Apakah Bayaran 12B-1?
Yuran 12b-1 adalah yuran pemasaran atau pengedaran tahunan pada dana bersama. Yuran 12b-1 dianggap sebagai perbelanjaan operasi dan, oleh itu, dimasukkan dalam nisbah perbelanjaan dana. Ia biasanya antara 0.25% dan 0.75% (maksimum yang dibenarkan) daripada aset bersih dana. Yuran mendapat namanya dari seksyen Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940.
12b-1 Yuran
Memahami Bayaran 12B-1
Kembali pada hari-hari awal perniagaan dana bersama, yuran 12b-1 difikirkan untuk membantu pelabur. Adalah dipercayai bahawa dengan memasarkan dana bersama, asetnya akan meningkat dan pengurusan boleh mengurangkan perbelanjaan kerana skala ekonomi. Ini masih belum terbukti. Dengan aset dana bersama yang melepasi paras $ 10 trilion dan terus berkembang, pengkritik yuran ini serius mempersoalkan justifikasi untuk menggunakannya. Hari ini, bayaran 12b-1 digunakan terutamanya untuk memberi ganjaran kepada pengantara untuk menjual saham dana. Sebagai komisen yang dibayar kepada jurujual, pada masa ini ia dipercayai tidak melakukan apa-apa untuk meningkatkan prestasi dana.
Pada tahun 2015, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mula mengkaji penggunaan yuran 12b-1 untuk menentukan sama ada peraturan untuk mengenakan yuran ini dipatuhi dan kehadiran fi sedemikian sedang didedahkan dengan betul.
12b-1 Fee Broken Down
Bayaran 12b-1 boleh dibahagikan kepada dua caj berbeza: yuran pengedaran dan pemasaran dan yuran perkhidmatan. Jumlah bayaran 12b-1 yang dikenakan oleh dana adalah terhad kepada 1% setahun. Sekeping pengedaran dan pemasaran yuran dibatasi pada 0.75% setiap tahun, manakala sebahagian yuran perkhidmatan yuran boleh sampai 0.25%.
Penggunaan 12b-1 dalam Saham Broker-Dijual
Saham Kelas B dan kelas C yang dijual oleh broker biasanya mempunyai 12b-1 yuran, tetapi mereka juga mungkin akan dikenakan pada saham dana bersama tanpa saham dan saham yang dijual oleh broker Kelas A.
Saham Kelas A, yang biasanya menunaikan beban hadapan tetapi tiada beban belakang, mungkin datang dengan perbelanjaan 12b-1 yang dikurangkan tetapi biasanya tidak datang dengan bayaran maksimum 1%. Saham Kelas B, yang biasanya tidak mempunyai front-end tetapi mengenakan beban back-end yang berkurangan seiring dengan masa berlalu, seringkali datang dengan bayaran 12b-1. Saham Kelas C biasanya mempunyai kemungkinan besar membawa yuran maksimum 1% 12b-1. Kehadiran yuran 12b-1 kerap menolak nisbah perbelanjaan keseluruhan ke atas dana ke atas 2%.
Dana Calamos Growth adalah contoh dana yang membawa 0.25% 12b-1 fee yang lebih kecil ke atas saham A kelasnya dan mengenakan bayaran maksimum 1% 12b-1 ke atas saham C kelasnya.
Apa Bayaran 12b-1 Digunakan Untuk
Yuran pengedaran meliputi pemasaran dan membayar broker yang menjual saham. Mereka juga pergi ke arah mengiklankan dana dan naskhah dana dan prospektus dana kepada pelanggan. Yuran perkhidmatan pemegang saham, bentuk lain, khususnya membayar dana untuk mengupah orang untuk menjawab pertanyaan pelabur dan mengedarkan maklumat apabila perlu, walaupun yuran ini diperlukan tanpa penggunaan pelan 12b-1. Satu lagi kategori yuran yang boleh dikenakan caj dikenali sebagai "perbelanjaan lain." Perbelanjaan lain termasuk kos yang berkaitan dengan perkhidmatan perundangan, perakaunan, dan pentadbiran. Mereka juga boleh membayar ejen pemindahan dan yuran penjagaan.
