Apa itu Clawback Dividen?
Kelebihan dividen adalah peruntukan kontrak dimana pelabur dalam suatu projek dikehendaki membayar dividen yang diterima sebelumnya. Peruntukan ini berkuatkuasa jika projek yang dipertikaikan menghadapi kekurangan tunai, seperti dengan melampaui anggarannya.
Umumnya, gelungan dividen dilaksanakan oleh pemegang saham yang membeli lebih banyak saham dalam syarikat, menggunakan dividen masa lalu mereka untuk membiayai pembelian.
Takeaways Utama
- Peratusan dividen adalah peruntukan kontrak dimana pelabur dalam projek dikehendaki membayar dividen yang diterima sebelum ini. Peruntukan kewangan dividen membantu pembiayaan projek dengan membantu memastikan projek-projek akan bertahan melalui tempoh kecemasan kewangan. Peruntukan clawback dividen dapat membantu insentifisasi pemilik untuk memastikan projek-projek berjalan pada anggaran dan tepat pada waktunya.
Memahami Clawbacks Dividen
Tujuan peruntukan clidback dividen adalah dua kali ganda. Mula-mula, mereka membantu dalam pembiayaan projek dengan membantu memastikan projek-projek akan bertahan melalui tempoh kesulitan kewangan. Kerana pemegang saham komited untuk menyediakan modal ekuiti tambahan sekiranya diperlukan, syarikat boleh mengelak daripada menaikkan pembiayaan hutang yang mungkin melibatkan perjanjian dan sekatan lain.
Kedua, clawbacks dividen menyediakan insentif tambahan untuk projek-projek untuk kekal dalam belanjawan mereka. Sekiranya pemegang saham tahu bahawa mereka akan bertanggungjawab untuk menyumbang modal baru sekiranya berlaku penambahan kos, mereka mungkin lebih banyak mengawasi untuk memastikan bahawa overruns tidak berlaku.
Konsep umum tentang clawback dividen juga digunakan dalam sektor lain. Sebagai contoh, kelawar biasanya digunakan dalam kontrak pekerja atau ketika merundingkan menaikkan dan bonus. Seorang ketua pegawai eksekutif (CEO) mungkin menerima kenaikan dalam jangkaan untuk melengkapkan satu projek penting, tetapi kenaikan ini mungkin bersyarat dengan peruntukan kuncinya di mana dana dikembalikan jika projek itu tidak diselesaikan kepada piawaian yang dipersetujui. Begitu juga, kontraktor mungkin dikehendaki menerima klausa clawback di mana sebahagian daripada invois mereka ditahan jika perkhidmatan yang mereka berikan jatuh dari kewajiban kontrak mereka.
Contoh Dunia Real Dividen Clawback
Martin adalah salah satu daripada tiga rakan kongsi yang terlibat dalam perkongsian infrastruktur. Sebagai sebahagian daripada perjanjian perkongsian mereka, Martin dan rakan-rakannya tertakluk kepada fasal klausa dividen.
Sama sekali, perkongsian itu menimbulkan $ 3 juta sama dengan tiga pelabur, yang mana ia merancang untuk dibelanjakan secara ansuran selama tiga tahun akan datang.
Pada tahun pertama, perkongsian membelanjakan $ 1 juta dan berada di landasan dengan projek pembinaannya, meninggalkannya dengan $ 2 juta di bank. Tahun berikutnya, ia mencapai kejayaan pembinaan walaupun hanya menghabiskan $ 500, 000. Oleh itu, rakan kongsi memutuskan untuk membayar dividen $ 500, 000. Ini mengurangkan baki tunai perkongsian baki kepada $ 1 juta.
Pada tahun tiga, bagaimanapun, pertemuan perkongsian itu memerlukan $ 1.5 juta- $ 500, 000 lebih daripada yang mereka harapkan pada awalnya. Kerana klausa dividen mereka, rakan-rakan dikehendaki membayar balik $ 500, 000 yang mereka terima sebelum ini sebagai dividen.
Dengan menggabungkan baki tunai $ 1 juta dengan $ 500, 000 "berpaling belakang" daripada rakan kongsi, perkongsian itu dapat menyelesaikan pembinaannya menjelang akhir tahun tiga.
