Menggunakan ramalan kadar tukaran mata wang boleh membantu broker dan perniagaan membuat keputusan bermaklumat untuk membantu meminimumkan risiko dan memaksimumkan pulangan. Banyak kaedah untuk menilai kadar tukaran mata wang wujud. Di sini, kita akan melihat beberapa kaedah yang paling popular.
3 Cara Perubahan Mata Wang Ramalan
Parity Power Purchasing
Pariti kuasa beli (PPP) mungkin merupakan kaedah yang paling popular kerana induktrinasi dalam kebanyakan buku teks ekonomi. Pendekatan ramalan PPP didasarkan pada undang-undang teori satu harga, yang menyatakan bahawa barangan yang sama di negara-negara yang berbeza sepatutnya mempunyai harga yang sama.
Sebagai contoh, undang-undang ini berpendapat bahawa pensil di Kanada harus harga yang sama sebagai pensil di AS selepas mengambilkira kadar pertukaran dan tidak termasuk kos transaksi dan penghantaran. Dalam erti kata lain, tidak sepatutnya tiada peluang arbitrase bagi seseorang untuk membeli pensel murah di satu negara dan menjualnya di lain untuk keuntungan.
Pendekatan PPP meramalkan bahawa kadar pertukaran akan berubah untuk mengimbangi perubahan harga disebabkan oleh inflasi berdasarkan prinsip asas ini. Untuk menggunakan contoh di atas, anggap harga pensil di Amerika Syarikat dijangka meningkat sebanyak 4% pada tahun depan sementara harga di Kanada dijangka meningkat hanya 2%. Perbezaan inflasi antara kedua-dua negara adalah:
Ku 4% -2% = 2%
Ini bermakna harga pensil di Amerika Syarikat dijangka meningkat lebih cepat berbanding harga di Kanada. Dalam keadaan ini, pendekatan pembelian pariti kuasa akan meramalkan bahawa dolar Amerika Syarikat perlu menyusut kira-kira 2% untuk mengekalkan harga pensil di antara kedua-dua negara yang relatif sama. Oleh itu, jika kadar pertukaran semasa adalah 90 sen AS bagi satu dolar Kanada, maka PPP akan meramalkan kadar pertukaran:
Ku (1 + 0.02) × (US $ 0.90 setiap CA $ 1) = AS $ 0.92 setiap CA $ 1
Artinya sekarang akan mengambil 91.8 sen AS untuk membeli satu dolar Kanada.
Salah satu aplikasi paling popular kaedah PPP digambarkan oleh Big Mac Index, disusun dan diterbitkan oleh The Economist . Indeks hati ringan ini cuba untuk mengukur sama ada mata wang tidak dinilai atau terlebih nilai berdasarkan harga Big Mac di berbagai negara. Oleh kerana Big Macs hampir universal di semua negara yang dijual, perbandingan harga mereka berfungsi sebagai asas bagi indeks.
Kekuatan Ekonomi Relatif
Seperti namanya, pendekatan kekuatan ekonomi relatif memandang kekuatan pertumbuhan ekonomi di negara-negara yang berbeza untuk meramalkan arah kadar pertukaran. Rasional di sebalik pendekatan ini adalah berdasarkan kepada idea bahawa persekitaran ekonomi yang kukuh dan pertumbuhan yang berpotensi tinggi lebih cenderung untuk menarik pelaburan dari pelabur asing. Dan, untuk membeli pelaburan di negara yang diingini, pelabur perlu membeli mata wang negara - mewujudkan permintaan yang meningkat yang seharusnya menyebabkan mata wang menjadi lebih tinggi.
Pendekatan ini tidak hanya melihat kekuatan ekonomi relatif antara negara. Ia mengambil pandangan yang lebih umum dan melihat semua aliran pelaburan. Sebagai contoh, faktor lain yang boleh menarik pelabur ke negara tertentu ialah kadar faedah. Kadar faedah yang tinggi akan menarik pelabur mencari hasil tertinggi dalam pelaburan mereka, menyebabkan permintaan untuk mata wang meningkat, yang sekali lagi akan menghasilkan penghargaan mata wang.
Sebaliknya, kadar faedah yang rendah juga kadang boleh mendorong pelabur untuk mengelakkan pelaburan di negara tertentu atau bahkan meminjam mata wang negara dengan kadar faedah yang rendah untuk membiayai pelaburan lain. Ramai pelabur melakukan ini dengan yen Jepun apabila kadar faedah di Jepun berada pada paras terendah. Strategi ini biasanya dikenali sebagai perdagangan membawa.
Kaedah kekuatan ekonomi relatif tidak meramalkan apa kadar pertukaran harus, tidak seperti pendekatan PPP. Sebaliknya, pendekatan ini memberi pelabur rasa umum sama ada mata wang akan menghargai atau susut nilai dan merasakan keseluruhan kekuatan gerakan. Pendekatan ini biasanya digunakan dalam kombinasi dengan kaedah ramalan yang lain untuk menghasilkan hasil yang lebih lengkap.
Model Ekonometrik Kadar Taksiran Peramalan
Kaedah lain yang digunakan untuk menganggarkan kadar pertukaran melibatkan faktor pengumpulan yang anda percaya mempengaruhi pergerakan mata wang dan membuat model yang menghubungkan faktor-faktor ini kepada kadar pertukaran. Faktor-faktor yang digunakan dalam model ekonometrik biasanya berdasarkan teori ekonomi, tetapi mana-mana pembolehubah boleh ditambah jika dipercayai mempengaruhi kadar pertukaran dengan ketara.
Contohnya, katakan bahawa peramal bagi sebuah syarikat Kanada telah ditugaskan untuk meramalkan kadar pertukaran USD / CAD pada tahun hadapan. Mereka percaya model ekonometrik akan menjadi kaedah yang baik untuk digunakan dan telah meneliti faktor-faktor yang mereka fikirkan mempengaruhi kadar pertukaran. Dari penyelidikan dan analisis mereka, mereka menyimpulkan faktor-faktor yang paling berpengaruh adalah: perbezaan kadar faedah antara AS dan Kanada (INT), perbezaan kadar pertumbuhan KDNK (KDNK), dan perbezaan pertumbuhan pendapatan (IGR) antara kedua negara. Model ekonometrik yang mereka tunjukkan ditunjukkan sebagai:
Ku Z / a (INT) + b (KDNK) + c (IGR) di mana: z = kadar pertukaran baseline berterusan, b dan c = Koefisien mewakili relativeweight setiap faktorINT = antara kita. dan CanadaGDP = Perbezaan dalam kadar pertumbuhan KDNKIGR = Perbezaan dalam kadar pertumbuhan pendapatan
Selepas model dibuat, pembolehubah INT, KDNK dan IGR boleh dipasang untuk menjana ramalan. Koefisien a, b dan c akan menentukan berapa faktor tertentu mempengaruhi kadar pertukaran dan arah kesan (sama ada positif atau negatif). Kaedah ini mungkin pendekatan yang paling kompleks dan memakan masa, tetapi sebaik sahaja model dibina, data baru boleh diperolehi dengan mudah dan dipasang untuk menjana ramalan pantas.
Kadar tukaran ramalan adalah tugas yang sangat sukar, dan oleh sebab itu banyak syarikat dan pelabur hanya melindung nilai risiko mata wang mereka. Walau bagaimanapun, mereka yang melihat nilai dalam kadar pertukaran ramalan dan ingin memahami faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan mereka boleh menggunakan pendekatan ini sebagai tempat yang baik untuk memulakan penyelidikan mereka.
