Selalunya, kita mendengar cerita bahawa prestasi yang kurang baik dari pasaran saham China adalah kanari di lombong arang batu untuk ekuiti AS, dan tantrums tarif baru-baru ini telah membawa persoalan dan pusat perbincangan ini. Hari ini, saya ingin melihat hubungan ini untuk melihat sama ada ia mempunyai merit atau jika ia hanya soundbite berbunyi pintar yang boleh anda gunakan di sekitar pendingin air pejabat.
Berikut adalah carta garis hampir 40 tahun perbandingan Komposit Shanghai kepada S & P 500. Biasanya, versi carta ini yang mengiringi rundingan tarif adalah carta sepanjang tahun prestasi Shanghai Composite jatuh dari rumpun tebing S & P 500. Apabila ia dibingkai dengan cara demikian, sangat mudah untuk mewujudkan ilusi hubungan antara prestasi yang kurang baik di China dan ketidaktentuan yang kita alami di pasaran saham AS.
Apa yang meluaskan jangka masa carta ini menunjukkan bahawa kelemahan tahun ini tidak lebih daripada percepatan trend yang telah berlaku selama hampir satu dekad. Prestasi China berbanding dengan ebbs dan aliran AS, tetapi pada penghujung hari, ia hanya dalam satu raksasa. Oleh kerana kajian korelasi di bahagian bawah carta menunjukkan, tidak ada yang menunjukkan bahawa Komposit Shanghai perlu mengungguli S & P 500 untuk stok AS untuk bergerak lebih tinggi secara mutlak. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Terbaik untuk Indeks Komposit Shanghai .)
Dengan bunyi yang berterusan yang dibuat oleh pasaran, ia menggoda untuk menarik sambungan antara dua peristiwa yang seolah-olah berkaitan, tetapi kerana kita peserta pasaran dan bukan wartawan, adalah penting untuk memastikan bahawa data menyokong kesimpulan anda sebelum menerbitkan atau bertindak di atasnya.
Sesiapa yang menganggap saham China yang kurang menguntungkan saham AS adalah perkembangan baru dengan jelas tidak memberi perhatian. Jika anda akan menjadi ekuiti AS menurun, anda perlu mencari alasan yang lebih baik daripada China.
