Isi kandungan
- Asas Bond
- Penghasilan Bon semasa
- Hasil kepada Kematangan Bon
- Yield Bond sebagai Fungsi Harga
Kedua-dua formula hasil dan hasil matang (YTM) semasa adalah kaedah pengiraan hasil bon. Walau bagaimanapun, kedua-dua kaedah pengiraan ini mempunyai aplikasi berbeza bergantung kepada matlamat pelabur.
Takeaways Utama
- Bon adalah instrumen hutang yang membayar faedah kepada pelabur, yang sebenarnya pemiutang kepada penerbit. Pembayaran faedah ini merupakan hasil bon. Hasil semasa bon adalah pendapatan tahunan pelaburan, termasuk pembayaran faedah dan pembayaran dividen, yang kemudian dibahagikan dengan harga semasa jaminan. Yield to maturity (YTM) adalah jumlah pulangan yang dijangkakan pada bon sekiranya bon dipegang sehingga ia matang.
Asas Bond
Apabila bon dikeluarkan, entiti penerbit menentukan tempohnya, nilai muka (juga dipanggil nilai nominalnya) dan kadar faedah yang ia bayar (juga dikenali sebagai kadar kuponnya). Ciri-ciri ini tetap stabil dari masa ke masa dan tidak terjejas oleh sebarang perubahan dalam nilai pasaran bon tersebut.
Sebagai contoh, bon dengan nilai nominal $ 1, 000 dan kadar kupon 7% membayar $ 70 setiap tahun.
Penghasilan Bon semasa
Kadar hasil bon semasa dikira dengan membahagikan pembayaran kupon tahunan dengan nilai pasaran semasa bon tersebut. Kerana formula ini didasarkan pada harga belian dan bukannya nilai tara bon, ia adalah gambaran yang lebih tepat mengenai keuntungan dari bon yang relatif kepada bon lain di pasaran. Pengiraan hasil semasa membantu dalam menentukan pemilihan bon yang menghasilkan pulangan teratas atas pelaburan setiap tahun. Ini amat berguna untuk pelaburan jangka pendek.
Sebagai contoh, sekiranya pelabur membeli bon kadar kupon 6% (dengan nilai nominal $ 1, 000) untuk diskaun $ 900, pelabur memperoleh pendapatan faedah tahunan ($ 1, 000 X 6%), atau $ 60. Hasil semasa adalah ($ 60) / ($ 900), atau 6.67%. Faedah tahunan $ 60 tetap, tanpa mengira harga yang dibayar untuk bon tersebut. Jika, sebaliknya, pelabur membeli bon pada premium $ 1, 100, hasil semasa ialah ($ 60) / ($ 1, 100), atau 5.45%. Pelabur membayar lebih banyak untuk bon premium yang membayar jumlah faedah dolar yang sama, sehingga hasil saat ini lebih rendah.
Hasil semasa juga boleh dikira untuk stok dengan mengambil dividen yang diterima untuk stok dan membahagikan jumlah dengan harga pasaran saham semasa.
Hasil kepada Kematangan Bon
Rumusan YTM adalah pengiraan yang lebih rumit yang menjadikan jumlah pengembalian yang dihasilkan oleh bon berdasarkan nilai nominalnya, harga pembelian, tempoh, kadar kupon, dan kuasa bunga kompaun.
Pengiraan ini berguna bagi pelabur yang ingin memaksimumkan keuntungan dengan memegang bon sehingga matang, kerana ia termasuk faedah yang boleh diperolehi jika bayaran kupon tahunan dilaburkan semula, sehingga memperoleh faedah tambahan atas pendapatan pelaburan.
Perolehan kepada Formula Matang. Investopedia
Pengeluaran Bon sebagai Fungsi Harga
Apabila harga pasaran bon melebihi paras, disebut bon premium, hasil semasa dan YTM adalah lebih rendah daripada kadar kuponnya. Sebaliknya, apabila bon menjual kurang dari paras, dipanggil bon diskaun, hasil semasa dan YTM adalah lebih tinggi daripada kadar kupon. Hanya apabila bon yang dijual untuk nilai tara yang tepat adalah tiga kadar yang sama.
