Kos hutang

Apakah Kos Hutang?

Kos hutang adalah kadar faedah berkesan syarikat membayar hutangnya. Ia adalah kos hutang, seperti bon dan pinjaman, antara lain. Kos hutang sering merujuk kepada kos selepas hutang cukai, yang merupakan kos hutang syarikat sebelum mengambil kira cukai. Walau bagaimanapun, perbezaan dalam kos hutang sebelum dan selepas cukai terletak pada fakta bahawa perbelanjaan faedah boleh ditolak.

Kos Hutang

Takeaways Utama

• Kos hutang adalah kadar syarikat membayar hutangnya, seperti bon dan pinjaman. Perbezaan utama antara kos hutang dan hutang selepas cukai adalah hakikat bahawa perbelanjaan faedah adalah deduktif cukai. Kos hutang adalah sebahagian daripada struktur modal syarikat, yang lain adalah kos ekuiti. Mengira kos hutang melibatkan mencari purata faedah yang dibayar kepada semua hutang syarikat.

Bagaimana Kos Hutang Kerja

Kos hutang adalah sebahagian daripada struktur modal syarikat, yang juga termasuk kos ekuiti. Struktur modal berkaitan dengan bagaimana firma membiayai keseluruhan operasi dan pertumbuhan melalui sumber dana yang berbeza, yang mungkin termasuk hutang seperti bon atau pinjaman, antara jenis lain.

Kos ukuran hutang adalah berguna dalam memahami kadar keseluruhan yang dibayar oleh syarikat untuk menggunakan jenis pembiayaan hutang ini. Langkah ini juga boleh memberi pelabur idea tentang tahap risiko syarikat berbanding dengan yang lain kerana syarikat yang berisiko pada umumnya mempunyai kos hutang yang lebih tinggi.

Kos hutang biasanya lebih rendah daripada kos ekuiti.

Contoh Kos Hutang

Untuk mengira kos hutang, syarikat mesti menentukan jumlah kepentingan yang ia bayar pada setiap hutangnya untuk tahun ini. Kemudian ia membahagikan nombor ini dengan jumlah keseluruhan hutangnya. Hasilnya adalah kos hutang.

Kos formula hutang adalah kadar faedah efektif yang didarab dengan (1 - kadar cukai). Kadar cukai berkesan ialah kadar faedah purata berwajaran hutang syarikat.

Misalnya, syarikat mempunyai pinjaman $ 1 juta dengan kadar faedah 5% dan pinjaman $ 200, 000 dengan kadar 6%. Kadar faedah efektif terhadap hutangnya ialah 5.2%. Kadar cukai syarikat adalah 30%. Oleh itu, kos hutang adalah 3.64%, atau 5.2% * (1 - 30%).

Faedah pada dua pinjaman pertama ialah $ 50, 000 dan $ 12, 000, dan faedah pada bon bersamaan dengan $ 140, 000. Jumlah faedah untuk tahun ini ialah $ 202, 000. Kos hutang syarikat ialah 6.31%, dengan jumlah hutang sebanyak $ 3.2 juta

Kos Hutang Selepas Cukai

Kos selepas hutang adalah faedah yang dibayar kepada hutang ditolak sebarang simpanan cukai pendapatan kerana perbelanjaan faedah yang boleh ditolak. Untuk mengira kos hutang selepas cukai, tolak kadar cukai berkesan syarikat dari 1, dan perbanyakkan perbezaannya dengan kos hutangnya. Kadar cukai marginal syarikat tidak digunakan, sebaliknya, keadaan syarikat dan kadar cukai persekutuan ditambah bersama untuk menentukan kadar cukai efektifnya.

Sebagai contoh, jika hutang tunggal syarikat adalah bon yang telah dikeluarkan dengan kadar 5%, kos hutang sebelum cukai ialah 5%. Sekiranya kadar cukainya 40%, perbezaan antara 100% dan 40% adalah 60%, dan 60% daripada 5% adalah 3%. Kos hutang selepas cukai ialah 3%.

Rasional di sebalik pengiraan ini adalah berdasarkan penjimatan cukai yang diterima oleh syarikat daripada menuntut kepentingannya sebagai perbelanjaan perniagaan. Untuk meneruskan dengan contoh di atas, bayangkan syarikat telah mengeluarkan $ 100, 000 dalam bon pada kadar 5%. Pembayaran faedah tahunannya ialah $ 5, 000. Ia mendakwa jumlah ini sebagai perbelanjaan, dan ini mengurangkan pendapatan syarikat di atas kertas sebanyak $ 5, 000. Oleh kerana syarikat itu membayar kadar cukai 40%, ia menjimatkan $ 2, 000 dalam cukai dengan menulis kepentingannya. Akibatnya, syarikat itu hanya membayar $ 3, 000 ke atas hutangnya. Ini bersamaan dengan kadar faedah 3% ke atas hutangnya.