Apakah nisbah jumlah perbelanjaan (TER)?
Nisbah perbelanjaan keseluruhan (TER) adalah ukuran jumlah kos yang berkaitan dengan pengurusan dan pengendalian dana pelaburan, seperti dana bersama. Kos ini terdiri terutamanya daripada yuran pengurusan dan perbelanjaan tambahan, seperti yuran perdagangan, yuran guaman, yuran juruaudit, dan perbelanjaan operasi lain.
Jumlah kos dana dibahagikan dengan jumlah aset dana untuk mencapai jumlah peratusan, yang mewakili TER. TER juga dikenali sebagai 'nisbah perbelanjaan bersih' atau 'selepas nisbah perbelanjaan pembayaran balik'.
Takeaways Utama
- Nisbah perbelanjaan keseluruhan (TER) adalah ukuran kos kendalian dana bersama berbanding aset. Pelabur memberi perhatian kepada nisbah perbelanjaan untuk menentukan sama ada dana adalah pelaburan yang sesuai untuk mereka selepas bayaran dianggap. Nisbah perbelanjaan keseluruhan juga boleh diketahui 'nisbah perbelanjaan bersih' atau 'selepas nisbah perbelanjaan pembayaran balik'
Formula untuk Nisbah Perbelanjaan Jumlah Adakah:
Ku TER = Jumlah aset dana Jumlah kos dana
Bagaimana Menghitung Nisbah Perbelanjaan Jumlah
Untuk menghitung nisbah jumlah perbelanjaan, anda mesti mengira jumlah kos dan jumlah aset dana pelaburan. Jumlah aset boleh diperoleh daripada pendedahan kewangan yang reksa dana melaporkan kepada pengawal selia atau disebarkan kepada penganalisis dan pelabur melalui prospektus. Jumlah kos boleh menjadi lebih sukar untuk tepat mencerminkan, kerana TER menyumbang untuk semua kos yang berkaitan dengan operasi dana pelaburan, termasuk kos perdagangan, kos pengurusan, dan yuran, biaya overhead dan pentadbiran (seperti yuran 12b-1), dan sebagainya.
Apakah Nisbah Perbelanjaan Jumlah Beritahu Anda?
Saiz nisbah jumlah perbelanjaan (TER) adalah penting kepada pelabur, kerana kosnya ditarik balik dari dana, yang memberi kesan kepada pulangan pelabur. Sebagai contoh, jika dana menjana pulangan sebanyak 7% untuk tahun tetapi mempunyai nilai 4%, keuntungan 7% berkurangan sebanyak 3%.
TER memberikan cara untuk kos tahunan menjalankan dana tertentu untuk dilindungi. Ia mengambil semua kos yang diketahui berkaitan dengan operasi dana dan menyatakannya sebagai satu angka, secara amnya sebagai peratusan, melukiskan asasnya dari aset yang berkaitan dengan dana. Ini bermakna bahawa jumlah yang disediakan sebagai TER bergantung pada kejayaan dana tertentu. Dana yang dibekalkan melalui TER digunakan untuk menyokong pengurusan, perdagangan dan bayaran guaman yang berkaitan dengan dana, serta sebarang kos audit atau perbelanjaan operasi am.
Pada bila-bila masa dana menanggung perbelanjaan operasi yang lebih tinggi atau lebih rendah, perubahan-perubahan itu mungkin diluluskan di dalam TER. Lebih banyak menguruskan dana, semakin tinggi TER yang berkaitan. Ini disebabkan kenaikan kos kakitangan, serta peningkatan fi berasaskan transaksi. Sebagai perbandingan, dana automatik mempunyai kos operasi yang jauh lebih rendah, menyebabkan TER yang lebih rendah.
Memahami Perbelanjaan Operasi
Perbelanjaan operasi, atau kos operasi, merangkumi sebarang obligasi kewangan yang keluar dari pengurusan dana dan urus niaga yang sama. Ini boleh termasuk pampasan pekerja dan yuran broker, serta apa-apa yuran akauntan. Perbelanjaan lazim lain termasuk komunikasi pemegang saham dan penyata kewangan, mekanisme penyimpanan rekod, dan perkhidmatan penjagaan daripada organisasi pemantau atau pengurus aset.
Peratusan kecil TER boleh diarahkan kepada kos operasi perniagaan yang lain. Ini termasuk perbelanjaan semudah sewa ruang dan utiliti untuk perniagaan. Selalunya, perbelanjaan ini dirujuk sebagai overhed dan termasuk sebarang kewajipan kewangan yang tidak semestinya diarahkan kepada pengeluaran sebenar sesuatu barang atau perkhidmatan.
Perbezaan Antara Nisbah Perbelanjaan dan Nisbah Perbelanjaan Kasar
Nisbah perbelanjaan kasar (GER) adalah jumlah peratusan aset reksadana yang dikhaskan untuk menjalankan dana. Dalam sesetengah kes, dana mungkin mempunyai perjanjian untuk membuang, membayar ganti rugi atau memungut semula beberapa fi dana. Ini selalunya berlaku untuk dana baru. Sebuah syarikat pelaburan dan pengurus dana mungkin bersetuju untuk mengetepikan yuran tertentu berikutan pelancaran dana baru untuk mengekalkan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah bagi pelabur. Nisbah jumlah perbelanjaan mewakili yuran yang dikenakan kepada dana selepas sebarang pengecualian, pembayaran balik, dan pembayaran balik dibuat. Pengurangan yuran ini lazimnya untuk jangka masa tertentu yang mana dana mungkin menanggung semua biaya penuh.
Had Perbelanjaan Nisbah Perbelanjaan
TER adalah bertujuan untuk menangkap keseluruhan kos yang boleh diharapkan pelabur daripada memiliki dana pelaburan. Sesetengah caj, bagaimanapun, terutama yang hanya dibuat sekali sahaja, atau yang dibuat dari modal pelaburan, mungkin tidak termasuk dalam TER. Ini termasuk caj permulaan, seperti komisen, yuran broker saham, cukai pemindahan sekuriti, dan yuran penasihat tahunan.
