Walaupun pelabur menilai ekuiti dengan menggunakan beberapa perspektif analitik yang berbeza, termasuk nisbah keuntungan, nisbah pendapatan, dan nisbah kecairan, mereka harus berhati-hati untuk memasukkan nisbah kewangan yang boleh digunakan secara khusus untuk memberikan isyarat awal tentang kebankrapan yang mungkin berlaku. Terdapat nisbah utama yang boleh memberi amaran sedemikian dengan lebih baik, memberikan pelabur banyak masa untuk melupuskan kepentingan ekuiti sebelum baki kewangan jatuh.
Nisbah semasa
Nisbah semasa, yang hanya membahagikan aset semasa dengan liabiliti semasa, adalah salah satu daripada nisbah kecairan utama yang digunakan untuk menilai kekukuhan kewangan syarikat. Ia menilai keupayaan syarikat untuk menyerahkan segala hutang hutang jangka pendeknya, dengan mengukur kecukupan sumber semasa syarikat untuk menampung semua kewajipan hutangnya untuk 12 bulan akan datang. Nisbah semasa yang lebih tinggi menunjukkan bahawa syarikat mempunyai lebih banyak kecairan. Secara umumnya, nisbah semasa 2 atau lebih tinggi dianggap sihat. Nisbah kurang daripada 1 ialah tanda peringatan yang pasti.
Aliran Tunai Operasi kepada Jualan
Tunai dan aliran tunai adalah kunci kejayaan dan kelangsungan perniagaan. Aliran tunai operasi kepada nisbah jualan - aliran tunai operasi dibahagikan dengan hasil jualan - menunjukkan keupayaan syarikat untuk menghasilkan tunai dari jualannya. Hubungan ideal antara aliran tunai operasi dan jualan adalah peningkatan yang sejajar. Sekiranya aliran tunai tidak meningkat sejajar dengan kenaikan jualan, ini menyebabkan kebimbangan, dan ia mungkin merupakan indikasi pengurusan atau kos yang tidak cekap. Seperti nisbah semasa, secara umumnya, semakin tinggi nisbah ini, semakin baik. Penganalisis memilih untuk melihat peningkatan, atau sekurang-kurangnya konsisten, nombor dari masa ke masa.
Nisbah Hutang / Ekuiti
Nisbah hutang / ekuiti (D / E), pada dasarnya nisbah leverage, merupakan salah satu nisbah paling kerap digunakan untuk menilai kesihatan kewangan syarikat. Ia memberikan ukuran utama keupayaan syarikat untuk memenuhi kewajiban pembiayaan dan struktur pembiayaan syarikat, sama ada ia datang dari pelabur ekuiti atau lebih dari pembiayaan hutang. Sekiranya nisbah ini tinggi atau bertambah, ia menunjukkan syarikat terlalu bergantung kepada pembiayaan daripada pemiutang berbanding dengan modal yang disediakan oleh pelabur ekuiti.
Nisbah ini juga penting kerana ia adalah salah satu faktor yang dipertimbangkan oleh pemberi pinjaman. Sekiranya pemberi pinjaman percaya bahawa nisbah itu semakin tidak selesa, mereka mungkin tidak mahu melanjutkan kredit ke syarikat itu. N / A nisbah optimum adalah kira-kira 1, di mana ekuiti kira-kira sama dengan liabiliti. Walaupun nisbah D / E berbeza antara industri, peraturan umum ialah nisbah yang lebih tinggi daripada 2 dianggap tidak sihat.
Aliran Tunai kepada Nisbah Hutang
Aliran tunai adalah penting untuk sebarang perniagaan; tidak ada perniagaan yang boleh beroperasi tanpa wang tunai yang diperlukan untuk membayar bil, membuat bayaran pinjaman, sewa atau gadai janji, memenuhi gaji, dan membayar cukai yang diperlukan. Aliran tunai kepada nisbah hutang, dikira sebagai aliran tunai dari operasi yang dibahagikan dengan jumlah hutang, kadang-kadang dianggap sebagai peramal terbaik dalam kegagalan perniagaan kewangan.
Nisbah perlindungan ini menunjukkan tempoh masa teoretis yang akan diambil oleh syarikat untuk menamatkan semua hutang tertunggaknya jika 100% aliran tunainya didedikasikan untuk pembayaran hutang. Nisbah yang lebih tinggi menunjukkan syarikat yang lebih baik mampu menutup hutangnya. Sesetengah penganalisis menggunakan aliran tunai percuma berbanding aliran tunai daripada operasi dalam pengiraan, kerana faktor aliran tunai percuma dalam perbelanjaan modal. Nisbah yang lebih tinggi daripada 1 umumnya dianggap sihat, tetapi mana-mana nilai di bawah 1 biasanya ditafsirkan sebagai isyarat kebangkrapan yang akan berlaku dalam masa beberapa tahun kecuali syarikat mengambil langkah-langkah untuk memperbaiki keadaan kewangannya dengan ketara.
Satu lagi metrik yang sering digunakan untuk meramalkan kebangkrutan yang berpotensi adalah skor Z, yang merupakan gabungan beberapa nisbah kewangan yang digunakan untuk menghasilkan satu skor komposit tunggal.
