Nike Inc (NYSE: NKE) telah lama menjadi nama rumah yang sinonim dengan pakaian olahraga, tetapi kelihatannya pendatang baru Under Armor Inc (NYSE: UA) menjadi ancaman yang berdaya maju terhadap status Nike. Walaupun Nike kekal di bahagian atas, Under Armour baru-baru ini mengepung Adidas untuk menuntut nombor dua slot untuk syarikat sukan paling popular.
Meskipun Nike mencecah paras $ 98.41 bilion di bawah Armour's $ 21.95 bilion, Under Armor baru-baru ini mengumumkan rancangan pertumbuhan yang memberi alasan kepada pelabur Nike untuk bimbang. Pada 16 September, Under Armor mengumumkan sasaran pendapatan bersih jangka panjang yang dipercepatkan, mendedahkan bahawa syarikat menjangka pendapatan sebanyak $ 7.5 bilion menjelang 2018. Angka ini menandakan kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 25% jika dibandingkan dengan pendapatan bersih tahun 2014 sebanyak $ 3.1 bilion.
Di bawah Ketua Pegawai Eksekutif Armor, Kevin Plank, mengulas, "Pelaburan yang kami buat dan akan terus dibuat adalah bukti pertumbuhan landasan pertumbuhan kami yang akan datang dan memberikan kami keyakinan untuk meningkatkan sasaran pertumbuhan pendapatan bersih jangka panjang kami dari + 22% hingga + 25%. Membangunkan permintaan pengguna yang luar biasa yang kami alami untuk jenama itu, kami percaya bahawa kami baru sahaja bermula dalam usaha kami untuk menjadi bukan sahaja jenama sukan prestasi muktamad, tetapi jenama global yang benar-benar hebat."
Penganalisis telah menyuarakan pandangan menaikkan harga dan harga yang kurang bersemangat di Under Armour. Minggu lepas, penganalisis Morgan Stanley, Jay Sole mengekalkan penarafan berat yang sama pada stok, dengan menyatakan bahawa pertumbuhan berat membatasi pertumbuhan margin dalam jangka terdekat. Namun, Sole mengharapkan pelaburan ini "untuk memberikan pulangan yang kukuh dari masa ke masa." Di sisi lain, penganalisis Jon Kernan dari Cowen mengulangi penarafan mengungguli beliau pada UA minggu lalu dan menaikkan sasaran harganya dari $ 112 hingga $ 120, mengulas bahawa ramalan pendapatan disemak semula syarikat boleh menjadi konservatif.
Sekiranya pelabur Nike bimbang?
Nike menaja atlet elit seperti Roger Federer, Kobe Bryant, dan Maria Sharapova. Di bawah Armor, sebaliknya, membanggakan diri dengan mengesahkan underdog itu. Adrienne Lofton, VP Global Brand Marketing, Armour, menjelaskan, "Kami adalah jenama underdog. Kami bekerjasama dengan atlet yang kebanyakan orang tidak akan atau tidak draf dalam pusingan pertama, atau yang mereka tidak akan secara tradisional memberikan gelaran prima ballerina kepada. Kami memilih atlet itu dengan cip di bahu mereka dan keinginan mereka untuk menang kerana ia selari dengan sikap kita sendiri."
Di bawah Armour sendiri adalah seorang underdog di lapangan untuk seketika. Ketua Pegawai Eksekutif Kevin Plank mengasaskan syarikat itu pada tahun 1996 pada umur 23 tahun dan menjual produk terkenal dari batang kereta. Syarikat itu mendapat stim pada tahun 1999 selepas menerima peletakan produk dalam dua filem, dan akhirnya menjadi umum pada tahun 2005. Adakah wajar untuk mengatakan bahawa Under Armor telah berkembang dari status underdognya? Syarikat itu baru-baru ini melaporkan pendapatan suku tahunan $ 784 juta pada bulan Julai; menandakan peningkatan 29% tahun ke tahun. Walaupun ini adalah angka yang mengagumkan yang menunjukkan pertumbuhan yang kukuh, ia berkurangan berbanding dengan pendapatan suku tahunan terbaru Nike sebanyak $ 7.8 bilion.
Di bawah Ketua Pegawai Eksekutif Armor, Kevin Plank nampaknya tidak bimbang atau terancam oleh Nike, sambil berkata, "Kami sangat yakin mengenai momentum jenama, atlet yang kami ada, stabil."
Nike akan menyiarkan pendapatan Q1 minggu ini untuk tahun fiskal 2016. Penganalisis menjangkakan pertumbuhan berterusan, menganggarkan bahawa syarikat akan menyiarkan pendapatan sesaham sebanyak $ 1.19 pada pendapatan $ 8.2 bilion. Bagaimanapun perbandingan tahun ke tahun akan menjadi sukar untuk dicapai apabila Nike menerima rangsangan yang bagus pada suku tahun yang sama tahun lalu dari Piala Dunia 2014 FIFA. Sesetengah penganalisis optimistik menuju pendapatan Nike manakala yang lain berhati-hati.
Penganalisis Christopher Svezia dari Susquehanna jatuh di kem optimis, mengulangi penarafan Positif pada Nike dan dengan sasaran harga $ 133, naik dari $ 122. Svezia menyatakan bahawa "pertumbuhan global yang mapan dan meningkatkan leverage operasi" Nike akan membantu syarikat mengalahkan pendapatan. Sebaliknya, penganalisis Sterne Agee Sam Poser tetap berhati-hati dalam stok. Beliau mengulangi penarafan Neutral pada minggu lalu, dengan berkata, "Penilaian semasa, undang-undang angka yang banyak dan perbandingan yang sukar menjadikan kadar pertumbuhan sangat terdedah kepada penurunan… Nike akan meneruskan perbelanjaan yang agresif untuk, terutamanya kerana Olimpik 2016, dan melihat sedikit terbalik kepada anggaran semasa."
Kedua-dua pelabur Nike dan Under Armour telah menikmati peningkatan pendapatan tahun ini. Dalam 12 bulan yang lalu, saham Nike meningkat lebih daripada 40% daripada kira-kira $ 80 kepada paras semasa $ 115. Di bawah saham Armor telah melonjak 50% pada tahun lepas, mendaki dari $ 66 ke tahap semasa $ 101.
Akankah Nike tetap berada di puncak pasar pakaian sukan, atau akan Under Armor perlahan-lahan mengambil bahagian pasarannya? Ketahui apa yang paling penganalisis Wall Street berfikir tentang Nike dan Under Armour.
