Dana lindung nilai tertumpu kepada kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin sebagai alat untuk pelaburan telah lama dilihat sebagai masa depan industri oleh banyak penganalisis. Walau bagaimanapun, angka-angka dari bulan Februari melukis gambar yang jauh kurang optimis. Laporan baru-baru ini oleh Bloomberg, memetik maklumat oleh Eurekahedge, mendedahkan bahawa kumpulan dana lindung nilai ini menyaksikan bulan terburuknya pada bulan Februari.
Prestasi buruk terikat dengan pembetulan ekuiti pertama dalam masa dua tahun, yang bermakna korelasi silang aset beralih, membalikkan strategi AI yang biasanya dilihat sebagai indikator pergerakan pasaran yang boleh dipercayai.
Dana Discretionary Pukul AI Quants
Indeks Penyelidikan Dana Hedge, mengesan semua dana budi bicara, mencatatkan penurunan 2.4% untuk Februari. Walaupun ini bukan berita baik untuk dana itu, namun ia lebih baik daripada berita yang datang dari dana AI dan kuantiti.
Secara amnya, indeks AI turun sebanyak 7.3% dalam tempoh masa yang sama. Lain-lain quan tradisional seperti penasihat perdagangan komoditi (CTAs) mengalami kerugian besar semasa pembalikan ekuiti juga.
Soalan Dana Kuasa dan Selloffs Kekal
Selagi terdapat dana yang banyak, terdapat pengkritik strategi tersebut. Pengkritik ini sering menunjuk kepada dua kebimbangan umum.
Mula-mula, dana yang lebih cekap dan berjaya menjadi, pemikiran yang berlaku, semakin kecil kemungkinan industri dana lindung nilai secara keseluruhan bergantung kepada penganalisis dan pedagang manusia untuk menjalankan kerja. Mengapakah orang yang tidak cekap dan ragu ketika menggunakan komputer untuk melakukan pekerjaan yang lebih baik untuk mendapatkan sedikit wang?
Kebimbangan utama yang lain untuk dana kuantum ada kaitan dengan peranan mereka dalam selok. Sistem AI yang bertindak balas terhadap berita mengenai pergeseran harga boleh dengan cepat menumpuk ke arah trend selloff, pengkritik strategi mengatakan, memburukkan lagi fluktuasi yang melampau.
Penganalisis dari JPMorgan Chase & Co. percaya bahawa dana AI mungkin telah memainkan hanya jenis peranan dalam pembetulan bulan lepas. Nota baru-baru ini dari bank itu menunjukkan bahawa mereka "mendapati bahawa dana AI, sama dengan CTA, mungkin memainkan peranan besar dalam pembetulan Februari dengan dipaksa untuk berisiko memandangkan kehilangan 7.3% yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam tempoh sebulan lalu."
Rakan kongsi Quest 'Nigol Koulajian percaya bahawa strategi AI yang telah dilatih secara khusus untuk berjaya apabila pasaran bergerak ke arah tertentu mungkin telah sepenuhnya dibuang oleh peralihan. Strategi yang bekerja dengan baik semasa pasaran lembu jantan tiba-tiba terbukti bencana apabila peralihan itu berlaku.
Walau bagaimanapun, data Eurekahedge menunjukkan maklumat mengenai kira-kira 15 dana, jadi terdapat sebahagian daripada industri dana AI yang tidak dicerminkan dalam laporan ini. Selain itu, strategi pembelajaran AI dan mesin sangat luas, dan dana menggunakan alat ini dalam pelbagai cara. Walau bagaimanapun, jika bulan Februari dapat dipercaya, dana ini mungkin mempunyai beberapa pembelajaran untuk dilakukan mengenai cara menangani pasaran yang bergolak.
