Kadar faedah mempengaruhi keputusan yang anda buat dengan wang. Sesetengahnya jelas - fikirkan tentang berapa banyak wang yang anda akan tetap dalam akaun simpanan anda jika ia membayar bunga 15% dan bukan 0.5%. Berapa banyak wang yang akan anda masukkan ke dalam stok atau 401 (k) anda jika anda boleh mendapatkan 15% dalam akaun bank mudah? Di sisi lain, anda mungkin mengambil kad kredit baru pada kadar 3%, tetapi anda mungkin tidak akan meminjam pada 30% melainkan jika anda benar-benar diperlukan.
Terdapat kesan yang kurang jelas juga. Bagi usahawan dan bank, kadar faedah mempengaruhi pengiraan mengenai keuntungan masa depan. Sebagai contoh, mudah untuk memasuki pasaran modal dan membiayai projek baru apabila kadar faedah berada di paras terendah bersejarah, tetapi projek yang sama mungkin tidak menjadi pembuat jangka panjang sekiranya pembayaran faedah dijangka dua kali. Ini seterusnya mempengaruhi apa produk dan perkhidmatan yang ditawarkan dalam ekonomi, pekerjaan yang ada dan bagaimana pelaburan tersusun.
Kadar Faedah dan Penyelarasan
Minat berfungsi beberapa fungsi penting dalam ekonomi pasaran. Yang paling jelas adalah koordinasi antara penabung dan peminjam; penabung dibayar faedah untuk menghapuskan penggunaannya sehingga tarikh yang akan datang, sementara peminjam harus membayar bunga untuk mengambil lebih banyak masa sekarang. Apabila terdapat lebih banyak tabungan, bekalan dana pinjaman boleh meningkat dan harganya - kadar faedah - harus turun. Apabila lebih ramai orang mahu meminjam daripada simpanan semasa yang dapat memuaskan, harga wang baru didorong dan kadar faedah harus meningkat.
Oleh kerana kadar faedah mempengaruhi berapa banyak wang pinjaman bank baru yang beredar dalam ekonomi, mereka mempunyai kesan langsung kepada pengganda deposit dan, dengan lanjutan, inflasi. Inilah sebabnya ubat Fed klasik untuk inflasi yang tinggi adalah untuk menaikkan kadar faedah.
Tidak ada kadar seragam semulajadi atau tunggal; kos faedah bergantung kepada ciri bekalan dan permintaan fizikal bagi setiap pasaran. Terdapat beberapa kadar faedah asas dalam ekonomi, terutamanya apabila mereka dipengaruhi oleh bank pusat, seperti Federal Reserve. Perubahan dalam kadar faedah ini, seperti kadar dana persekutuan atau kadar diskaun, boleh menjejaskan keseluruhan bentuk ekonomi.
Kadar Faedah dan Geometri Ekonomi
Kadar faedah jauh dalam menentukan geometri ekonomi, yang bermaksud pembahagian sebenar buruh dan sumber. Adalah penting bagi industri-industri yang bertumbuh dan industri mana yang mengecut, dan di mana orang menggunakan modal kewangan dan fizikal. Kadar faedah membimbing banyak pergerakan itu.
Orang sering bercakap tentang ekonomi dari segi agregat besar. Baca laporan oleh Biro Statistik Buruh AS (BLS) atau Biro Penyelidikan Ekonomi Negara (NBER) atau menghidupkan kepala bercakap mengenai CNBC, dan anda akan mendengar istilah seperti "jumlah perbelanjaan pengguna" atau "pembuatan bersih pengeluaran." Lebih mudah untuk melukis topik yang luas dengan berus makroekonomi; bahkan ahli ekonomi yang paling profesional gagal melakukan analisa semacam ini.
Masalah dengan memfokuskan pada luas dan makro adalah bahawa anda mungkin terlepas perbezaan yang penting. Nombor besar tidak pernah memberitahu keseluruhan cerita. Sebagai contoh, menurut Biro Analisis Ekonomi (BEA), jumlah pertumbuhan KDNK di Amerika Syarikat pada 2014 adalah 3.66%, jauh di bawah 6.31% yang dicatatkan pada tahun 2004. Ini tidak bermakna bahawa ekonomi adalah dua kali lebih kuat Walau bagaimanapun, pada tahun 2004.
Kadar Faedah dan Bubble Perumahan
Ekonomi pada tahun 2004 tidak begitu sihat; ia disokong oleh pasaran perumahan luar kawalan. AS melihat jualan rumah dan nilai hartanah selama enam tahun berturut-turut bermula pada tahun 2001 apabila Federal Reserve menurunkan kadar dana persekutuan yang disasarkan dari 5.5% hingga 1.75%. Tanpa penurunan kadar faedah yang dramatik, sangat tidak mungkin pasaran perumahan akan meletup dengan cara yang sama.
Kadar faedah yang rendah membuat pinjaman untuk gadai janji terlalu mudah. Ia juga membuat projek jangka panjang, berintensifkan modal, seperti pembinaan rumah, terlalu mudah untuk dilaksanakan. Homebuilders dan pembeli rumah menjadi mabuk dengan wang murah, yang membawa kepada gangguan dalam aktiviti ekonomi yang menyebabkan angka makro, seperti KDNK, tidak dapat meningkat sehingga Great Resession berada dalam keadaan penuh.
Pertimbangkan insentif ekonomi yang dicipta oleh kadar faedah yang rendah, seperti meminjam lebih banyak, memulakan projek jangka panjang, menjimatkan dan melabur dalam aset yang lebih berisiko untuk mengalahkan inflasi. Terlalu ramai orang yang bekerja dalam pembinaan rumah atau kewangan pada tahun 2004 kerana permintaan ekonomi untuk perkhidmatan mereka didasarkan pada isyarat palsu. Dalam erti kata lain, bentuk ekonomi adalah salah. Ramai orang-orang ini kehilangan pekerjaan antara tahun 2007 dan 2009 apabila realiti di dalam dan seluruh dunia merasakan kesan dasar kadar faedah yang sesat.
