Apakah Stok Counter-Cyclical?
Stok balas balas merujuk kepada saham syarikat yang dimiliki oleh industri atau niche dengan prestasi kewangan yang biasanya dikaitkan secara negatif kepada keseluruhan keadaan ekonomi. Oleh itu, harga stok juga akan bergerak ke arah yang bertentangan dengan trend ekonomi umum, yang bermakna penghayatan berlaku semasa kemelesetan dan penurunan nilai berlaku pada masa perkembangan ekonomi.
Ini mungkin berbeza dengan stok kitaran.
Takeaways Utama
- Saham-saham pesaing merujuk kepada saham-saham syarikat-syarikat yang mengatasi atau bahkan meningkat semasa kemelesetan ekonomi atau kemelesetan, menjadikan mereka pemelbagaian yang baik. Saham-saham cyclical juga akan cenderung underrepform semasa tempoh pengembangan ekonomi, apabila saham kitaran akan dilakukan dengan baik. semakin sukar untuk mencari contoh yang baik dari industri kaunter-siklus sebagai perniagaan syarikat dan rantai nilai mereka menjadi saling berkaitan.
Memahami Saham Counter-Cyclical
Semakin sukar, operasi syarikat menjadi kontra-kitaran kerana agak sukar untuk mencari model perniagaan yang tumbuh subur di mana kebanyakan orang tidak mempunyai wang. Sebagai contoh, saham-saham agensi penempatan akan dianggap sebagai kaunter, kerana syarikat-syarikat ini membantu pekerja yang dilepaskan mencari kerja sebagai pertukaran dengan bayaran. Jenis syarikat ini akan lebih berjaya semasa kemelesetan, kerana akan ada lebih ramai pekerja yang menganggur pada masa itu dibandingkan dengan masa perkembangan. Pembelian saham balas kitaran boleh berfungsi sebagai lindung nilai yang baik untuk tekanan kemelesetan standard yang boleh menyebabkan kebanyakan stok menurun.
Penting
Saham kaunter-kaunter meningkat dan turun menentang stok kitaran. Ini tidak boleh dikelirukan dengan stok bukan siklik, yang mempunyai permintaan melekit. Ini bermakna permintaan untuk produk atau perkhidmatan mereka sentiasa ada di sana, seperti permintaan untuk insulin.
Tidak seberapa ramai pelabur memikirkan saham-saham balas apabila mengambil kira kemungkinan pelaburan mereka. Juga, selalu terdapat persetujuan menyeluruh mengenai mana syarikat dan industri dapat diklasifikasikan sebagai counter-cyclical. Walau bagaimanapun, mereka yang sering disebutkan termasuk syarikat yang berkaitan dengan alkohol dan peruncit diskaun, dan ketika masa-masa terdesak mungkin membawa lebih banyak orang ke langkah-langkah terdesak, pelabur kini boleh melabur dalam uptick dalam kejahatan yang menyertai ekonomi masam kerana banyak penjara kini dikendalikan oleh orang awam syarikat.
Industri pesalah boleh mengalami banyak penderitaan semasa ekspansi ekonomi (yang boleh bertahan selama bertahun-tahun). Syarikat-syarikat sedemikian mungkin terdedah kepada kebankrapan jika mereka tidak mempunyai tunai di tangan atau lembaran imbangan yang kuat untuk meluaskan perkembangan ekonomi yang panjang. Pelabur-pelabur yang tertarik dengan saham-saham dalam industri-industri bersaing menghadapi masalah sukar untuk mencuba masa pasaran - iaitu meramalkan di mana bahagian bawah kitaran perniagaan adalah untuk menjual pada masa yang optimum dan kemudian meramalkan di mana bahagian atas kitaran ini adalah untuk membeli pada masa yang optimum. Ini boleh menjadi sukar, memandangkan beberapa saham countercyclical mula tergelincir sebelum pemulihan telah bermula.
Risiko Melabur dalam Stok Counter-Cyclical
Melabur secara besar-besaran dalam stok-stok balas menanggung risiko yang datang dari kerumitan sistem pasaran saham. Jika, sebagai contoh, nampaknya pasaran sedang menuju kemelesetan besar, ada beberapa isu yang berpotensi untuk difikirkan sebelum mengasingkan semula aset ke stok balas atau sekuriti lain. Satu isu yang berpotensi ialah pertumbuhan pasaran tidak selari dengan pertumbuhan pasaran saham; pasaran kecil yang meningkat, terutamanya semasa kemelesetan, boleh membawa kepada lonjakan pasaran yang besar. Kerana ini, sementara keseluruhan pasaran mungkin jatuh, beberapa kawasan mungkin mengalami lonjakan, yang mungkin menyebabkan stok kaunter tidak berfungsi.
