Apakah Kedudukan Berjanji Berjanji?
Kedudukan niaga hadapan langsung adalah perdagangan panjang atau pendek yang tidak dilindung nilai daripada risiko pasaran. Kedua-dua keuntungan yang berpotensi dan risiko berpotensi adalah lebih besar untuk kedudukan yang ketara berbanding dengan kedudukan yang dilindungi atau dilindung nilai dalam beberapa cara. Posisi tegas adalah yang berdiri sendiri, dan bukan sebahagian dari perdagangan yang lebih besar atau lebih rumit.
Keuntungan dibuat dari posisi hadapan panjang yang panjang jika kenaikan harga berikutan pembelian, atau dari perdagangan pendek jika harga jatuh selepas jangka pendek dimulakan.
Takeaways Utama
- Kedudukan niaga hadapan langsung adalah kedudukan satu arah langsung pada kontrak niaga hadapan dan bukan merupakan sebahagian daripada strategi yang lebih besar atau lebih kompleks. Posisi langsung mengekspos peniaga untuk risiko yang lebih besar daripada posisi yang dilindung nilai, walaupun kedudukan langsung mempunyai potensi keuntungan yang lebih besar secara teorinya. Sekiranya kedudukan lindung nilai atau pelupusan ditambah ke kedudukan yang jelas, maka kedudukannya tidak lagi berada di kedudukan yang jelas, melainkan kedudukan yang dilindung nilai atau sebahagiannya dilindungi.
Memahami Jawatan Berjanji Berjangka
Kedudukan yang jelas adalah salah satu taruhan panjang atau pendek tulen ke arah kontrak niaga hadapan. Lindung nilai atau mengimbangi kedudukan itu dengan kedudukan lain bermakna ia tidak lagi kedudukan yang jelas.
Hadapan berjangka juga dipanggil berjenjang matang kerana mereka meninggalkan pelabur yang terdedah kepada turun naik pasaran. Untuk mengurangkan risiko, pelabur boleh memilih untuk membeli pilihan pelindung pelindung, kedudukan mengimbangi dalam sekuriti dasar niaga hadapan, atau kedudukan bertentangan dalam pasaran yang berkaitan. Lindung nilai atau mengimbangi risiko bermakna ia tidak lagi kedudukan hadapan niaga hadapan.
Kedudukan niaga hadapan langsung sememangnya berisiko kerana tidak ada perlindungan terhadap langkah buruk. Kebanyakan peniaga tidak menganggap kontrak niaga hadapan cair berisiko berlebihan, terutamanya kerana dalam kebanyakan kes mudah untuk menutup atau menjual kedudukan kembali ke pasaran. Kedudukan yang paling spekulatif dalam pasaran niaga hadapan adalah kedudukan langsung.
Bagaimanapun, pasaran yang menurun bagi pelabur yang memegang jawatan panjang dalam kontrak niaga hadapan masih mempunyai potensi untuk menyampaikan kerugian besar. Dalam kes ini, memegang pilihan meletakkan terhadap kedudukan niaga hadapan boleh menyebabkan kerugian kepada jumlah terkawal. Potensi keuntungan pedagang akan dikurangkan dengan premium, atau kos, pilihan. Pertimbangkan untuk menjadi dasar insurans yang trader berharap untuk tidak menggunakannya.
Peniaga menjual niaga hadapan pendek tanpa risiko lindung nilai walaupun risiko yang lebih tinggi memandangkan potensi terbanyak bagi kebanyakan pasaran niaga hadapan secara teorinya tidak terhad. Dalam kes ini, memiliki panggilan pada kontrak niaga hadapan mendasari risiko tersebut.
Satu lagi alternatif kepada kedudukan niaga hadapan yang kadang-kadang boleh membawa risiko lebih sedikit adalah untuk mengambil kedudukan dalam perdagangan spread menegak. Ini mempunyai potensi keuntungan dan risiko kerugian, dan akan menjadi pilihan yang baik bagi pedagang yang hanya mengharapkan langkah yang terbatas dalam keamanan atau komoditi yang mendasari.
Walaupun semua risiko had di atas, mereka juga cenderung untuk mengehadkan atau mengurangkan keuntungan. Ramai peniaga spekulatif memilih kedudukan niaga hadapan secara terang-terangan kerana kesederhanaan mereka (satu kedudukan) dan keupayaan untuk menjana keuntungan yang lebih besar apabila perdagangan adalah tepat pada masanya dan mengambil kesempatan daripada langkah harga yang berlaku.
Contoh kedudukan Futures E-Mini Outright S & P 500
Andaikan seorang peniaga percaya bahawa S & P 500 akan meningkat dalam beberapa bulan akan datang. Ia pada bulan Januari, jadi peniaga membeli kontrak Jun E-Mini S & P 500 yang disenaraikan di Chicago Mercantile Exchange (CME) di bawah simbol ES.
Peniaga menggunakan perintah had untuk memasuki kedudukan pada $ 2, 885, membeli satu kontrak. Kontrak niaga hadapan tertentu bergerak dalam 0.25 kenaikan, dengan empat kenaikan yang disebut kutu-ke setiap titik. Setiap tanda bernilai $ 12.50 dalam keuntungan atau kerugian, dan setiap titik bernilai $ 50 (4 x $ 12.50).
Kedudukan ini adalah pertaruhan arah murni pada harga kontrak niaga hadapan yang meningkat. Pedagang tidak mengambil sebarang posisi lain untuk mengimbangi atau memperbesar risiko atau keuntungan yang berkaitan dengan kedudukan. Oleh itu, ini adalah kedudukan hadapan langsung.
Anggapkan bahawa dalam satu bulan harga kontrak adalah $ 2, 895. Peniaga naik 10 mata atau $ 500 ($ 50 x 10 mata), kurang komisen.
Anggapkan harga turun kepada $ 2, 880. Pedagang turun lima poin, atau $ 250 ($ 50 x 5 poin).
