Apakah Pelabur Institusi Luar Negara (FII)?
Pelabur institusi asing (FII) adalah pelabur atau dana pelaburan yang didaftarkan di negara di luar negara yang dilaburkan. Pelabur institusi terutamanya termasuk dana lindung nilai, syarikat insurans, dana pencen, dan dana bersama. Istilah ini digunakan paling biasa di India dan merujuk kepada syarikat luar yang melabur di pasaran kewangan India.
Pelabur Institusi Luar Negara (FII)
Memahami Pelabur Institusi Luar Negara (FII)
Pelabur institusi asing (FII) adalah sebarang jenis pelabur besar yang menjalankan perniagaan di negara selain daripada instrumen pelaburan yang dibeli. Di samping jenis pelabur di atas, yang lain termasuk bank, pembeli korporat besar atau wakil institusi besar. Semua FIIs mengambil kedudukan dalam pasaran kewangan asing bagi pihak negara di mana mereka didaftarkan.
Pelabur Institusi Luar Negara (FII) di India
Negara-negara dengan jumlah pelaburan institusi asing yang tertinggi adalah mereka yang membangunkan ekonomi. Jenis ekonomi menyediakan pelabur dengan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi daripada ekonomi matang. Inilah sebabnya mengapa pelabur-pelabur ini paling biasa ditemui di India, yang semuanya mesti mendaftar dengan Lembaga Sekuriti dan Bursa India untuk mengambil bahagian dalam pasaran.
Contoh Pelabur Institusi Luar Negara (FII)
Jika, sebagai contoh, dana bersama di Amerika Syarikat melihat peluang pelaburan dalam sebuah syarikat yang berpangkalan di India, ia boleh membeli ekuiti di bursa awam India dan mengambil kedudukan yang panjang dalam stok pertumbuhan tinggi. Ini juga memberi manfaat kepada pelabur swasta domestik yang mungkin tidak dapat mendaftar dengan Lembaga Sekuriti dan Bursa India. Sebaliknya, mereka boleh melabur dalam dana bersama dan mengambil bahagian dalam potensi pertumbuhan tinggi.
Peraturan untuk Melabur di Syarikat India
Semua FII dibenarkan untuk melabur di pasaran modal primer dan sekunder India hanya melalui skim pelaburan portfolio negara (PIS). Skim ini membolehkan FIIs membeli saham dan debentur syarikat India di bursa awam biasa di India.
Walau bagaimanapun, terdapat banyak peraturan yang termasuk dalam skim ini. Terdapat siling untuk semua FII yang menyatakan jumlah pelaburan max hanya boleh 24% daripada modal berbayar syarikat India yang menerima pelaburan. Pelaburan maksimum boleh ditingkatkan di atas 24% melalui kelulusan lembaga dan kelewatan resolusi khas. Siling ini dikurangkan kepada 20% daripada modal berbayar untuk pelaburan di bank sektor awam.
Reserve Bank of India memantau pematuhan harian dengan siling ini untuk semua pelaburan institusi asing. Ia menyemak pematuhan dengan melaksanakan titik cutoff 2% di bawah jumlah pelaburan max. Ini memberi peluang untuk memberi amaran kepada syarikat India yang menerima pelaburan sebelum membenarkan 2% akhir dilaburkan.
Pelabur Institusi Luar Negeri di China
Walaupun Amerika Syarikat merupakan destinasi terbesar bagi pelaburan langsung asing, China adalah kegemaran popular, dan ia telah mengurangkan sekatannya sejak beberapa tahun yang lalu. Pada tahun 2016, Pentadbiran Negeri Pertukaran Asing negara memberi syarat-syarat pelabur institusi asing yang memenuhi keperluan renminbi bahawa saiz pelaburan mereka sepadan dengan peratusan aset tertentu, kecuali dana berdaulat asing, penulis monetari dan bank pusat. Sesetengah pelaburan boleh melebihi saiz yang terhad jika mendapat kelulusan.
Sebelum perubahan itu, pelabur institusi asing dikehendaki mendapatkan kelulusan daripada agensi pengawalselia untuk membeli apa-apa kuota saham dan bon. Agensi itu juga memberikan kuota itu secara individu. Pada mulanya, sekitar 20 negara menerima kuota untuk menjadi pelabur institusi yang layak renminbi.
