Harga barangan dan perkhidmatan turun naik dari masa ke masa, tetapi apabila harga berubah terlalu banyak dan terlalu cepat, kesannya dapat mengejutkan ekonomi. Indeks Harga Pengguna (CPI), pengukur utama harga barangan dan perkhidmatan, menunjukkan sama ada ekonomi sedang mengalami inflasi, deflasi atau stagflasi. Keputusan CPI dijangkakan dan ditonton secara meluas; IHP memainkan peranan dalam banyak keputusan kewangan utama, termasuk dasar kadar faedah Rizab Persekutuan dan keputusan lindung nilai bagi bank dan korporat utama. Pelabur individu juga boleh mendapat manfaat daripada menonton CPI apabila membuat keputusan lindung nilai dan peruntukan.
Bagaimana IHP Dibina
Biro Statistik Buruh Jabatan Buruh AS (BLS) membebaskan data CPI setiap bulan, walaupun tarikh yang tepat berbeza dari bulan ke bulan. (Kalender boleh didapati di laman web BLS, dan tarikh pelepasan seterusnya adalah pada setiap laporan.) Laporan ini terdiri daripada tiga indeks yang mewakili perbelanjaan dua kumpulan penduduk: IHP bagi pekerja berpenghuni bandar dan pekerja perkeranian (CPI-W), IHP bagi semua pengguna bandaraya (CPI-U) dan CPI terikat untuk semua pengguna bandar (C-CPI-U).
Bakul pasaran asas tahun, yang mana IHP terdiri daripada, diperolehi daripada maklumat perbelanjaan terperinci yang dikumpulkan dari ribuan keluarga di seluruh negara. Maklumat ini dikumpulkan melalui temu bual dan buku harian yang disimpan oleh peserta. Bakul terdiri daripada lebih daripada 200 kategori barangan dan perkhidmatan yang dipisahkan kepada lapan kumpulan: makanan dan minuman, perumahan, pakaian, pengangkutan, penjagaan kesihatan, rekreasi, pendidikan dan komunikasi, dan barangan dan perkhidmatan lain. Juga, harga 80, 000 item dalam bakul pasaran dikumpulkan setiap bulan dari ribuan kedai runcit, pertubuhan perkhidmatan, unit sewa, dan pejabat doktor.
Syarat yang digambarkan oleh IHP
Langkah-langkah yang diambil untuk merumuskan gambaran jelas perubahan kos sara hidup membantu para pemain kewangan utama mendapat rasa inflasi, yang boleh menghancurkan ekonomi jika ia dibenarkan berlari berleluasa. Kedua-dua deflasi ekstrem dan inflasi dikhuatiri, walaupun bekasnya kurang biasa.
Kita mungkin secara semula jadi memikirkan deflasi, atau harga jatuh, sebagai satu perkara yang baik. Dan mereka boleh, dalam kesederhanaan dan dalam had tertentu. Harga panggilan telefon, sebagai contoh, telah jatuh lebih dari satu abad, dan kemungkinan akan terus jatuh dengan pergeseran panggilan yang disalurkan melalui Internet. Itulah bukan sesuatu yang anda akan mendengar pelanggan yang mengadu tentang. Tetapi, deflasi tidak dapat diragukan lagi menjadi perkara yang buruk. Contoh terbaik ialah Kemurungan Besar ketika legiun orang yang menganggur tidak dapat membeli barang dan jasa dengan harga apa pun.
Apabila kenaikan harga keluar dari kawalan, inflasi dirujuk sebagai hyperinflation. Contoh terbaik hiperinflasi berlaku di Jerman pada tahun 1920-an, di mana kadar inflasi mencecah 3.25 juta peratus sebulan. Kemudian semasa Perang Dunia II, Greece mencapai 8.55 bilion persen sebulan dan Hungary 4.19 quintillion sebulan. Hungary mencetak nota 100 juta bilion pengo pada tahun 1946. Pada ketika itu, wang benar-benar menjadi tidak berfaedah, dan kerajaan mesti menilai denominasi mata wang: apa yang pernah disebutkan, satu juta unit nota kemudian menjadi satu denominasi satu unit apa sahaja mata wang itu. Memandangkan contoh-contoh sejarah ini, mudah untuk melihat mengapa pergerakan secara tiba-tiba dalam arah yang sama dalam IHP boleh membuat orang ramai sangat gugup.
Terdapat juga beberapa jenis turun naik harga tertentu dalam ekonomi, seperti disinflasi, reflasi, dan stagflasi. Disinflasi adalah perlambatan kadar inflasi, tetapi ia masih merupakan keadaan inflasi. Dan apabila inflasi berlaku dalam ekonomi yang tidak berkembang, keadaan itu dirujuk sebagai stagflasi, mengakibatkan inflasi yang dapat dikuatkan dengan berkesan.
Beberapa Kegunaan CPI
IHP sering digunakan untuk menyesuaikan pembayaran pendapatan pengguna untuk perubahan dalam nilai dolar dan menyesuaikan siri ekonomi lain. Keselamatan Sosial mengikat IHP ke tahap kelayakan pendapatan; Struktur cukai pendapatan persekutuan bergantung pada IHP untuk membuat penyelarasan yang menghindari kenaikan inflasi yang disebabkan oleh kenaikan kadar cukai dan akhirnya, majikan menggunakan CPI untuk membuat penyesuaian upah yang mengikuti kos sara hidup. Siri data mengenai jualan runcit, pendapatan setiap jam dan mingguan dan pendapatan negara dan akaun produk semuanya terikat kepada IHP untuk menterjemahkan indeks berkaitan ke dalam istilah bebas inflasi.
IHP dan Pasaran
Pergerakan harga barangan dan perkhidmatan yang paling menjejaskan sekuriti pendapatan tetap. Jika harga meningkat, pembayaran bon tetap tidak bernilai, dengan berkesan menurunkan hasil bon. Inflasi juga menimbulkan masalah yang serius kepada pemegang anuiti tetap dan pelan pencen, kerana ia mengikis nilai efektif pembayaran tetap. Ramai pesara telah melihat jumlah pembayaran pencen mereka kehilangan kuasa beli dari masa ke masa.
Kemeruapan harga boleh menjadi buruk bagi ekuiti juga. Inflasi sederhana dan mantap dijangka dalam ekonomi yang semakin meningkat, tetapi jika harga sumber yang digunakan dalam pengeluaran barang naik dengan cepat, pengeluar mungkin mengalami penurunan keuntungan. Sebaliknya, deflasi boleh menjadi tanda negatif yang menunjukkan penurunan permintaan pengguna. Dalam keadaan ini, pengeluar terpaksa menurunkan harga untuk menjual produk mereka, tetapi sumber dan komoditi yang digunakan dalam pengeluaran mungkin tidak jatuh dalam jumlah yang sama. Sekali lagi, margin syarikat diperketatkan disebabkan oleh keterlaluan harga bagi sesetengah item dan keanjalan harga barangan lain.
Melindungi Terhadap Inflasi
Mujurlah, memandangkan pasaran kewangan telah menjadi lebih canggih dari masa ke masa, produk pelaburan telah dicipta untuk membantu walaupun orang biasa melindung nilai risiko inflasi. Dana bersama, atau bank, yang prihatin terhadap kenaikan inflasi mungkin membeli bon yang dilindungi oleh inflasi khas yang dikenali sebagai TIPS.
Selain itu, Chicago Mercantile Exchange menawarkan kontrak niaga hadapan pada IHP, yang boleh digunakan untuk melindung nilai inflasi. Kontrak-kontrak ini juga memberikan maklumat yang berguna tentang konsensus pasaran untuk harga di masa depan.
Juga, ramai orang mempunyai ekuiti yang besar di rumah mereka, yang sering menjadi lindung nilai inflasi yang baik. Pelaburan dari banyak pemilik rumah bukan sahaja mengekalkan inflasi tetapi melampauinya, menghasilkan pulangan positif. Selain itu, produk telah dicipta untuk membantu orang memanfaatkan ekuiti ini yang sebaliknya tidak cair. Dengan gadai janji terbalik, sebagai contoh, pemilik menerima bayaran, dan harta itu diserahkan pada kematian. Suatu warisan dapat dikurangkan, tetapi ada aliran pendapatan yang stabil dari ekuiti di rumah untuk membiayai perbelanjaan hidup. Walau bagaimanapun, ini tidak semestinya penyelesaian yang sempurna. Jika pilihan kredit yang dipilih tidak menawarkan komponen pertumbuhan dengan had cabutan tahunan, pemilik terdedah kepada risiko inflasi.
Kesimpulannya
IHP mungkin merupakan penunjuk ekonomi yang paling penting dan dilihat secara beransur-ansur, dan itu merupakan langkah terbaik untuk menentukan kos perubahan hidup yang, seperti yang ditunjukkan oleh sejarah, boleh menjejaskan jika mereka besar dan pesat. IHP digunakan untuk menyesuaikan upah, faedah persaraan, kurungan cukai dan penunjuk ekonomi penting lainnya. Ia boleh memberitahu pelabur beberapa perkara mengenai apa yang mungkin berlaku di pasaran kewangan, yang berkongsi hubungan langsung dan tidak langsung dengan harga pengguna. Dengan mengetahui keadaan harga pengguna, pelabur boleh membuat keputusan pelaburan yang sesuai dan melindungi diri mereka dengan menggunakan produk pelaburan seperti TIPS.
