dan penganalisis melihat apa yang telah memacu prestasi kewangan syarikat dalam beberapa tahun, serta untuk melihat trend dan corak pertumbuhan seperti bermusim. Ia membolehkan penganalisis untuk menilai perubahan relatif dalam item baris berbeza dari masa ke masa, dan memproyeksikannya ke masa depan. Dengan melihat penyata pendapatan, lembaran imbangan dan penyata aliran tunai dari masa ke masa, seseorang boleh membuat gambaran lengkap mengenai hasil operasi, dan melihat apa yang telah memacu prestasi syarikat dan sama ada ia beroperasi dengan cekap dan menguntungkan.
Analisis ukuran kritikal prestasi perniagaan, seperti margin keuntungan, perolehan inventori, dan pulangan atas ekuiti, dapat mengesan masalah dan kekuatan yang muncul. Sebagai contoh, perolehan sesaham (EPS) mungkin meningkat kerana kos barang dijual (COGS) telah jatuh, atau kerana jualan telah meningkat dengan kuat. Dan nisbah liputan, seperti nisbah aliran tunai ke hutang dan nisbah liputan faedah boleh mendedahkan sama ada sebuah syarikat boleh membayar hutangnya melalui kecairan yang mencukupi. Analisis mendatar juga memudahkan untuk membandingkan kadar pertumbuhan dan keuntungan di kalangan syarikat.
Contoh Analisis Mendatar
Analisis mendatar biasanya menunjukkan perubahan dari tempoh asas dalam dolar dan peratusan. Sebagai contoh, apabila seseorang mengatakan bahawa pendapatan telah meningkat sebanyak 10% pada suku lalu, orang itu menggunakan analisis mendatar. Peratusan perubahan dikira dengan membahagikan perubahan dolar antara tahun perbandingan dan tahun asas dengan nilai item baris pada tahun asas, kemudian mengalikan kuah sebanyak 100.
Contohnya, anggap seorang pelabur ingin melabur dalam syarikat XYZ. Pelabur mungkin ingin menentukan bagaimana syarikat berkembang sepanjang tahun lalu. Anggapkan bahawa pada tahun asas syarikat XYZ, ia melaporkan pendapatan bersih $ 10 juta dan pendapatan tertahan sebanyak $ 50 juta. Pada tahun semasa, syarikat XYZ melaporkan pendapatan bersih $ 20 juta dan pendapatan tertahan sebanyak $ 52 juta. Oleh itu, ia telah meningkat sebanyak $ 10 juta dalam pendapatan bersihnya dan $ 2 juta dalam pendapatan perolehannya sepanjang tahun. Oleh itu, pendapatan bersih syarikat ABC meningkat 100% (($ 20 juta - $ 10 juta) / $ 10 juta * 100) tahun ke tahun, manakala pendapatan tertahan hanya meningkat sebanyak 4% (($ 52 juta - $ 50 juta) / $ 50 juta *).
Kritikan Analisis mendatar
Bergantung kepada tempoh perakaunan mana penganalisis bermula dan berapa tempoh perakaunan dipilih, tempoh semasa boleh dibuat untuk kelihatan luar biasa baik atau buruk. Sebagai contoh, keuntungan semasa semasa mungkin kelihatan sangat baik apabila hanya dibandingkan dengan suku sebelumnya, tetapi sebenarnya agak kurang jika dibandingkan dengan keputusan untuk suku yang sama pada tahun sebelumnya.
Masalah biasa dengan analisis mendatar ialah pengumpulan maklumat dalam penyata kewangan mungkin berubah dari semasa ke semasa, supaya pendapatan, perbelanjaan, aset, atau liabiliti boleh beralih di antara akaun yang berbeza dan oleh itu nampaknya menyebabkan variasi apabila membandingkan baki akaun dari satu tempoh ke depan. Sesungguhnya, kadang-kadang syarikat mengubah cara mereka memecah segmen perniagaan mereka untuk menjadikan analisis mendatar pertumbuhan dan trend keuntungan lebih sukar untuk dikesan. Analisis tepat boleh dipengaruhi oleh peristiwa dan caj perakaunan.
Penting
Walaupun perubahan dalam dasar perakaunan atau berlakunya peristiwa satu masa boleh memberi kesan mendatar analisis, situasi ini juga harus didedahkan dalam nota kaki ke penyata kewangan, selaras dengan prinsip konsistensi.
Analisis Menegak berbanding Analisis Mendatar
Walaupun analisis mendatar kelihatan perubahan jumlah dolar dalam penyata kewangan syarikat dari masa ke masa, analisis menegak melihat setiap item baris sebagai peratusan angka asas dalam tempoh semasa. Oleh itu, item baris pada penyata pendapatan boleh dinyatakan sebagai peratusan jualan kasar, manakala item baris pada kunci kira-kira boleh dinyatakan sebagai peratusan jumlah aset atau liabiliti, dan analisis menegak dari penyata aliran tunai menunjukkan setiap aliran masuk tunai atau aliran keluar sebagai peratusan daripada jumlah aliran masuk tunai. Analisis menegak juga dikenali sebagai analisa penyata kewangan saiz biasa. (Untuk lebih lanjut, baca Analisis Saiz Biasa Penyata Kewangan.)
