Apakah itu Dana Dual-tujuan?
Dana dual-purpose adalah dana tertutup yang menawarkan dua kelas saham: saham biasa dan saham pilihan. Pemegang saham biasa mendapat manfaat daripada sebarang keuntungan modal. Pemegang saham pilihan mendapat manfaat daripada pendapatan dividen.
Dana dual-purpose benar-benar harus dipanggil dana tujuan perpecahan. Pelabur yang mencari keuntungan modal cenderung memiliki saham biasa. Walau bagaimanapun, pelabur yang menolak risiko cenderung untuk memegang hanya saham pilihan. Beberapa kali memegang kedua-duanya.
Lebih banyak pelabur yang memiliki dana dua hala pada akhir '70-an dan awal-'80an. Hari ini, sedikit jika wujud, walaupun terdapat masih banyak dana tertutup.
PEMBATASAN Dana Dual-purpose
Dana dual-purpose pertama memerlukan pemahaman tentang dana tertutup, yang merupakan syarikat pelaburan yang, seperti ETF, mempunyai tickers dan perdagangan setiap hari di bursa. Mereka menawarkan minat dalam portfolio sekuriti khusus yang dijalankan oleh pengurus aktif. Kebanyakan tawaran pendedahan kepada industri, geografi, pasaran, sektor atau gaya pelaburan tertentu.
Kedua-dua dana tertutup dan dana open-end menawarkan pengurusan wang profesional dan kepelbagaian kepelbagaian. Kedua-duanya juga mengenakan nisbah perbelanjaan tahunan dan biasanya membuat pengagihan pendapatan dan modal kepada para pemegang saham.
Walaupun reksa dana terbuka, setakat jenis yang paling biasa, harga hanya sekali pada akhir hari, perdagangan dana tertutup sepanjang hari. Dana tertutup juga memerlukan akaun broker untuk membeli dan menjual, tidak seperti kebanyakan dana terbuka.
Harga saham bagi dana dua hala, dan semua dana tertutup, turun naik berdasarkan penawaran dan permintaan untuk dana itu sendiri, serta perubahan nilai pegangan dana. Bursa menerbitkan nilai aset bersih (NAB) dana secara tetap. Bagaimanapun, dana dwi-tujuan, dan semua dana tertutup, sering berdagang pada premium diskaun kepada NAB. Reputasi pengurus dana sebagai penanggung saham dan populariti kepemilikan asas membantu menentukan diskaun atau premium ini.
Satu kelemahan kepada dana dua hala, serta semua dana tertutup, adalah sebahagiannya agak cair.
Salah satu dana tertutup terbesar dan paling cair ialah Dana Pendapatan Ekuiti Beragam Euran Global yang Diuruskan oleh Eaton Vance.
Dana Dual-Purpose vs. Strips
Saham biasa dana dwi-pendapatan mempunyai selari dalam pendapatan tetap yang disebut STRIPS Perbendaharaan. Bon-kupon sifar ini memisahkan kupon bon dari bon atau nota; pulangan pelabur bergantung pada perbezaan antara harga belian dan nilai dagangan bon, atau nilai muka jika dipegang hingga matang. Oleh itu, pendapatan tidak mempunyai kesan ke atas pulangan.
Begitu juga, saham biasa dana dwi-pendapatan melepaskan sebahagian pendapatan pulangan. Aliran pembayaran ini dijual secara berasingan dan diakses dengan membeli saham pilihan.
