Kontrak niaga hadapan minyak mentah WTI telah mencatatkan tertinggi sejak suku keempat tahun 2014, disokong oleh permintaan dunia yang kukuh dan ketegangan geopolitik yang semakin meningkat. Dana tenaga utama telah bertambah seiring tetapi kurang baik dengan komoditi yang mendasar dengan margin yang luas, terjejas jauh di bawah paras tertinggi pada Januari 2018. Divergensi penurunan harga ini boleh menjana jualan yang menguntungkan pada minggu-minggu yang akan datang kerana minyak mentah mungkin berada pada tahap paling tinggi untuk tahun ini.
Data pasar tiga dekad mencerminkan prestasi minyak mentah yang sangat bermusim, dengan harga yang lebih tinggi dijangka pada bulan April dan Mei diikuti oleh tindakan musim panas campuran yang sering ditentukan oleh laluan angin ribut dan kesannya ke rig minyak Teluk. Harga kemudian cenderung turun pada bulan November dan Disember, mencari tahap sokongan untuk tema tenaga baru pada tahun berikutnya. Ketegangan geopolitik, seperti pertikaian semasa dengan Iran, boleh memberi kesan besar kepada kitaran bermusim yang lama ini.
Musim pemanduan musim panas menjana spike musim bunga, dengan pasukan yang tidak mengangkat minyak mentah untuk menaikkan harga pam. Fenomena ini biasanya berakhir pada Hari Memorial, atau kurang dari empat minggu dari sekarang, menunjukkan bahawa kontrak niaga hadapan akan teratas pada atau di bawah $ 70. Anjakan 50% daripada 2014 ke dalam minyak turun naik minyak mentah tahun 2015 terletak pada $ 67, dengan penurunan luas melepasi tahap itu daripada isyarat penurunan yang boleh menjana keuntungan jualan pendek dalam dana tenaga yang kurang baik.
SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) dijual dari $ 101.52 hingga $ 49.93 antara 2014 dan 2016, turun pada tahap rendah lima tahun. Gelombang pemulihan berikutnya terhenti pada bulan Disember tepat di atas tahap retracement retracement Fibonacci.618 di atas $ 70, memberi laluan kepada penurunan yang berlaku pada separuh kedua 2017. Ia menyelesaikan perjalanan pusingan ke perlawanan pada Januari 2018, posting yang tinggi setakat ini tahun ini, dan menyerahkan separuh gelombang rali ke bulan Februari.
Corak mendatar pada pertengahan $ 60 telah menghasilkan pelepasan April yang terhenti pada anjakan jualan 6, 618 kira-kira dua minggu yang lalu. Ia telah digiling ke tepi sejak masa itu, walaupun minyak mentah terus mendapat tanah. Nampaknya ketakutan perang perdagangan mengekalkan penutupan dana, yang menunjukkan korelasi yang lebih besar dengan ekuiti AS daripada kontrak minyak mentah. Tingkah laku yang keterlaluan ini boleh menghasilkan pecahan melalui sokongan jarak dekat $ 72, menetapkan isyarat penjualan pendek dan ujian pada 2018 rendah.
SPDR S & P Eksplorasi & Pengeluaran Minyak & Gas (XOP) telah mengukir trajektori serupa, merosot ke paras terendah dalam tahun-tahun sebanyak $ 22.06 pada bulan Januari 2016 dan melantun kukuh ke akhir tahun. Ia juga menamatkan penarikan balik pada separuh kedua 2017, tetapi tidak seperti saingannya, perhimpunan ke 2018 gagal mencapai tahap 2016. Dana ini dijual dengan pasaran ekuiti ke bulan Februari dan kini didagangkan dalam corak sisi mendatar berhampiran dengan aliran ke-6. Pembeli komited perlu memasang dua tahap rintangan untuk menamatkan perbezaan harga dengan minyak mentah - pada bulan Disember 2016 dan Januari 2018.
Jumlah baki di atas (OBV) diangkat pada tahun yang tinggi pada akhir tahun 2017, tetapi pengagihan berat ke bulan April telah menjejaskan nada kenaikkan indikator. Walaupun angin kepala ini menjadikannya lebih sukar untuk dana untuk menampung enam poin sehingga tahap rintangan kedua, penembusan di atas $ 40 dapat menarik daya beli yang diperlukan untuk menyelesaikan tugas itu. Seperti halnya XLE, pecahan melalui sokongan julat jangka pendek akan menimbulkan isyarat jualan pendek yang menarik. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat: Penjual Pendek Penjilid Minyak dan Gas Bulanan sebagai Kenaikan Harga Mentah .)
Garisan bawah
Dana tenaga telah mengatasi minyak mentah dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dengan tindakan harga yang lebih banyak digunakan untuk mengatasi ketakutan perang daripada kontrak niaga hadapan. Sementara itu, musim bermusim yang positif hampir berakhir, menimbulkan kemungkinan bahawa minyak mentah akan menjadi lebih rendah dan menembusi isyarat jualan pendek dalam dana yang lebih lemah. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 9 Stok Tenaga Tinggi 'Tinggi' yang Boleh Melambung .)
