Isi kandungan
- Apakah Futures Mata Wang?
- Asas Niaga Hadapan Mata Wang
- Kadar Kadar vs Kadar Hadapan
- Contoh Niaga Hadapan Mata Wang
Apakah Futures Mata Wang?
Niaga hadapan mata wang adalah kontrak niaga hadapan bursa saham yang menyatakan harga dalam satu mata wang di mana mata wang lain boleh dibeli atau dijual pada tarikh yang akan datang. Kontrak niaga hadapan mata wang secara sah mengikat dan rakan niaga yang masih memegang kontrak pada tarikh tamat tempoh mesti menyerahkan jumlah mata wang pada harga yang ditentukan pada tarikh penghantaran yang ditentukan. Niaga hadapan mata wang boleh digunakan untuk melindung nilai perdagangan atau risiko mata wang lain, atau membuat spekulasi mengenai pergerakan harga dalam mata wang.
Niaga hadapan mata wang boleh dikira dengan ke hadapan mata wang yang tidak standard, yang mana perdagangan OTC.
Takeaways Utama
- Niaga hadapan mata wang adalah kontrak niaga hadapan untuk mata wang yang menentukan harga pertukaran mata wang satu sama lain pada tarikh yang akan datang. Kadar untuk kontrak niaga hadapan mata wang diperoleh daripada kadar spot pasangan matawang. Niaga hadapan niaga digunakan untuk melindung nilai risiko menerima bayaran dalam mata wang asing.
Asas Niaga Hadapan Mata Wang
Kontrak niaga hadapan mata wang pertama telah dibuat di Chicago Mercantile Exchange pada tahun 1972 dan ia merupakan pasaran terbesar bagi niaga hadapan mata wang di dunia pada hari ini. Kontrak niaga hadapan mata wang adalah bertanda setiap hari. Ini bermakna peniaga bertanggungjawab untuk mempunyai modal yang mencukupi dalam akaun mereka untuk melindungi margin dan kerugian yang mengakibatkan selepas mengambil kedudukan. Pedagang niaga hadapan boleh keluar dari kewajipan mereka untuk membeli atau menjual mata wang sebelum tarikh penghantaran kontrak. Ini dilakukan dengan menutup kedudukan. Kecuali kontrak yang melibatkan Peso Mexico dan Rand Afrika Selatan, kontrak niaga hadapan mata wang secara fizikal dihantar empat kali dalam setahun pada Rabu ketiga bulan Mac, Jun, September, dan Disember.
Harga niaga hadapan mata wang ditentukan apabila perdagangan dimulakan.
Sebagai contoh, membeli masa depan Euro FX di bursa AS pada 1.20 bermakna pembeli bersetuju untuk membeli euro pada $ 1.20 AS. Jika mereka membiarkan kontrak tamat, mereka bertanggungjawab membeli 125, 000 euro pada $ 1.20 USD. Masa depan Euro FX di Chicago Mercantile Exchange (CME) adalah 125, 000 euro, itulah sebabnya pembeli perlu membeli banyak ini. Di sisi lain, penjual kontrak perlu menyerahkan euro dan akan menerima dolar AS.
Kebanyakan peserta dalam pasaran niaga hadapan adalah spekulator yang menutup kedudukan mereka sebelum tarikh luput niaga hadapan. Mereka tidak akhirnya menghantar mata wang fizikal. Sebaliknya, mereka membuat atau kehilangan wang berdasarkan perubahan harga dalam kontrak niaga hadapan sendiri.
Kerugian harian atau keuntungan pada kontrak niaga hadapan dicerminkan dalam akaun dagangan. Ia adalah perbezaan antara harga kemasukan dan harga niaga hadapan semasa, didarabkan oleh unit kontrak, yang dalam contoh di atas adalah 125, 000. Jika kontrak jatuh ke 1.19 atau meningkat kepada 1.21, contohnya, yang akan mewakili keuntungan atau kerugian sebanyak $ 1, 250 pada satu kontrak, bergantung pada sisi perdagangan mana pelabur tersebut berada.
Perbezaan Antara Kadar Spot dan Kadar Niaga Hadapan
Kadar spot mata wang adalah kadar sebutan semasa yang mata wang, sebagai pertukaran mata wang lain, boleh dibeli atau dijual di. Dua mata wang yang terlibat disebut "pasangan". Jika pelabur atau pelindung menjalankan perdagangan pada kadar mata wang mata wang, pertukaran mata wang berlaku pada titik di mana perdagangan berlaku atau sejurus selepas perdagangan. Oleh kerana kadar hadapan mata wang didasarkan pada kadar mata wang mata wang, niaga hadapan mata wang cenderung berubah apabila kadar spot berubah.
Sekiranya kadar spot pasangan mata wang bertambah, harga niaga hadapan pasangan matawang mempunyai kebarangkalian tinggi meningkat. Sebaliknya, jika kadar spot pasangan mata wang berkurangan, harga niaga hadapan mempunyai kebarangkalian yang tinggi berkurangan. Ini tidak selalunya berlaku. Kadang-kadang kadar spot boleh bergerak, tetapi masa depan yang luput pada tarikh yang jauh mungkin tidak. Ini kerana langkah harga spot boleh dipandang sebagai sementara atau jangka pendek, dan dengan itu tidak menjejaskan harga jangka panjang.
Contoh Niaga Hadapan Mata Wang
Anggapkan syarikat hipotesis XYZ, yang berpusat di Amerika Syarikat, sangat terdedah kepada risiko pertukaran asing dan ingin melindung nilai daripada penerimaan yang diunjurkan sebanyak 125 juta euro pada bulan September. Sebelum September, syarikat itu boleh menjual kontrak niaga hadapan pada euro yang akan mereka terima. Niaga Euro FX mempunyai unit kontrak sebanyak 125, 000 euro. Mereka menjual niaga hadapan euro kerana mereka adalah syarikat AS, dan tidak memerlukan euro. Oleh itu, kerana mereka tahu mereka akan menerima euro, mereka boleh menjualnya sekarang dan mengunci kadar di mana euro boleh ditukarkan dengan dolar AS.
Syarikat XYZ menjual 1, 000 kontrak niaga hadapan pada euro untuk melindung nilai resit yang diunjurkan. Oleh itu, jika euro menyusut nilai berbanding dolar AS, resit yang diunjurkan syarikat dilindungi. Mereka terkunci dalam kadar mereka, jadi mereka dapat menjual euro mereka pada kadar yang mereka terkunci. Walau bagaimanapun, syarikat itu kehilangan apa-apa faedah yang akan berlaku jika euro menghargai. Mereka masih terpaksa menjual euros mereka pada harga kontrak niaga hadapan, yang bermaksud memberi keuntungan (berbanding harga pada bulan Ogos) yang akan mereka peroleh jika mereka tidak menjual kontrak.
