Isi kandungan
- Yuran Perdagangan
- Turut naik turun naik & Risiko
- Kekurangan Kecairan
- Pengagihan Keuntungan Modal
- Bagaimana Melabur dalam ETF
- ETF leveraged
- ETF vs ETNs
- Kehilangan Kawalan Pendapatan Dikagumi
- Harga vs Nilai Pendasar
- Isu Kawalan
- Harapan Prestasi ETF
- Garisan bawah
Dana yang diperdagangkan (ETF) boleh menjadi kenderaan pelaburan yang hebat untuk pelabur kecil dan besar. Dana yang popular ini, yang serupa dengan dana bersama tetapi perdagangan seperti saham, telah menjadi pilihan popular di kalangan pelabur yang ingin memperluaskan kepelbagaian portfolio mereka tanpa meningkatkan masa dan usaha yang mereka perlu menghabiskan menguruskan dan memperuntukkan pelaburan mereka.
Walau bagaimanapun, terdapat beberapa kekurangan yang perlu diketahui oleh pelabur sebelum melompat ke dunia ETF.
Takeaways Utama
- ETF telah menjadi pelaburan yang sangat popular untuk kedua-dua pelabur aktif dan pasif sama. Walaupun ETF menyediakan akses kos rendah kepada pelbagai kelas aset, sektor industri, dan pasaran antarabangsa, mereka membawa beberapa risiko yang unik. Memahami butiran pelaburan ETF adalah penting supaya anda tidak tertangkap jika sesuatu berlaku.
5 Kekurangan ETF Anda Tidak Perlu Terlalu
Yuran Perdagangan
Salah satu kelebihan terbesar ETF ialah mereka berdagang seperti stok. ETF melabur dalam portfolio syarikat berasingan, biasanya dikaitkan dengan sektor atau tema umum. Pelabur hanya membeli ETF untuk memperoleh faedah melabur dalam portfolio yang lebih besar sekaligus.
Hasil daripada sifat saham ETF, para pelabur boleh membeli dan menjual semasa waktu pasaran, serta meletakkan pesanan lanjut mengenai pembelian seperti had dan berhenti. Sebaliknya, pembelian dana bersama lazim dibuat selepas pasaran ditutup, sekali nilai aset bersih dana dikira.
Setiap kali anda membeli atau menjual stok, anda membayar komisen. Ini juga berlaku apabila membeli dan menjual ETF. Bergantung kepada berapa kerap anda berdagang dengan ETF, yuran perdagangan dapat dengan cepat menambah dan mengurangkan prestasi pelaburan anda. Sebaliknya, dana bersama tidak dijual tanpa komisen atau caj jualan, yang menjadikan mereka lebih berfaedah, berbanding ini, berbanding dengan ETF. Adalah penting untuk mengetahui yuran perdagangan apabila membandingkan pelaburan dalam ETF kepada pelaburan yang sama dalam dana bersama.
Spesifikasi yuran perdagangan ETF bergantung pada dana sendiri, serta penyedia dana. Kebanyakan ETF mengenakan caj di bawah $ 10 dalam yuran setiap pesanan. Dalam banyak kes, pembekal seperti Vanguard dan Schwab membolehkan pelanggan tetap membeli dan menjual ETF tanpa bayaran. Oleh kerana ETF terus berkembang popular, terdapat juga peningkatan dana bebas komisen.
Ia juga penting bagi pelabur untuk mengetahui nisbah perbelanjaan ETF. Nisbah perbelanjaan adalah ukuran berapa peratus jumlah aset dana yang diperlukan untuk menampung pelbagai perbelanjaan operasi setiap tahun. Walaupun ini tidak sama dengan bayaran yang pelabur membayar kepada dana, ia mempunyai kesan yang sama: semakin tinggi nisbah perbelanjaan, semakin rendah jumlah pulangan akan bagi pelabur. ETF dikenali dengan nisbah perbelanjaan yang sangat rendah berbanding dengan banyak kenderaan pelaburan lain. Bagi pelabur yang membandingkan pelbagai ETF, ini pasti sesuatu yang perlu diperhatikan.
Fluktuasi dan Risiko yang mendasari
ETF, seperti dana bersama, sering dipuji untuk kepelbagaian yang mereka tawarkan pelabur. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa hanya kerana ETF mengandungi lebih daripada satu kedudukan mendasar tidak bermakna ia tidak boleh terjejas oleh turun naik. Potensi untuk perubahan besar akan bergantung kepada skop dana. ETF yang menjejaki indeks pasaran luas seperti S & P 500 mungkin kurang menentu daripada ETF yang menjejaki industri atau sektor tertentu seperti perkhidmatan minyak ETF.
Oleh itu, penting untuk mengetahui fokus dana dan jenis pelaburan yang ada. Oleh kerana ETFs terus berkembang semakin spesifik bersama dengan pemejalan dan mempopularkan industri, ini menjadi lebih perhatian.
Dalam hal ETF antarabangsa atau global, asas-asas negara yang ETF berikut adalah penting, seperti juga kelayakan kredit mata wang di negara tersebut. Ketidakstabilan ekonomi dan sosial juga akan memainkan peranan yang besar dalam menentukan kejayaan mana-mana ETF yang melabur di negara atau rantau tertentu. Faktor-faktor ini perlu diingat apabila membuat keputusan mengenai daya maju ETF.
Peraturan di sini adalah untuk mengetahui apa yang ETF mengesan dan memahami risiko yang berkaitan dengannya. Jangan kecewa kerana berfikir bahawa sesetengah ETF menawarkan turun naik yang rendah bahawa semua dana ini adalah sama.
Kekurangan Kecairan
Faktor terbesar dalam ETF, stok atau apa-apa lagi yang didagangkan secara umum adalah kecairan. Kecairan bermakna apabila anda membeli sesuatu, terdapat minat perdagangan yang mencukupi agar anda dapat keluar dengan cepat tanpa menggerakkan harga.
Sekiranya ETF didagangkan dengan nipis, mungkin ada masalah keluar dari pelaburan, bergantung kepada saiz kedudukan anda berkaitan dengan jumlah dagangan purata. Tanda terbesar pelaburan tidak cair adalah spread besar antara tawaran dan bertanya. Anda perlu memastikan bahawa ETF adalah cecair sebelum membelinya, dan cara terbaik untuk melakukan ini adalah mengkaji spread dan pergerakan pasaran selama seminggu atau bulan.
Peraturan di sini adalah untuk memastikan bahawa ETF yang anda berminat tidak mempunyai spread besar antara tawaran dan meminta harga.
Pengagihan Keuntungan Modal
Dalam sesetengah kes, ETF akan mengagihkan keuntungan modal kepada para pemegang saham. Ini tidak semestinya wajar untuk pemegang ETF, kerana pemegang saham bertanggungjawab untuk membayar cukai keuntungan modal. Biasanya lebih baik jika dana mengekalkan keuntungan modal dan melaburkannya, bukannya mengagihkannya dan mewujudkan liabiliti cukai untuk pelabur. Pelabur biasanya ingin melaburkan semula pengagihan keuntungan modal dan, untuk melakukan ini, mereka perlu kembali kepada broker mereka untuk membeli lebih banyak saham, yang membuat bayaran baru.
Oleh kerana ETF berbeza meragukan pengagihan keuntungan modal dalam pelbagai cara, ia boleh menjadi satu cabaran bagi para pelabur untuk terus mengetahui dana yang mereka ambil. Ia juga penting bagi pelabur untuk mempelajari cara ETF merawat pengagihan keuntungan modal sebelum melabur dalam dana.
Bagaimana Melabur dalam ETF
Membeli ETF dengan sekaligus adalah mudah. Katakan $ 10, 000 adalah apa yang anda mahu melabur dalam ETF tertentu. Anda mengira berapa banyak saham yang boleh anda beli dan apa kos komisen itu dan anda akan mendapat sejumlah saham untuk wang anda.
Bagaimanapun, terdapat juga cara pelabur kecil yang cuba mencuba kedudukan: purata kos dolar. Dengan kaedah ini, anda mengambil $ 10, 000 yang sama dan melaburnya dalam kenaikan bulanan, katakan, $ 1, 000. Ia dipanggil purata kos dolar kerana dalam beberapa bulan anda akan membeli saham yang lebih sedikit dengan $ 1, 000 akibat harga yang lebih tinggi. Pada bulan-bulan lain, harga saham akan lebih rendah dan anda akan dapat membeli lebih banyak saham.
Sudah tentu, masalah besar dengan strategi ini ialah ETF didagangkan seperti saham; Oleh itu, setiap kali anda ingin membeli ETF yang bernilai AS $ 1, 000, anda perlu membayar komisyen broker anda untuk berbuat demikian. Akibatnya, ia boleh menjadi lebih mahal untuk membina kedudukan dalam ETF dengan pelaburan bulanan. Atas sebab ini, perdagangan ETF menyokong pendekatan sekaligus.
Peraturan di sini adalah untuk cuba melabur sekaligus untuk mengurangkan kos pembrokeran.
ETF leveraged
Apabila ia mengambil kira pertimbangan risiko, banyak pelabur memilih ETF kerana mereka merasakan bahawa mereka kurang berisiko berbanding mod pelaburan lain. Kami telah menangani isu-isu ketidaktentuan di atas, tetapi penting untuk mengetahui bahawa kelas-kelas tertentu ETFs sememangnya jauh lebih berisiko kerana pelaburan berbanding dengan yang lain.
ETF leveraged adalah contoh yang baik. ETF ini cenderung mengalami kerosakan nilai seiring dengan berlalunya masa dan disebabkan oleh semula setiap hari. Ini boleh berlaku walaupun indeks asas berkembang. Ramai penganalisis memberi perhatian kepada pelabur terhadap pembelian ETF leveraged sama sekali. Para pelabur yang mengambil pendekatan ini harus mengawasi pelaburan mereka dengan hati-hati dan mengingatkan risiko.
ETF vs ETNs
Kerana mereka kelihatan sama pada halaman, ETF dan nota dagangan bursa (ETN) sering keliru antara satu sama lain. Walau bagaimanapun, pelabur harus ingat bahawa ini adalah kenderaan pelaburan yang sangat berbeza. ETN akan mempunyai strategi yang dinyatakan: mereka juga menjejaki indeks komoditi atau stok yang mendasari, dan mereka juga mempunyai nisbah perbelanjaan, antara ciri-ciri lain.
Walau bagaimanapun, ETN cenderung mempunyai satu set risiko yang berbeza daripada ETF. ETN menghadapi risiko kesolvenan syarikat penerbit. Jika bank penerbit untuk ETN mengisytiharkan muflis, pelabur sering keluar daripada nasib. Ia adalah risiko yang berbeza daripada yang berkaitan dengan ETF, dan ia adalah sesuatu yang pelabur tidak sabar-sabar untuk melompat di atas trend ETF mungkin tidak sedar.
Kehilangan Kawalan Pendapatan Dikagumi
Seorang pelabur yang membeli saham dalam kumpulan saham individu yang berbeza mempunyai lebih banyak fleksibiliti daripada seseorang yang membeli kumpulan saham yang sama dalam ETF. Salah satu cara yang merugikan pelabur ETF adalah keupayaannya untuk mengawal penebusan cukai. Jika harga saham turun, seorang pelabur boleh menjual saham pada kerugian, sehingga mengurangkan jumlah keuntungan modal dan pendapatan yang boleh dikenakan cukai, sampai batas tertentu. Para pelabur yang memegang stok yang sama melalui ETF tidak mempunyai kemewahan yang sama; ETF menentukan masa untuk menyesuaikan portfolionya, dan pelabur perlu membeli atau menjual banyak stok, bukannya nama individu.
Harga vs Nilai Pendasar
Seperti stok, harga ETF kadangkala berbeza dengan nilai asas ETF. Ini boleh membawa kepada keadaan di mana seorang pelabur mungkin sebenarnya membayar premium di atas dan di luar kos saham asas atau komoditi dalam portfolio ETF hanya untuk membeli ETF itu. Ini tidak biasa dan biasanya diperbetulkan dari masa ke masa, tetapi penting untuk mengenali sebagai risiko yang diperlukan apabila membeli atau menjual ETF.
Isu Kawalan
Salah satu sebab yang sama mengapa ETF merayu kepada banyak pelabur juga boleh dilihat sebagai pembatasan industri. Pelabur biasanya tidak mempunyai kata dalam stok individu dalam indeks yang mendasari ETF. Ini bermakna pelabur yang ingin mengelakkan syarikat atau industri tertentu untuk alasan seperti konflik moral tidak mempunyai tahap kawalan yang sama seperti pelabur yang memberi tumpuan kepada saham individu. Pelabur ETF tidak perlu meluangkan masa untuk memilih saham individu yang membentuk portfolio; Sebaliknya, pelabur tidak boleh mengecualikan saham tanpa menghapuskan pelaburannya dalam keseluruhan ETF.
Harapan Prestasi ETF
Walaupun ia bukan satu kecacatan dalam erti kata yang sama seperti beberapa perkara yang telah disebutkan sebelum ini, pelabur harus masuk ke dalam pelaburan ETF dengan idea yang tepat tentang apa yang diharapkan dari prestasi.
ETFs paling sering dikaitkan dengan indeks penanda aras, yang bermaksud bahawa mereka sering direka untuk tidak mengungguli indeks itu. Pelabur yang mencari jenis keluaran yang lebih baik ini (yang juga, tentu saja, membawa risiko tambahan) mungkin perlu melihat kepada peluang lain.
Garisan bawah
Sekarang anda tahu risiko yang datang dengan ETF, anda boleh membuat keputusan pelaburan yang lebih baik. ETF telah menyaksikan pertumbuhan yang hebat dalam populariti dan, dalam banyak kes, populariti ini sangat berhak. Tetapi, seperti semua perkara yang baik, ETF juga mempunyai kelemahan mereka.
Membuat keputusan pelaburan yang kukuh memerlukan mengetahui semua fakta tentang kenderaan pelaburan tertentu, dan ETF tidak berbeza. Mengetahui keburukan akan membantu menjauhkan diri dari potensi perangkap dan, jika semuanya berjalan lancar, ke arah keuntungan yang rapi.
