Di tengah-tengah krisis kewangan 2008 ialah bank-bank Amerika Syarikat gergasi yang dianggap "terlalu besar untuk gagal." Kini mereka lebih besar dan lebih berpengaruh. Pengambilalihan yuran perbankan pelaburan global, yang diperolehi untuk kerja berkaitan dengan M & A, IPO, dan lain-lain pengunduran sekuriti lain, meningkat daripada 53% pada tahun 2011 kepada 62% pada 2018, menurut Gabungan, penyedia data industri, seperti yang dilaporkan oleh The Wall Street Journal. Selain itu, pada tahun 2018, bank-bank AS memperoleh 70% daripada yuran M & A, 60% komisen saham, dan 60% yuran yang dibayar untuk memegang dan memindahkan wang korporat, Jurnal menambah.
Walau bagaimanapun, stok bank telah melambung pasaran pada 2019. Indeks Sektor Kewangan S & P 500, dengan para pengundi utama seperti Bank of America Corp (BAC) dan Goldman Sachs Group Inc. (GS), naik sebanyak 14.68% dari tahun ke semasa melalui ditutup pada 6 September, berbanding dengan keuntungan 18.82% YTD untuk keseluruhan Indeks S & P 500 (SPX), setiap Indeks Dow Jones & S & P. Penganalisis utama telah menurunkan stok bank kerana risiko kemelesetan kekal tinggi walaupun prospek rundingan perdagangan AS-China baru.
Kepentingan untuk Pelabur
Betsy Graseck, ketua bank global dan penyelidikan kewangan pelbagai di Morgan Stanley, adalah antara mereka yang telah bertukar negatif ke atas bank, menurunkannya daripada "Menarik" ke "In Line" pada musim panas, dengan wawancara terperinci dengan Barron. Mengurangkan kadar faedah, merosot pertumbuhan pekerjaan, dan memperlahankan pertumbuhan EPS korporat adalah antara faktor yang mendorong pesimismenya.
Sementara itu, bank-bank utama Eropah lebih kecil dan kurang menguntungkan berbanding pesaingnya yang besar di Amerika Syarikat, dan ada yang berundur dari Wall Street, nota Jurnal. Deutsche Bank AG (DB) yang berpangkalan di Jerman meletakkan ribuan bank pelaburan. UBS Group AG (UBS) yang berpangkalan di Switzerland telah menutup lantai perdagangannya yang besar di Stamford, Connecticut, kembali ke perniagaan teras bersejarahnya dalam perbankan swasta. Hanya Barclays PLC (BCS) yang berpangkalan di UK seolah-olah bertekad untuk kekal sebagai bank sejagat global.
Bank pelaburan global telah memotong hampir 30, 000 pekerjaan sejak April, laporan Financial Times. Deutsche Bank memimpin jalannya, meletakkan 18, 000, dengan HSBC PLC (HSBC), Barclays, Societe Generale, dan Citigroup Inc. (C) di antara nama-nama besar lain yang menumpahkan kakitangan. Kebanyakan penghapusan kerja datang ke Eropah, yang boleh meningkatkan dominasi AS dalam sektor ini.
Selepas krisis 2008, bank AS menambah modal dan mengurangkan risiko, sementara pesaing Eropah mereka tertangguh, Journal itu menunjukkan. Di Amerika Syarikat, aktiviti perniagaan pulih, pengguna dipinjam dan dibelanjakan, pemotongan cukai persekutuan yang berkuat kuasa pada 2018 meningkatkan pendapatan bank, dan peningkatan kadar faedah ditambah kepada margin keuntungan bank. Sebaliknya, Eropah telah dilanda oleh ekonomi dan peminjaman yang perlahan.
Pada masa yang sama, bank-bank AS mengembangkan jejak mereka di Eropah. Sebagai contoh, dalam setiap tahun sejak tahun 2014, JPMorgan Chase & Co. (JPM) telah menghasilkan lebih banyak perolehan perbankan pelaburannya di Eropah berbanding di mana-mana rantau lain, didorong oleh pengambilalihan firma pelaburan perbankan Cazenove yang berpangkalan di UK, setiap data dari Dealogic dipetik oleh Journal.
Di samping itu, peningkatan globalisasi bermakna bahawa banyak syarikat Eropah memperoleh lebih banyak wang mereka di pasaran AS, menjadikannya lebih berguna untuk mendapatkan institusi kewangan AS untuk keperluan perbankan komersil dan perbankan pelaburan mereka. Sementara itu, apabila penghantaran makanan yang berpangkalan di UK Deliveroo kelihatan berkembang di Eropah dan Timur Tengah, ia memilih Citigroup, yang beroperasi di 98 negara dan menawarkan platform digital global untuk memproses semua aliran wangnya.
Melihat ke hadapan
Walaupun berita bahawa rancangan Amerika Syarikat dan China untuk menyambung semula rundingan perdagangan pada bulan Oktober mendorong pemulihan saham bank minggu lalu, prospek ekonomi global tetap tidak menentu, yang meletakkan prospek pertumbuhan pinjaman dan kadar pinjaman berisiko.
