Hasil pada Nota 10 Tahun Perbendaharaan AS meningkat kepada 2.614% pada 17 April dan kemudian turun kepada 2.549% pada 18 April. Peningkatan hasil kemungkinan disebabkan oleh pengurangan $ 4 bilion dalam Perbendaharaan AS untuk tempoh yang berakhir pada 17 April Kemungkinan besar, Rizab Persekutuan membenarkan $ 4 bilion untuk melupuskan lembaran imbangannya dengan tidak melaburkan semula hasil daripada Perbendaharaan yang matang pada 15 April.
Pada pendapat saya, "pengetatan kuantitatif" ini mempunyai kesan negatif terhadap pertumbuhan ekonomi, kerana wang meninggalkan sistem perbankan. Pegawai Fed mengatakan bahawa ia tidak. Presiden Trump bersetuju dengan premis saya dan bertindak balas dengan menamakan Stephen Moore dan Herman Cain kepada Lembaga Rizab Persekutuan. Presiden ingin dua seperti minda untuk mengatasi masalah yang dilihatnya dalam pilihan dasar yang dibuat oleh Ketua Fed Jerome Powell. Anda tidak boleh berbilion-bilion dan berbilion-bilion daripada sistem perbankan tanpa mencederakan ekonomi.
Lembaran imbangan kini ditandakan pada $ 3.932 trilion, turun $ 568 bilion daripada puncak $ 4.5 trilion pada akhir bulan September 2007.
FOMC
Panggilan Fed saya tetap sama: Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) akan meninggalkan kadar dana persekutuan pada 2.25% hingga 2.50% hingga 2019 dan berpotensi sehingga akhir tahun 2020 selepas pilihan raya presiden. The Fed akan terus mengalirkan kunci kira-kira sepanjang September 2019, tetapi ini akan berjeda, bukan pengakhiran pengetatan kuantitatif.
Mengkaji semula strategi kunci kira-kira Federal Reserve: Rizab Persekutuan akan menghentikan keterlambatan pada akhir September 2019. The Fed telah menetapkan jadual berjadual $ 50 bilion pada bulan April dan kemudian $ 35 bilion untuk setiap lima bulan akan datang hingga September. Ini akan mengambil kira kira-kira $ 3.731 trilion, yang tidak akan memenuhi matlamat Pengerusi Powell mengenai lembaran imbangan bernilai $ 3.5 trilion. Tambahan $ 231 bilion kemungkinan akan dijadualkan selepas pilihan raya 2020.
Carta harian untuk hasil pada Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun
Refinitiv XENITH
Carta harian untuk hasil di Nota Perbendaharaan AS menunjukkan bahawa hasil ini meningkat kepada 2.614% minggu lepas selepas perdagangan serendah 2.340% pada 28 Mac. Hasilnya ditutup minggu lalu pada 2.549%. Tahap nilai suku tahunan saya ialah 2, 759%, masing-masing dengan pivots bulanan dan setiap setengah tahun pada 2.576% dan 2.605%. Pivot ini adalah magnet pada minggu lepas. Tahap berisiko minggu ini adalah 2.458%.
Carta mingguan untuk hasil pada Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun
Refinitiv XENITH
Carta mingguan untuk hasil pada Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun menunjukkan penurunan hasil yang bermula dari hasil yang tinggi sebanyak 3.261% yang ditetapkan pada minggu 12 Oktober ketika pasaran saham memuncak. Hasil ini memegang purata bergerak sederhana selama 200 minggu, atau "pengembalian kepada min, " pada 2.356% pada minggu 29 Mac. Hasil bon ditutup minggu lalu di bawah purata bergerak lima minggu yang diubah suai pada 2.569%. Pembacaan stokastik perlahan mingguan 12 x 3 x 3 meningkat kepada 32.01 minggu lepas, naik dari 25.41 pada 12 April.
Carta harian untuk SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S & P 500 ETF (SPY) menutup minggu dagangan yang dipendekkan pada hari Khamis, 18 April, pada $ 290.02, 24.1% lebih rendah pada 26 Disember rendah $ 233.76 dan hanya 1.3% di bawah paras tertinggi harian sepanjang $ 293.94 pada September. 20. Nilai nilai bulanan dan semiannual saya adalah $ 272.17 dan $ 266.14, masing-masing, dengan pivots mingguan dan tahunan saya pada $ 288.99 dan $ 285.86, dan tahap risiko berisiko saya pada $ 297.56.
Carta mingguan untuk SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Carta mingguan untuk SPDR S & P 500 ETF adalah positif tetapi sangat overbought, dengan ETF di atas purata bergerak lima minggu yang diubah suai pada $ 283.00 dan melebihi purata bergerak sederhana 200-minggu, atau "pengembalian kepada min, " pada $ 239.98 selepas ini purata yang dipegang pada $ 234.71 pada minggu 28 Disember. Buletin stokastik perlahan mingguan 12 x 3 x 3 minggu meningkat kepada 94.52 minggu lepas, naik dari 92.77 pada 12 April dan naik dari 90.70 pada 5 April, bergerak lebih tinggi di ambang overbought sebanyak 80.00. SPY kekal dalam keadaan "gelembung parabola inflasi" dengan bacaan melebihi 90.00.
Cara menggunakan tahap nilai dan tahap berisiko: Tahap nilai dan tahap berisiko berdasarkan sembilan mingguan, bulanan, suku tahunan, setiap tahun dan penutupan terakhir. Peringkat pertama adalah berdasarkan pada penutup pada 31 Disember. Tahap semiannual dan tahunan yang asal kekal dalam permainan. Tahap mingguan berubah setiap minggu; paras bulanan berubah pada akhir bulan Januari, Februari dan Mac. Tahap suku tahunan telah berubah pada akhir bulan Mac.
Teori saya adalah bahawa sembilan tahun kemeruapan di antara penutupan adalah cukup untuk mengandaikan bahawa semua peristiwa kenaikan harga atau penurunan yang mungkin untuk saham diambil kira. Untuk menangkap turun naik harga saham, pelabur perlu membeli saham pada kelemahan ke tahap nilai dan mengurangkan pegangan ke atas kekuatan untuk tahap yang berisiko. Pivot adalah paras nilai atau tahap berisiko yang dilanggar dalam ufuk masa. Pivots bertindak sebagai magnet yang mempunyai kebarangkalian tinggi diuji lagi sebelum hujung masa mereka tamat.
Cara menggunakan bacaan stokastik perlahan 12 x 3 x 3 setiap mingguan: Pilihan saya menggunakan pembacaan stokastik lambat 12 x 3 x 3 setiap minggu didasarkan pada backtesting banyak kaedah untuk membaca momentum harga saham dengan matlamat mencari kombinasi yang menghasilkan paling sedikit isyarat palsu. Saya melakukan ini berikutan kemalangan pasaran saham pada tahun 1987, jadi saya gembira dengan keputusan selama lebih dari 30 tahun.
Pembacaan stokastik meliputi 12 minggu terakhir tertinggi, terendah dan ditutup untuk stok. Terdapat perhitungan kasar perbezaan antara tertinggi tinggi dan paling rendah berbanding penutupan. Tahap ini diubahsuai kepada bacaan yang cepat dan pembacaan lambat, dan saya mendapati bahawa bacaan perlahan bekerja dengan yang terbaik.
Skala bacaan stokastik antara 00.00 dan 100.00, dengan pembacaan di atas 80.00 dianggap belian balik dan pembacaan di bawah 20.00 dianggap terlebih jual. Baru-baru ini, saya menyatakan bahawa stok cenderung puncak dan menurun 10% hingga 20% dan lebih lama selepas bacaan meningkat melebihi 90.00, jadi saya panggil bahawa "gelembung parabola inflasi, " seperti gelembung yang sentiasa muncul. Saya juga merujuk kepada bacaan di bawah 10.00 sebagai "terlalu murah untuk diabaikan."
