Diakui, kedua-dua istilah terdengar sama. Nilai buku bagi setiap saham biasa, yang juga dikenali sebagai nilai buku bagi setiap ekuiti saham atau BVPS, digunakan untuk menilai harga saham syarikat individu, manakala nilai aset bersih atau NAB digunakan sebagai langkah untuk menilai semua pegangan ekuiti dalam dana bersama atau dana tukaran pertukaran (ETF).
Takeaways Utama
- Nilai buku bagi setiap saham biasa mengira nilai setiap saham syarikat berdasarkan ekuiti pemegang saham biasa dalam syarikat (ia tidak termasuk saham pilihan). Nilai aset bersih adalah nilai keseluruhan entiti - biasanya aset dana tolak liabiliti; ia adalah satu cara untuk menilai jumlah nilai pegangan dana.
Asas Nilai Buku Setiap Saham Biasa
Nilai buku bagi setiap saham biasa adalah ukuran penilaian ekuiti pelabur dan penganalisis untuk menilai nilai konservatif stok biasa syarikat. Nilai yang dijana daripada formula untuk penilaian ini bagi setiap saham menunjukkan nilai asal stok syarikat, diselaraskan untuk aliran keluar dividen dan belian saham dan aliran masuk pengubahsuaian pendapatan berbanding dengan jumlah saham terkumpul semasa. Nilai buku bagi setiap saham biasa dikira seperti berikut:
Ku BVPS = bilangan saham ekuiti biasa terkumpul
Ambil perhatian bahawa stok pilihan tidak termasuk dalam pengiraan BVPS. BVPS boleh menjadi metrik penting yang membantu pelabur menentukan sama ada stok undervalued. Walau bagaimanapun, BVPS hanya memberikan gambaran sempit mengenai situasi semasa keseluruhan syarikat. Ia tidak faktor dalam prospek masa hadapan; ia juga gagal memasukkan faktor lain yang tidak ketara, seperti harta intelek atau modal insan. Jadi, dengan sendirinya, ia adalah penunjuk tunggal yang tidak mencukupi untuk kenaikan harga saham.
Jika BVPS syarikat lebih tinggi daripada nilai pasaran sesaham, maka stoknya mungkin dianggap undervalued.
Asas Nilai Aset Bersih
Nilai aset bersih, atau NAB, adalah nilai setiap saham yang dikira untuk dana bersama, dana dagangan bursa (ETF), atau dana tertutup. Bagi mana-mana pelaburan ini, NAB dikira dengan membahagikan jumlah nilai semua sekuriti dana oleh jumlah bilangan saham dana tertunggak. Formula untuk NAB ditulis seperti berikut:
- NAV = (Aset - Liabiliti) / Jumlah bilangan saham tertunggak
NAB dijana setiap hari untuk dana. Jumlah pulangan tahunan (jumlah purata geometri wang yang diperolehi oleh pelaburan setiap tahun) dianggap oleh beberapa penganalisis untuk menjadi pengukur prestasi dana bersama yang lebih tepat dan tepat, tetapi NAB masih digunakan sebagai penilaian sementara yang berguna alat. Pengiraan NAB juga digunakan untuk menilai amanah pelaburan hartanah, atau REIT, walaupun nilai yang tepat dari kepemilikan REIT dapat sukar ditentukan.
Kerana ETF dan dana tertutup ditutup seperti saham di bursa, saham mereka berdagang pada nilai pasaran yang boleh menjadi beberapa dolar / sen di atas (perdagangan pada premium) atau di bawah (perdagangan pada harga diskaun) NAB sebenar. Ini membolehkan peluang perdagangan yang menguntungkan untuk pedagang ETF yang aktif yang dapat melihat dan membongkar peluang tersebut dalam masa yang singkat.
Sama seperti dana bersama, ETF juga mengira NAB mereka setiap hari di akhir pasaran untuk tujuan pelaporan. Di samping itu, mereka juga mengira dan menyebarkan NAV intra-hari beberapa kali seminit dalam masa nyata.
