Bergerak utama
Bon Perbendaharaan AS jangka panjang terus berfungsi dengan baik di pasaran, yang jarang berlaku ketika saham meningkat. Seperti yang telah saya katakan beberapa kali dalam Penasihat Carta, hasil cenderung meningkat dengan stok, yang bermaksud bahawa bon harus bergerak lebih rendah.
Bon Bond Perbendaharaan AS 20+ Tahun ETF (TLT) sedang membentuk cawan kenaikan harga yang sangat menarik dan mengendalikan pembentukan. Ini adalah versi yang sedikit lebih kecil dari corak yang sama yang dibentuk dan siap pada akhir Mei, yang saya katakan dalam isu Penasihat Carta pada 23 Mei.
Saya cadangkan menggunakan anjakan Fibonacci berlabuh ke bahagian atas dan bawah corak cawan dan pemegang untuk membuat anggaran untuk sasaran harga yang akhirnya, dalam kes ini, $ 134.17, seperti yang ditunjukkan dalam carta berikut. Dua kali terakhir pola ini telah dibentuk, harga saham ETF melampaui sasaran, jadi ini mungkin merupakan anggaran yang agak konservatif.
Isyarat kenaikkan harga bon menarik dengan sendirinya, tetapi ia juga menyoroti isu berterusan kenaikan harga bon dalam pasaran saham lembu. Satu penjelasannya ialah pelaburan perniagaan telah mengetatkan banyak sejak tiga bulan lalu sementara perbezaan ini semakin memburuk.
Jika perniagaan tidak melabur, maka mereka tidak meminjam. Jika bank tidak melihat banyak permintaan daripada peminjam, maka kadar faedah jatuh, yang dapat menjelaskan banyak apa yang kita lihat suku ini. Kami mungkin tidak akan pasti sehingga bank-bank besar mula melaporkan pendapatan mereka minggu depan.
Walau bagaimanapun, apa yang saya fikir kita boleh katakan adalah, walaupun tinggi tertinggi di S & P 500, asas asas masih menunjukkan beberapa keretakan yang boleh bertambah buruk dalam jangka pendek. Mengambil kesempatan daripada beberapa ketidakpastian itu melalui pelaburan dalam saham yang membayar pendapatan dan bon ETF mungkin masuk akal sebagai strategi kepelbagaian.
Russell 2000
S & P 500 melonjak ke paras tertinggi pada hari Isnin apabila pelabur bertindak balas terhadap komen positif mengenai perbincangan perdagangan antara Amerika Syarikat dan China. Bagaimanapun, walaupun topi kecil diperoleh, Russell 2000 masih jauh dari paras tertinggi jangka pendek sebelum ini dan di mana-mana di sekitar paras tertinggi sepanjang masa.
Saya telah menggunakan pengayun stokastik pada carta berikut Russell 2000. Penunjuk ini pada asalnya dibangunkan oleh juruteknik George Lane untuk mengevaluasi momentum harga dan mencari perbezaan harga dan penurunan harga. Walaupun belum selesai, anda dapat melihat potensi untuk satu siri tinggi yang lebih tinggi pada harga yang akan dipadankan dengan penurunan yang tinggi pada pengayun (iaitu penurunan harga) yang akan selesai pada hari berikutnya atau dua.
Saya ingin menunjukkan bahawa isyarat jenis ini bukanlah pendahulu kepada pasaran beruang, tetapi ia sering menandakan anjakan jangka pendek yang boleh membawa harga kembali ke sokongan. Anda boleh melihat corak yang sama yang selesai pada bulan April dan Mei. Sekali lagi, ini adalah isyarat amaran untuk lembu untuk mempertimbangkan pendedahan risiko mereka dengan berhati-hati.
:
Cara Baru untuk Perdagangan Piala dan Corak Pemegang
Kesalahan 4 Fibonacci Retracement Teratas untuk Dihindari
Letakkan Dividen untuk Bekerja di Portfolio Anda
Petunjuk Risiko - Pertumbuhan Pendapatan
Sudah dalam masalah ini, saya telah menunjuk dua penunjuk risiko yang sedikit menurun. Harga bon naik dan perbezaan diantara harga patut mendapat perhatian, tetapi saya menjangkakan panduan jangka panjang dari pendapatan menjadi isyarat yang lebih penting.
Dari segi sejarah, pasaran menanggung yang berterusan didahului oleh pertumbuhan pendapatan suku tahunan negatif pada asas tahun ke tahun. Hakikat bahawa pendapatan tidak merosot pada suku keempat 2018 adalah salah satu sebab utama pasaran melonjak begitu mendadak pada bulan Januari hingga Mac tahun ini.
Kejutan menurun pada tahun 2015 disertai dengan penurunan kadar pertumbuhan pendapatan, yang dapat anda lihat dalam carta berikut. Ini biasanya apa yang kita lihat apabila pasaran dijangka untuk tempoh perdagangan yang rata atau negatif yang lebih berpanjangan. Penurunan besar pada suku pertama 2018 juga didahului oleh pertumbuhan negatif pada suku keempat 2017.
Seperti yang saya nyatakan, kadar pertumbuhan pendapatan berbanding dengan suku tahun yang sama tahun sebelumnya masih positif pada suku keempat 2018 tetapi sedang menuju ke wilayah negatif. Apa yang tidak dapat anda lihat dalam carta terakhir adalah bahawa laporan suku pertama hampir tidak berubah dari tahun sebelumnya, jadi tidak akan banyak untuk laporan suku kedua menjadi negatif negatif berdasarkan tahun ke tahun.
Ini meletakkan peniaga dalam keadaan yang menarik. Dalam satu tangan, risiko penurunan potensi pada bulan Julai dan Ogos diketahui. Walau bagaimanapun, kita perlu mengandaikan bahawa sesetengahnya telah berharga di pasaran. Saya fikir tindakan Fed pada bulan Julai mungkin akan mengimbangi beberapa potensi kerosakan pada suku negatif, seperti yang mereka lakukan pada tahun 2013. Itu tidak akan menjadi pembetulan jangka panjang, tetapi ia menunjukkan potensi untuk melantun cepat sokongan jika harga turun dari paras tertinggi mereka.
:
Memahami Harga dan Hasil Bon
Bagaimana Amazon Memanfaatkan Power Star Taylor Swift untuk Hari Perdana
Universal Display Saham Double Bersama Permintaan Besar
Bottom Line - Perdagangan Rata Sebelum Laporan Buruh
Ini adalah minggu yang dipendekkan, dan perdagangan biasanya agak tenang sebelum dan selepas cuti Keempat Julai. Laporan buruh untuk bulan Jun akan dikeluarkan pada hari Jumaat, yang dapat menghasilkan beberapa turun naik sebelum hujung minggu. Walau bagaimanapun, saya menjangkakan bahawa pasaran benar-benar akan mula memindahkan satu arah atau yang lain kerana pelabur bersedia untuk laporan bank untuk memulakan streaming pada hujung minggu depan.
