Apakah Persatuan Riskless?
Dalam teori ekonomi, masyarakat yang tidak berisiko adalah salah satu andaian yang mendasari teori keseimbangan umum Arrow-Debreu. Pasaran dianggap lengkap dan cukup canggih sehingga setiap risiko yang dapat dibayangkan dapat dikurangkan oleh insurans. Ahli ekonomi Kenneth Arrow dan Gerard Debreu membangunkan tanggapan masyarakat yang tidak berisiko sebagai satu cara untuk mempermudah model mereka dengan mengambil risiko daripada teori itu. Lebih luas, masyarakat yang tidak berisiko (atau dunia tanpa risiko) telah menjadi matlamat pengurusan risiko yang ideal dan sukar difahami melalui kecanggihan kewangan atau melalui peraturan kerajaan.
Takeaways Utama
- Masyarakat tidak berisiko adalah salah satu daripada anggapan latar belakang dalam teori keseimbangan am moden. Arus-Debreu teori keseimbangan umum menganggap dunia di mana semua risiko boleh diinsuranskan, supaya risiko dan ketidakpastian dapat diabaikan dalam membina model mereka. Dalam erti kata yang lebih umum, idea tentang masyarakat tidak berisiko boleh dianggap sebagai matlamat umum pengurusan risiko, pasaran kewangan dan insurans, dan peraturan kerajaan.
Memahami Persatuan Riskless
Konsep keseimbangan umum yang moden seperti yang dikembangkan oleh Kenneth Arrow, Gerard Debreu, dan yang lain pada tahun 1950-an cuba menjelaskan interaksi kompleks antara penawaran komoditi, permintaan, dan harga di beberapa pasaran yang saling berkait. Pada tahun 1972, Arrow merupakan penerima bersama Nobel Memorial Prize dalam Sains Ekonomi. Debreu telah dianugerahkan Hadiah Nobel untuk karyanya dalam teori keseimbangan pada tahun 1983.
Dalam teori mereka, pasaran dianggap lengkap, atau dengan kata lain, pasaran berfungsi tanpa kos urus niaga dan maklumat yang sempurna dan bahawa untuk apa-apa kebaikan ekonomi, pasaran wujud di mana kebaikan itu dapat diniagakan untuk mengimbangi kekuatan asas yang memandu bekalan dan permintaan dan mewujudkan harga pasaran untuk kebaikan itu. Ini termasuk pasaran untuk insurans (atau pengurusan risiko kewangan); untuk apa-apa jenis risiko, pasaran ada untuk menyediakan insurans untuk mengurus sepenuhnya risiko itu. Anggapan ini sangat memudahkan derivasi matematik dan ekspresi teori mereka, kerana ia menghapuskan keperluan untuk secara jelas menggambarkan sebarang risiko, ketidakpastian, atau hasil probabilistik untuk mana-mana fenomena ekonomi yang model itu menggabungkan atau bertujuan untuk menjelaskan.
Teori ini adalah model matematik berdasarkan pasaran yang sempurna, dan oleh itu ia tidak semestinya sejajar dengan cara ekonomi berstruktur dan berfungsi di dunia nyata. Pengkritik model masyarakat yang tidak berani berpendapat bahawa teori keseimbangan berdiri menentang banyak bukti empirik yang menyediakan pasaran kepada kami. Mereka berpendapat bahawa model masyarakat tidak berisiko tidak mencukupi untuk mengambil kira kejadian yang jarang terjadi, seperti malapetaka. Tambahan pula, ia tidak membincangkan peranan yang ketakutan atau emosi lain yang boleh dimainkan dalam mempengaruhi pengambilan keputusan. Teori kewangan tingkah laku moden cuba untuk mengkaji pasaran di bawah keadaan tidak keseimbangan.
Di dunia nyata, risiko berlaku dan pasaran untuk insurans tidak lengkap. Usaha untuk mengurus risiko kewangan, peribadi dan jenis lain telah memunculkan pasaran utama untuk insurans dan derivatif, institusi berasaskan pasaran untuk berkongsi risiko, dan badan kerajaan yang luas untuk mengelakkan orang mengambil risiko tertentu atau menyelamatkan mereka ketika risiko menjadi buruk.
Oleh kerana karya Arrow dan Debreu pertama kali diterbitkan, keluaran produk derivatif kewangan telah berkembang dengan pesat. Walau bagaimanapun, ia mungkin tidak semestinya benar-benar menginsuranskan semua risiko, dan ada yang berpendapat bahawa usaha untuk melakukannya hanya membesar risiko bencana jangka panjang apabila alat pengurusan risiko itu sendiri gagal. Instrumen kewangan kompleks yang dibentangkan sebagai mitigasi risiko, termasuk derivatif, memainkan peranan yang menyumbang dalam krisis kewangan 2008 dan Kemelesetan Besar.
Lain-lain Maksud Masyarakat Riskless
Istilah tanpa risiko juga digunakan di luar domain teori ekonomi tertentu. Selalunya, ini merupakan frasa yang muncul dalam perbincangan mengenai peraturan, risiko, dan keselamatan awam. Penggubal undang-undang dan pentadbir boleh melaksanakan peraturan dan peraturan yang lebih tinggi yang bertujuan untuk melindungi kesihatan awam atau mencegah kemalangan, dalam usaha meminimumkan risiko masyarakat. Contoh-contoh dasar semacam ini mungkin menjadi syarat seluruh negeri yang para penunggang motosikal memakai helm atau yang membatasi bahan kimia berbahaya di tempat kerja. Pengkritik peraturan tersebut berpendapat bahawa masyarakat tidak beretika adalah mustahil, dan peraturan tambahan mengenakan beban yang tidak perlu sambil menghalang kemampuan orang untuk membuat pilihan bebas.
