Apa yang Terlalu Baik?
Secara langsung, atau mata wang ke hadapan, adalah kontrak mata wang yang mengunci dalam kadar pertukaran dan tarikh penghantaran melebihi tarikh nilai tempat. Ia adalah jenis kontrak pertukaran wang asing yang paling mudah dan melindungi pelabur, pengimport atau pengeksport dari turun naik kadar tukaran.
Memahami secara langsung
Kontrak hadapan langsung menentukan terma, kadar dan tarikh penghantaran, pertukaran satu mata wang untuk yang lain. Syarikat-syarikat yang membeli, menjual atau meminjam dari perniagaan asing boleh menggunakan kontrak hadapan secara langsung untuk mengurangkan risiko kadar pertukaran mereka dengan mengunci kadar yang mereka anggap baik.
Sebagai contoh, sebuah syarikat Amerika yang membeli bahan dari pembekal Perancis mungkin perlu membayar setengah nilai keseluruhan pembayaran Euro sekarang dan setengah lagi dalam enam bulan. Bayaran pertama boleh dibayar dengan perdagangan spot, tetapi untuk mengurangkan risiko mata wang dari kemungkinan kenaikan harga Euro vs dolar Amerika Syarikat, syarikat Amerika boleh mengunci kadar pertukaran dengan membeli euro.
Harga hadapan langsung diperoleh daripada kadar spot ditambah atau tolak mata hadapan dikira daripada perbezaan kadar faedah. Satu perkara yang perlu diperhatikan ialah kadar hadapan tidak ramalan di mana kadar spot akan berada pada tarikh hadapan. Mata wang yang lebih mahal untuk dibeli untuk tarikh matang berbanding untuk tarikh spot dianggap berdagang pada premium hadapan sementara yang lebih murah dikatakan diperdagangkan pada diskaun hadapan.
Pasaran pertukaran mata wang asing biasanya menetap dalam dua hari perniagaan dengan pengecualian USD / CAD, yang menetap pada hari perniagaan berikutnya. Mana-mana kontrak yang mempunyai tarikh penghantaran yang lebih panjang daripada tarikh tempat disebut kontrak hadapan. Kebanyakan kontrak hadapan mata wang adalah kurang daripada 12 bulan, tetapi kontrak yang lebih panjang mungkin dalam pasangan matawang yang paling cair. Kontrak hadapan pertukaran asing juga boleh digunakan untuk membuat spekulasi dalam pasaran mata wang.
Takeaways Utama
- Pasaran ke hadapan, atau mata wang ke hadapan, adalah kontrak mata wang yang mengunci pada kadar pertukaran dan tarikh penghantaran di luar tarikh nilai spot.Ini adalah jenis kontrak kontrak pertukaran asing yang paling mudah dan melindungi pelabur, pengimport atau pengeksport dari turun naik kadar pertukaran Harga hadapan langsung diperoleh daripada kadar spot ditambah atau tolak mata hadapan dikira daripada perbezaan kadar faedah.
Penyelesaian
Terus terang adalah komitmen yang tegas untuk mengambil mata wang yang dibeli dan membuat penghantaran mata wang yang dijual. Rakan niaga mesti saling memberi arahan mengenai akaun tertentu di mana mereka menerima penghantaran mata wang.
Ketinggalan ke hadapan boleh ditutup dengan memasuki kontrak baru untuk melakukan sebaliknya yang boleh menyebabkan keuntungan atau kerugian berbanding tawaran asal, bergantung kepada pergerakan pasaran. Jika penutupan dilakukan dengan rakan niaga yang sama seperti kontrak asal, jumlah mata wang biasanya dibuat di bawah perjanjian Persatuan Pertukaran Swap Antarabangsa. Ini mengurangkan risiko penyelesaian dan jumlah wang yang perlu berubah tangan.
