Pelaburan boleh menjadi rumit, walaupun ia datang kepada apa yang dipanggil "selamat" pelaburan seperti bon. Apabila syarikat mengeluarkan bon, wang yang mereka terima adalah pinjaman dan mesti dibayar balik dari masa ke masa. Ramai pelabur memilih bon sebagai pelaburan jangka panjang kerana mereka sepatutnya menjamin pulangan pelaburan selain pendapatan faedah tahunan.
Walau bagaimanapun, jika anda melabur dalam bon, anda harus memerhatikan ketiga-tiga tanda utama bahawa ia adalah masa untuk dijual dengan segera.
1. Kadar Faedah Disatukan
Isyarat menjual yang paling penting dalam pasaran bon adalah apabila kadar faedah dijangka meningkat dengan ketara. Kerana nilai bon di pasaran terbuka bergantung sebahagian besarnya pada kadar kupon bon lain, peningkatan kadar faedah bermakna bon semasa - bon anda - mungkin akan kehilangan nilai. Oleh kerana bon baru dikeluarkan dengan kadar kupon yang lebih tinggi yang mencerminkan peningkatan kadar kebangsaan, harga pasaran bon lama dengan kupon yang lebih rendah akan berkurangan untuk memberi pampasan kepada pembeli baru untuk bayaran faedah yang lebih rendah.
Pundits, penganalisis dan sesiapa sahaja yang mempunyai akaun media sosial boleh membuat spekulasi tentang bagaimana dan bila Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar. Jika anda menjual bon anda sebaik sahaja seseorang memberi petunjuk pada perkataan "mendaki, " anda mungkin melompat pistol. Sebaliknya, berhati-hati dengan pengumuman selepas mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). FOMC memutuskan masa depan kadar faedah Amerika Syarikat pada mesyuarat ini, jadi ambil pengumuman yang pasti daripada FOMC dengan serius. Apabila konsensus pasaran adalah kenaikan kadar adalah betul-betul di sudut, tiba masanya untuk pergi ke pasaran.
Kecuali anda menetapkan untuk menahan bon anda sehingga matang walaupun terdapat pilihan yang lebih lumayan, semakin tinggi kenaikan kadar faedah harus menjadi isyarat menjual yang jelas. Terdapat satu kaveat kecil yang digunakan untuk pegangan jangka pendek atau yang hampir matang. Sekiranya anda memegang bon atau sekuriti hutang lain yang mempunyai tempoh kurang dari satu tahun sehingga matang, risiko kadar faedah adalah minimum, memandangkan pulangan pelaburan anda sangat rapat dan pembayaran kupon sebahagian besarnya habis.
2. Entiti Penerbit Sama Tidak stabil
Satu lagi sebab yang baik untuk membubarkan pegangan bon anda adalah jika entiti penerbit tiba-tiba menjadi tidak stabil secara kewangan, mengalami kerugian besar yang berkompromi keupayaannya untuk tetap menguntungkan di masa depan, atau menjadi terlibat dalam isu undang-undang. Memandangkan rayuan bon adalah bahawa ia menjana pendapatan yang dijamin, kredibiliti dan kesolvenan entiti penerbit merupakan kebimbangan utama. Sekiranya kerajaan atau perbadanan yang mengeluarkan bon anda mengisytiharkan muflis, sebagai contoh, anda cenderung untuk mendapatkan hanya sebahagian daripada pelaburan anda.
Lihatlah kewangan syarikat atau kerajaan yang menerbitkan bon anda secara tetap - atau pastikan penasihat kewangan anda - dan mempertimbangkan dengan serius menjual jika kelihatan seperti mereka mungkin menuju lingkaran ke bawah. Walaupun anda boleh mendapatkan semula sebahagian wang anda jika penerbit bon mungkir, membubarkan pegangan anda sebelum masalah sebenar bermula dan melaburkan semula dalam produk yang lebih selamat adalah pilihan yang lebih mudah dan lebih bijak.
3. Harga Pasaran Yang Sangat Tinggi
Seperti peniaga saham, peniaga-peniaga aktif bon sering melihat penunjuk teknikal untuk membeli dan menjual isyarat. Untuk memaksimumkan pulangan, adalah penting untuk menetapkan peraturan tentang berapa banyak keuntungan yang anda harapkan dan berapa banyak kerugian yang anda ingin ambil. Walaupun memegang bon sehingga matang boleh menjadi agak lumayan, anda mungkin dapat menjana keuntungan yang lebih besar dengan menjual apabila nilai pasaran tinggi, terutama jika anda telah memegang bon selama beberapa tahun dan telah mendapat manfaat daripada pembayaran kupon.
Dengan mengawasi harga pasaran rata-rata bon anda dalam tempoh jangka pendek dan jangka panjang, anda boleh menentukan saat-saat harga bon anda tertinggi dan dijual sebelum ia bergerak kembali ke arah min. Seperti analisis saham, menggunakan alat carta interaktif membuat ini lebih mudah. Cari momen ketika purata bergerak sederhana (SMA) jangka pendek melintasi SMA jangka panjang. Ini menunjukkan bahawa harga jualan semasa bagi bon anda telah semakin tinggi pada hari-hari kebelakangan ini berbanding dengan tetingkap jangka panjang yang anda pilih.
Sudah tentu, anda harus selalu melakukan analisa kos-manfaat sebelum perdagangan. Sekiranya pulangan tempoh pegangan yang dijana dengan menjual sekarang adalah sama atau lebih besar daripada jika anda memegangnya sehingga matang, ia mungkin masa untuk dijual.
