Apakah Indeks Pelaburan?
Pelaburan indeks adalah strategi pelaburan pasif yang cuba menghasilkan pulangan sama dengan indeks pasaran yang luas. Para pelabur menggunakan strategi membeli dan menahan ini untuk meniru prestasi indeks khusus - secara umum ekuiti atau indeks pendapatan tetap - dengan membeli sekuriti komponen indeks, atau lain-lain indeks dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF) yang dengan sendirinya menjejaki indeks yang mendasari.
Ada beberapa kelebihan indeks pelaburan. Untuk satu perkara, penyelidikan empirikal mendapati indeks pelaburan cenderung mengatasi pengurusan aktif dalam jangka masa panjang. Mengambil pendekatan untuk melabur menghilangkan banyak kecenderungan dan ketidakpastian yang timbul dalam strategi pemilihan saham.
Pelaburan Indeks serta strategi pasif lain mungkin berbeza dengan pelaburan aktif.
Takeaways Utama
- Pelaburan indeks mengikuti strategi pelaburan pasif yang bertujuan untuk meniru pulangan indeks penanda aras.Indexing menawarkan kepelbagaian yang lebih besar serta perbelanjaan dan yuran yang lebih rendah daripada strategi yang diuruskan secara aktif. Indexex bertujuan untuk menandingi risiko dan pulangan pasaran keseluruhan, pada teori yang selama jangka panjang pasaran akan mengungguli mana-mana pemetik saham. Melabur indeks lengkap melibatkan pembelian semua komponen indeks pada beban portfolio mereka, sedangkan strategi kurang intensif melibatkan hanya memiliki berat indeks terbesar atau pengambilan komponen penting.
Bagaimana Indeks Pelaburan Berfungsi
Pelaburan Indeks adalah strategi yang berkesan untuk menguruskan risiko dan mendapatkan pulangan yang konsisten. Penyokong strategi mengekalkan pelaburan aktif kerana teori kewangan moden mendakwa tidak mustahil untuk "mengalahkan pasaran" apabila kos perdagangan dan cukai diambil kira. Memandangkan pelabur indeks mengambil pendekatan pasif, dana indeks biasanya mempunyai yuran pengurusan dan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif. Kesederhanaan mengesan pasaran tanpa pengurus portfolio membolehkan penyedia untuk mengekalkan yuran sederhana. Dana indeks juga cenderung lebih banyak cukai daripada dana aktif kerana mereka membuat dagangan kurang kerap.
Lebih penting lagi, pelaburan indeks adalah kaedah yang berkesan untuk mempelbagaikan risiko. Dengan kata lain, dana indeks terdiri daripada bakul aset yang luas dan bukannya beberapa pelaburan. Ini berfungsi untuk mengurangkan risiko yang tidak sistematik berkaitan dengan syarikat atau industri tertentu tanpa mengurangkan pulangan yang dijangkakan. Bagi kebanyakan pelabur indeks, S & P 500 merupakan penanda aras paling umum untuk menilai prestasi terhadap, kerana ia mengukur kesihatan ekonomi Amerika Syarikat. Dana indeks lain yang lebih tinggi mengesan prestasi sektor Perindustrian Purata Dow Jones dan korporat (AGG).
Pembelian setiap saham dalam indeks pada berat komponennya dalam portfolio indeks adalah cara paling lengkap untuk memastikan bahawa portfolio akan mencapai risiko dan profil pulangan yang sama sebagai penanda aras itu sendiri. Walau bagaimanapun, bergantung kepada indeks ini boleh memakan masa dan cukup mahal untuk dilaksanakan. Sebagai contoh, untuk meniru indeks S & P 500, pelabur perlu mengumpulkan kedudukan dalam setiap 500 syarikat yang berada di dalam indeks. Bagi Russell 2000, perlu ada 2000 kedudukan yang berbeza. Bergantung kepada komisen yang dibayar kepada broker, ini boleh menjadi larangan kos. Cara yang lebih kos efektif untuk menjejaki indeks melibatkan hanya memiliki komponen indeks berat yang paling berat atau mengambil bahagian tertentu (katakan, 20%) indeks indeks. Cara yang paling kos efektif untuk memiliki indeks hari ini ialah mencari dana bersama indeks atau ETF yang melakukan semua kerja untuk anda, dan yang menggabungkan keseluruhan indeks secara dasarnya menjadi satu keselamatan atau saham tunggal.
Had Pelaburan Indeks
Walaupun mendapat populariti yang besar pada tahun-tahun kebelakangan ini, terdapat beberapa batasan untuk indeks melabur. Banyak indeks dana, seperti S & P 500, dibentuk atas dasar permodalan pasaran, yang bermaksud pegangan teratas mempunyai berat outsized pada pergerakan pasaran yang luas. Jika Amazon (AMZN) dan Facebook (FB), misalnya, mengalami satu suku yang lemah ia akan mempunyai kesan ketara pada keseluruhan indeks. Strategi yang sepenuhnya pasif ini mengabaikan subset dari alam semesta pelaburan yang memberi tumpuan kepada faktor pasaran seperti nilai, momentum, dan kualiti.
Faktor-faktor ini kini merupakan sudut pelaburan yang dikenali sebagai smart-beta, yang cuba memberikan pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang lebih baik daripada indeks tertimbang topi pasaran. Dana pintar beta menawarkan faedah yang sama dari strategi pasif dengan tambahan pengurusan aktif tambahan, atau dikenali sebagai alpha.
Contoh Dunia Sebenar Indeks Pelaburan
Dana bersama dana telah wujud sejak tahun 1970-an. Satu dana yang memulakannya, yang diasaskan oleh pengerusi Vanguard John Bogle pada tahun 1976, kekal sebagai salah satu yang terbaik untuk prestasi jangka panjang keseluruhannya dan kos rendah. Dana Indeks Vanguard 500 telah mengesan S & P 500 dengan setia, komposisi dan prestasi. Ia mencatatkan pulangan satu tahun sebanyak 9.46%, berbanding indeks 9.5%, pada Mac 2019, sebagai contoh. Bagi Saham Laksamana, nisbah perbelanjaan adalah 0.04%, dan pelaburan minima ialah $ 3, 000.
Populariti indeks melabur, rayuan yuran yang rendah, dan pasaran lembu yang panjang telah digabungkan untuk menghantar mereka melonjak menjelang 2020an. Untuk 2018, menurut Morningstar Research, pelabur mencurahkan lebih daripada US $ 458 bilion ke dalam dana indeks di semua kelas aset. Untuk tempoh yang sama, dana yang diuruskan secara aktif mengalami aliran keluar $ 301 bilion.
