Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) melabur dalam sekuriti individu, seperti saham, bon, dan derivatif dengan objektif pelaburan tertentu. Dalam banyak kes, ETF diuruskan secara pasif di mana mereka mengikut indeks ekuiti atau bon tertentu dan hanya mengimbangi portfolio mereka apabila perubahan ketara berlaku kepada penanda aras yang mendasari.
Saham ETF didagangkan seperti stok di bursa saham utama AS, seperti NASDAQ dan Bursa Saham New York. ETF telah menjadi sangat popular di kalangan pelabur kerana strategi pelaburan yang telus dan mudah digabungkan dengan nisbah perbelanjaan yang rendah.
Bagaimana Dana yang Berdagang Pertukaran Menjana Keuntungan Modal
ETF boleh menjana keuntungan modal yang dipindahkan kepada pemegang saham, biasanya sekali setahun, mencetuskan peristiwa yang boleh dikenakan cukai. Walaupun sangat jarang berlaku, ETF mempunyai peluang modal pada masa ini disebabkan oleh transaksi besar sekali atau keadaan yang tidak dapat diduga. Kerana ETF disusun sebagai syarikat pelaburan berdaftar, mereka bertindak sebagai saluran lulus, dan pemegang saham bertanggungjawab membayar cukai keuntungan modal.
Memegang ETF dalam akaun yang boleh dikenakan cukai biasanya menghasilkan keuntungan modal yang lebih kecil jika dibandingkan dengan dana bersama kerana ETFs tidak semestinya perlu menjual sekuriti asas untuk membiayai aliran masuk dan aliran keluar pelaburan. Melalui peserta yang diberi kuasa, ETF boleh membuat atau menebus "unit penciptaan, " yang merupakan blok aset yang mewakili pendedahan sekuriti ETF pada skala yang lebih kecil. Dengan berbuat demikian, ETF biasanya tidak mendedahkan pemegang saham mereka kepada keuntungan modal.
Sekali-sekala, ETF mungkin menanggung keuntungan modal disebabkan oleh beberapa keadaan khas, di mana ia perlu mengimbangi semula portfolionya secara drastik disebabkan perubahan besar dalam penanda aras asas. Selain itu, pasaran ETF yang terbalik dan terbalik biasanya tidak boleh menggunakan penghantaran sekuriti secara tidak wajar untuk membuat atau menebus saham. Ini mencetuskan keuntungan modal lebih kerap untuk jenis ETF ini berbanding dengan ETF indeks.
