Apakah Pinjaman yang Dipercayai?
Pinjaman yang diamanahkan adalah pengaturan pinjaman yang dianjurkan oleh bank ejen antara peminjam dan peminjam. Dalam pinjaman yang diamanahkan, bank ejen dianggap sebagai pemegang amanah dan syarikat yang menyediakan dana itu dianggap sebagai pemegang amanah. Pemegang amanah bertanggungjawab untuk pengumpulan prinsipal dan apa-apa faedah, yang mana ia mengenakan yuran pengendalian, tetapi ia tidak sepatutnya mengambil apa-apa risiko pinjaman.
Bagaimana Pinjaman Terjamin?
Pinjaman yang diperdengarkan telah paling banyak dikeluarkan di Republik Rakyat China, yang menyekat peminjaman langsung dan pinjaman antara perusahaan komersial. Pinjaman ini menawarkan syarikat-syarikat dengan wang terbiar peluang untuk memperoleh pendapatan faedah atas wang mereka dengan membenarkan bank ejen meminjamkan dana tersebut. Syarikat mengekalkan hak untuk memutuskan siapa bank ejen boleh meminjamkan dana tersebut. Bank Rakyat China, bank pusat negara, mula membenarkan pinjaman yang diamanahkan pada tahun 2001.
Pengenalan pinjaman yang diamanahkan membolehkan syarikat-syarikat yang beroperasi di China, termasuk yang dimiliki oleh kerajaan, untuk meningkatkan kecairan mereka. Walau bagaimanapun, pinjaman yang diamanahkan tidak semurah seperti pinjaman yang dibuat di negara maju lain. Sebagai contoh, pinjaman yang diamanahkan tidak termasuk dalam lembaran imbangan bank-bank ejen kerana bank-bank, secara teori sekurang-kurangnya, tidak mengambil risiko kredit. Walau bagaimanapun, pengecualian pinjaman ini dari kunci kira-kira mereka boleh menyembunyikan risiko yang dihadapi oleh bank-bank ejen sekiranya peminjam tidak dapat membayar balik. Ketiadaan ketelusan ini juga menjadikannya lebih sukar untuk menilai sama ada ekonomi negara terlalu panas atau terlalu leveraged, dan sama ada kualiti syarikat yang mendapat kredit melalui pengaturan ini telah menahan atau merosot.
Pinjaman yang dipercayai, yang paling biasa di China, menggunakan bank sebagai perantara antara peminjam dan pemberi pinjaman.
Terbitan China Peraturan Pinjaman Baru yang Dihadapi
Sebagai hasil daripada semua kebimbangan ini, kerajaan China mengepilkan pinjaman dan bank-bank yang membolehkan mereka pada awal tahun 2018. Dalam satu kenyataan rasmi di laman sesawangnya, kerajaan China mengakui bahawa "perniagaan pinjaman yang dipercayakan telah berkembang cepat dan memainkan peranan positif dalam memberi perkhidmatan kepada ekonomi sebenar. " Walau bagaimanapun, ia menambahkan, "Pinjaman yang dipercepat memainkan peranan utama dalam perbankan bayangan China, yang berlaku di luar skop pengawalseliaan dan kekal sebagai sumber utama risiko kepada kestabilan kewangan berikutan bertahun-tahun pertumbuhan pesat."
Peraturan baru yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya Perundang-undangan Perbankan China (CBRC), menyatakan bahwa bank-bank komersial tidak harus memberikan jaminan atau terlibat dalam pengambilan keputusan untuk pinjaman ini. Di samping itu, pinjaman yang diamanahkan tidak boleh digunakan untuk pelaburan dalam bon, derivatif, pengurusan aset atau ekuiti. Bank tidak dibenarkan untuk meletakkan wang mereka sendiri - atau mana-mana dana yang mereka uruskan - ke dalam pinjaman yang diamanahkan. CBRC memetik "bahaya risiko berpotensi tertentu, " termasuk pertumbuhan pesat sektor pinjaman yang dipercayakan dan kekurangan peraturan pemerintah sebelum ini, sebagai alasan untuk peraturan yang diperketatkan.
