Apakah Fundamental?
Asas-asasnya termasuk maklumat asas kualitatif dan kuantitatif yang menyumbang kepada kesejahteraan kewangan atau ekonomi dan penilaian kewangan sesebuah syarikat, keselamatan atau mata wang. Di mana maklumat kualitatif termasuk unsur-unsur yang tidak dapat diukur secara langsung seperti pengalaman pengurusan, analisis kuantitatif (QA) menggunakan matematik dan statistik untuk memahami aset dan meramalkan pergerakan.
Penganalisis dan pelabur mengkaji asas-asas ini untuk membangunkan anggaran sama ada aset asas dianggap sebagai pelaburan yang berbaloi, dan jika terdapat penilaian yang adil di pasaran. Untuk perniagaan, maklumat seperti keuntungan, pendapatan, aset, liabiliti dan potensi pertumbuhan dianggap fundamental. Melalui penggunaan analisis asas, anda boleh mengira nisbah kewangan syarikat untuk menentukan kelayakan pelaburan.
Apakah Analisis Fundamental?
Fundamental Dijelaskan
Dalam perniagaan dan ekonomi, asas mewakili ciri-ciri utama dan data perniagaan yang diperlukan untuk menentukan kestabilan dan kesihatan aset. Data perniagaan ini boleh termasuk skala makroekonomi, skala besar dan mikroekonomi, yang lebih kecil, faktor-faktor untuk menetapkan nilai sekuriti.
Takeaways Utama
- Asas-asas menyediakan kaedah untuk menetapkan nilai kewangan sebuah syarikat, keselamatan atau mata wang. Termasuk dalam analisis asas adalah maklumat kualitatif dan kuantitatif asas yang menyumbang kepada kesejahteraan kewangan atau ekonomi aset. Dasar-dasar ekonomi termasuk topik yang mempengaruhi ekonomi secara besar-besaran.. Asas-asas mikroekonomi menumpukan pada kegiatan-kegiatan dalam segmen ekonomi yang lebih kecil.
Macroekonomi dan Mikroekonomi
Asas makroekonomi adalah topik yang mempengaruhi ekonomi yang besar, termasuk statistik mengenai pengangguran, penawaran dan permintaan, pertumbuhan, dan inflasi, serta pertimbangan untuk dasar moneter atau fiskal dan perdagangan antarabangsa. Kategori ini boleh digunakan untuk analisis ekonomi berskala secara keseluruhan atau boleh dikaitkan dengan aktiviti perniagaan individu untuk membuat perubahan berdasarkan pengaruh makroekonomi.
Asas-asas mikroekonomi fokus pada kegiatan-kegiatan dalam segmen ekonomi yang lebih kecil, seperti pasar atau sektor tertentu. Tumpuan kecil ini boleh termasuk isu penawaran dan permintaan dalam segmen tertentu, buruh, dan kedua-dua teori pengguna dan firma. Teori pengguna menyiasat bagaimana orang membelanjakan dalam sekatan anggaran tertentu mereka. Teori firma menyatakan bahawa perniagaan wujud dan membuat keputusan untuk mendapatkan keuntungan.
Asas dalam Perniagaan
Dengan melihat ekonomi perniagaan, termasuk pengurusan keseluruhan dan penyata kewangan, pelabur melihat fundamental syarikat. Bukan sahaja titik data ini menunjukkan kesihatan perniagaan, tetapi mereka juga menunjukkan kebarangkalian untuk pertumbuhan selanjutnya. Sebuah syarikat yang mempunyai sedikit hutang dan wang tunai yang cukup dianggap mempunyai asas yang kuat.
Asas-asas yang kuat menunjukkan bahawa perniagaan mempunyai kerangka kerja atau struktur kewangan yang layak. Sebaliknya, mereka yang mempunyai asas yang lemah mungkin mempunyai masalah dalam bidang pengurusan tanggungjawab hutang, kawalan kos atau pengurusan organisasi keseluruhan. Perniagaan dengan asas yang kuat mungkin lebih cenderung untuk bertahan dalam keadaan buruk, seperti kemerosotan ekonomi atau penurunan, berbanding dengan asas yang lebih lemah. Juga, kekuatan mungkin menunjukkan kurang risiko sekiranya pelabur mempertimbangkan membeli sekuriti yang berkaitan dengan perniagaan yang disebutkan.
Asas Tahap Ekonomi
Walaupun fundamental paling sering dianggap faktor yang berkaitan dengan perniagaan atau sekuriti tertentu, ekonomi negara, dan mata wang mereka juga mempunyai satu set asas yang dapat dianalisis. Sebagai contoh, kadar faedah, pertumbuhan keluaran dalam negara kasar (KDNK), lebihan / defisit imbangan perdagangan dan paras inflasi adalah beberapa faktor makroekonomi yang dianggap sebagai asas nilai mata wang. Secara besar-besaran, asas makroekonomi juga merupakan sebahagian daripada analisis atas-bawah syarikat-syarikat individu.
Analisis asas
Pelabur dan penganalisis kewangan berminat untuk menilai asas-asas syarikat untuk membandingkan kedudukan ekonomi berbanding dengan rakan-rakan industrinya, ke pasaran yang lebih luas, atau kepada dirinya sendiri dari masa ke masa. Analisis fundamental melibatkan penggalian jauh ke dalam penyata kewangan syarikat untuk mengekstrak keuntungan dan potensi pertumbuhannya, risiko relatif, dan akhirnya memutuskan sekiranya sahamnya berakhir, di bawah atau di pasaran.
Seringkali analisis asas melibatkan pengkomputeran dan analisis nisbah untuk membuat perbandingan epal ke epal. Beberapa nisbah analisis fundamental yang lazim merangkumi
- Nisbah hutang kepada ekuiti (DE) mengukur bagaimana syarikat membiayai operasinya. Nisbah cepat mengukur keupayaan syarikat untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Tingkat leverage kewangan (DFL) mengukur kestabilan atau ketidakstabilan pendapatan sesaham (EPS). Nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) pelaburan untuk dolar pendapatan. Analisis DouPont melihat pulangan ekuiti (ROE) melalui melihat kecekapan penggunaan aset, kecekapan operasi dan leverage kewangan.
Analisis asas perlu dijalankan dengan pendekatan holistik, menggunakan beberapa nisbah dan termasuk beberapa bahagian bawah dan juga analisis atas ke bawah untuk membuat kesimpulan dan tindakan tertentu.
Contoh Dunia Sebenar
Pada suku keempat 2018, menurut Market Watch, syarikat teknologi cap besar Microsoft dan Apple mempunyai penutup pasaran yang sama untuk pertama kalinya sejak 2010. Walaupun kedua-dua syarikat mempunyai pasaran yang hampir sama dengan kira-kira $ 850 bilion, mereka mempunyai asas yang sangat berbeza. Sebagai contoh, Microsoft didagangkan pada pendapatan 45X manakala Apple didagangkan pada pendapatan 15X.
Selain itu, sementara pendapatan Microsoft didasarkan pada perisian sebagai perkhidmatan (SaaS) dan jualan perisian, Apple masih bergantung pada jualan perkakasan. Pangkalan pendapatan Apple adalah sekitar 2 ½ kali Microsoft, pasaran global untuk perantinya jauh lebih tepu daripada pasaran global untuk perisian Microsoft.
Walaupun kedua-dua syarikat bersamaan, Microsoft berpeluang untuk memanfaatkan pasaran yang pesat berkembang, sementara Apple tidak.
