Pengembalian ekuiti (ROE) dan pulangan modal (ROC) mengukur konsep yang sangat serupa, tetapi dengan sedikit perbezaan dalam formula asas. Kedua-dua langkah ini digunakan untuk mentafsirkan keuntungan sebuah syarikat berdasarkan wang yang ia harus bekerjasama.
Pulangan ke atas ekuiti
Pulangan ke atas ekuiti mengukur keuntungan syarikat sebagai peratusan nilai gabungan semua kepentingan pemilikan dalam syarikat. Sebagai contoh, jika keuntungan syarikat sama dengan $ 10 juta untuk satu tempoh, dan jumlah nilai kepentingan ekuiti pemegang saham dalam syarikat sama dengan $ 100 juta, pulangan ekuiti akan sama dengan 10% ($ 10 juta dibahagikan dengan $ 100 juta).
Formula untuk mengira ROE adalah seperti berikut:
Ku Pulangan ekuiti = Purata pendapatan ekuiti pemegang saham
Terdapat beberapa angka yang berbeza dari penyata pendapatan dan kunci kira-kira yang seseorang boleh gunakan untuk mendapatkan ROE yang sedikit berbeza. Kaedah yang biasa adalah untuk mengambil pendapatan bersih daripada penyata pendapatan dan membahagikannya dengan jumlah ekuiti pemegang saham pada kunci kira-kira.
Sekiranya syarikat mempunyai pendapatan bersih $ 50, 000 pada penyata pendapatan pada tahun tertentu dan mencatatkan jumlah ekuiti pemegang saham sebanyak $ 100, 000 pada kunci kira-kira pada tahun yang sama, maka ROE adalah 50%. Sesetengah syarikat teratas mempunyai ROE di utara sebanyak 30%.
Pulangan Modal
Pulangan ke atas modal, selain menggunakan nilai kepentingan pemilikan dalam syarikat, juga termasuk jumlah nilai hutang yang dibayar oleh syarikat dalam bentuk pinjaman dan bon.
Sebagai contoh, jika keuntungan syarikat sama dengan $ 10 juta untuk satu tempoh, dan jumlah nilai kepentingan ekuiti pemegang saham dalam syarikat bersamaan dengan $ 100 juta, dan hutang bersamaan $ 100 juta, pulangan atas modal bersamaan 5% ($ 10 juta dibahagi dengan $ 200 juta).
Rumusan untuk mengira ROC adalah seperti berikut:
Ku Pulangan modal = Hutang + pendapatan EquityNet
Sama seperti ROE, pelabur boleh menggunakan pelbagai angka dari kunci kira-kira dan penyata pendapatan untuk mendapatkan variasi ROC yang sedikit berbeza. Akhirnya apa yang penting ialah pelabur menggunakan pengiraan yang sama dari masa ke masa, kerana ini akan mendedahkan sama ada syarikat itu bertambah baik, tetap sama atau merosot dalam prestasi dari semasa ke semasa.
Sekiranya syarikat mempunyai pendapatan bersih sebanyak 50, 000 dalam penyata pendapatan pada tahun tertentu, mencatatkan jumlah ekuiti pemegang saham sebanyak 100, 000 pada kunci kira-kira pada tahun yang sama, dan mempunyai jumlah hutang sebanyak 65, 000, maka ROC adalah 30% (50, 000 / 165, 000). Ini adalah cara yang sangat cepat untuk mengira ROC, tetapi hanya untuk syarikat yang sangat mudah. Jika syarikat mempunyai obligasi pajakan ini juga perlu dipertimbangkan. Sekiranya syarikat mempunyai keuntungan satu kali yang tidak berguna untuk membandingkan nisbah tahun ke tahun, maka ini perlu ditolak. Untuk cara-cara tambahan untuk mengira ROC, lihat Pulangan Modal Terlantar.
Takeaways Utama
- ROC dan ROE adalah tanda aras yang terkenal dan dipercayai yang digunakan oleh pelabur dan institusi untuk memutuskan antara pilihan pelaburan bersaing. Semua perkara lain yang sama, kebanyakan pelabur berpengalaman akan memilih untuk melabur dalam sebuah syarikat dengan ROE dan ROC yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan sebuah syarikat dengan nisbah yang lebih rendah.
