Apakah Dana Pertumbuhan Dan Pendapatan?
Dana pertumbuhan dan pendapatan adalah kelas dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF) yang mempunyai strategi dua penghargaan (pertumbuhan) dan pendapatan semasa yang dihasilkan melalui pembayaran dividen atau faedah. Dana pertumbuhan dan pendapatan boleh melabur hanya dalam ekuiti atau dalam kombinasi saham, bon, amanah pelaburan hartanah (REIT) dan sekuriti lain.
Dana pertumbuhan dan pendapatan merupakan sejenis dana gabungan, yang melabur dalam kedua-dua saham pertumbuhan dan nilai.
Takeaways Utama
- Dana pertumbuhan dan pendapatan adalah dana bersama atau strategi ETF yang mencari pulangan jumlah untuk pelabur termasuk keuntungan modal dan pendapatan semasa. Matlamat dana pertumbuhan dan pendapatan adalah untuk mewujudkan portfolio pelbagai yang memanfaatkan potensi keuntungan modal segmen pertumbuhan dan pendapatan dividen dan kestabilan segmen nilai. Oleh kerana dana ini datang dalam banyak konfigurasi, pelabur harus menyelidik setiap strategi dana yang berpotensi dan menggunakan kotak gaya untuk pengklasifikasian yang lebih mudah.
Memahami Dana Pertumbuhan Dan Pendapatan
Dana pertumbuhan dan pendapatan adalah popular di kalangan pelabur dengan selera sederhana (tetapi tidak berlebihan) untuk risiko - pelabur seimbang yang sentiasa popular. Walaupun pulangan biasanya akan tertinggal daripada dana pertumbuhan tulen, kadang-kadang saham yang menghasilkan tinggi menjadi lebih disukai dalam pasaran saham, memacu pertumbuhan dan dana pendapatan kepada prestasi yang unggul. Kestabilan dana ini kelihatan paling menarik apabila ekonomi luas kelihatan lemah.
Pertumbuhan dan Horizon Masa
Pelabur dalam pertumbuhan dan portfolio pendapatan menguntungkan kestabilan tanpa meninggalkan pulangan yang mengatasi inflasi. Bergantung pada toleransi risiko, objektif pelaburan seimbang diambil oleh individu yang sama ada mengelakkan ketidaktentuan sepenuhnya atau skala kembali objektif pertumbuhan sebagai pendekatan persaraan. Apabila merancang strategi pelaburan, umur pelabur adalah penting dalam menentukan peruntukan aset dan toleransi risiko. Seorang pelabur berusia 25 tahun yang pada awalnya memasuki tenaga kerja memegang ufuk masa yang lebih lama daripada pesara berusia 70 tahun. Penasihat pelaburan mencadangkan bahawa tanpa mengira usia, pendedahan kepada ekuiti adalah perlu bagi mana-mana portfolio.
Walau bagaimanapun, peratusan pendedahan ekuiti bertukar memandangkan tempoh masa dipendekkan. Peraturan di kalangan profesional kewangan berpendapat bahawa peruntukan pertumbuhan menurun sebagai usia pelabur. Jika individu menurunkan umur mereka dari 100, selebihnya mewakili peratusan stok yang perlu dipegang, dengan baki dalam bon dan wang tunai yang tidak menentu.
Pelabur boleh memilih dari pelbagai dana yang memenuhi objektif seimbang. Portfolio seperti Dana Seimbang John Hancock ("SVBAX") membuktikan ketidaktentuan yang rendah dengan pulangan purata tahunan sebanyak 5.49% selama 10 tahun hingga 31 Disember 2018, yang jatuh pendek daripada Indeks S & P 500, yang mengembalikan 8.5% pada masa yang sama bingkai.
Pendapatan dan Keperluan Persaraan
Objektif pelaburan pensiunan melibatkan keperluan pendapatan, senario di mana pendapatan diganti oleh simpanan peribadi dan dividen dan pendapatan faedah. Penasihat kewangan mengesyorkan bahawa pesara menggantikan 75% upah kerja dengan sekuriti yang menghasilkan pendapatan seperti bon dan ekuiti yang membayar dividen berbayar besar.
Dana seimbang memegang peruntukan besar bon korporat dan kerajaan yang menawarkan pembayaran faedah separa tahunan sambil berusaha mengekalkan modal. Sifat bon yang tidak berubah-ubah dari segi Perbendaharaan AS dan pasangan bon gred pelaburan dengan potensi pertumbuhan saham, memberikan pendapatan dan kadar penghargaan yang berpotensi untuk memerangi kenaikan harga barangan dan perkhidmatan yang memastikan seseorang individu tidak dapat mengatasi simpanan persaraannya. Dana pertumbuhan dan pendapatan memenuhi kedua-dua objektif dalam satu keselamatan.
Contoh Dana Pertumbuhan dan Pendapatan
Dana Dodge dan Cox Balanced ("DODBX") mencatatkan pulangan purata tahunan lima tahun sebanyak 16.3% dan hasil 12 bulan yang ketinggalan 1.94% pada 31 Disember 2018, satu ukuran yang melebihi 15.79% daripada S & P 500 pertumbuhan. Walau bagaimanapun, hasilnya menurun di bawah hasil pada Perbendaharaan 10 tahun, yang mengakhiri tahun sekitar 2.409%. Oleh itu, dana pertumbuhan dan pendapatan memenuhi objektif pelaburan dual di bawah satu bumbung di bawah keadaan tertentu, seperti apabila kadar faedah rendah.
Walaupun mereka mempunyai objektif pertumbuhan dan pendapatan yang sama, pelabur perlu sedar bahawa, sama seperti jenis dana bersama, setiap dana akan mempunyai kecenderungan dalam strategi pelaburannya. Sebagai contoh, Dodge & Cox Balanced Fund bersandar ke stok nilai, mencari sekuriti yang kelihatan undervalued oleh pasaran. Dana lain mungkin menyerlahkan sama ada pertumbuhan atau bahagian pendapatan persamaan, atau mempunyai pendedahan yang lebih tinggi kepada bon. Selain itu, walaupun dana ini dianggap sebagai kategori turun naik yang rendah, ada yang lebih daripada yang lain. Sebagai contoh, Saham Pertumbuhan Vanguard dan Pendapatan Saham Pelabur ("VQNPX") menyenaraikan risiko utama kerana turun naik kerana pendedahan penuh ke pasaran saham.
