Pelaburan dalam pasaran kewangan boleh meraih ganjaran yang besar. Walau bagaimanapun, peniaga tidak boleh selalu mengakses modal yang diperlukan untuk mendapatkan pulangan yang signifikan. Produk yang memanfaatkan menawarkan pelabur peluang untuk mendapatkan pendedahan pasaran yang signifikan dengan deposit awal yang kecil. Popular di United Kingdom, kontrak untuk perbezaan (CFD) dan penyebaran pertaruhan adalah produk yang memanfaatkan asas kepada ekuiti, forex dan pasaran indeks.
CFD adalah kontrak antara pelabur dan institusi kewangan di mana pelabur mengambil kedudukan pada nilai aset masa depan. Begitu juga, penyebaran pertaruhan membolehkan pelabur untuk meletakkan wang sama ada pasaran akan naik atau jatuh. Syarikat-syarikat pertaruhan menyediakan harga beli dan menjual kepada bakal pelabur yang meletakkan pelaburan mereka dengan harga belian jika mereka percaya pasaran akan naik atau menjual harga jika mereka percaya pasaran jatuh. Walaupun pada asasnya sama pada permukaan, terdapat banyak nuansa yang membezakan CFD dari spread taruhan.
Gambaran ringkas
CDF dan penyebaran pertaruhan adalah produk derivatif yang dimanfaatkan oleh nilai yang diperolehi daripada aset asas. Dalam perdagangan ini, pelabur tidak memiliki pemilikan aset di pasaran yang mendasarinya. Apabila kontrak perdagangan untuk perbezaan, anda bertaruh sama ada nilai aset asas akan meningkat atau jatuh di masa depan. Penyedia CFD merundingkan kontrak dengan pilihan kedua-dua kedudukan panjang dan pendek berdasarkan harga aset yang mendasari. Pelabur mengambil kedudukan yang lama mengharapkan aset asas akan meningkat, sementara jualan pendek merujuk kepada jangkaan bahawa aset akan berkurang dalam nilai. Dalam kedua-dua senario itu, pelabur menjangkakan akan mendapat perbezaan antara nilai penutup dan nilai pembukaan.
Begitu juga, penyebaran ditakrifkan sebagai perbezaan antara harga belian dan harga jual yang dipetik oleh syarikat pertaruhan spread. Pergerakan asas aset diukur berdasarkan mata dengan pilihan untuk membeli kedudukan panjang atau pendek. (Untuk perbincangan yang mendalam, lihat Memahami Penyebaran Penyebaran Kewangan dan Strategi Spread-Betting Teratas .)
Sesetengah Perbezaan
Spread bet, telah menetapkan tarikh tamat tempoh apabila taruhan diletakkan sementara kontrak CFD tidak ada. Begitu juga, penyebaran pertaruhan dilakukan melalui kaunter (OTC) melalui broker, manakala perdagangan CFD boleh diselesaikan secara langsung dalam pasaran. Akses pasaran langsung mengelakkan sesetengah masalah pasaran dengan membenarkan ketelusan dan kesederhanaan menyelesaikan perdagangan elektronik.
Selain margin, dagangan CFD memerlukan pelabur membayar caj komisen dan yuran transaksi kepada pembekal; Sebaliknya, penyebaran syarikat pertaruhan tidak mengambil yuran atau komisi. Apabila kontrak ditutup dan keuntungan atau kerugian direalisasikan, pelabur sama ada berhutang atau berhutang kepada syarikat perdagangan. Jika keuntungan direalisasikan, peniaga CFD akan meraih keuntungan dari kedudukan penutupan, kurang kedudukan dan yuran pembukaan. Keuntungan untuk taruhan penyebaran akan menjadi perubahan dalam mata asas didarabkan dengan jumlah dolar yang dirundingkan dalam pertaruhan awal. Kedua-dua CFD dan penyebaran pertaruhan adalah tertakluk kepada pembayaran dividen dengan menganggap kontrak kedudukan yang panjang. Walaupun tidak ada hak pemilikan secara langsung aset itu, syarikat pembekal dan penyebaran pertaruhan akan membayar dividen sekiranya aset mendasar juga tidak. Apabila keuntungan direalisasikan untuk perdagangan CFD, pelabur tertakluk kepada cukai keuntungan modal sementara keuntungan taruhan yang tersebar adalah bebas cukai. (Untuk lebih lanjut, lihat: Jangan Biarkan Kos Brokerage Melemahkan Pulangan Anda .)
Risiko Margin dan Mengurangkan
Di dalam kedua-dua dagangan CFD dan spread taruhan, margin permulaan diperlukan sebagai deposit permulaan. Margin biasanya bervariasi dari.5 hingga 10% daripada nilai kedudukan terbuka. Bagi aset yang lebih tidak menentu, pelabur boleh menjangkakan kadar margin yang lebih tinggi dan aset kurang berisiko, kurang margin. Walaupun para pelabur dalam perdagangan CFD dan penyebaran taruhan hanya menyumbang sedikit peratus daripada nilai aset, mereka berhak mendapat keuntungan atau kerugian yang sama seolah-olah mereka membayar 100% daripada nilai tersebut. Walau bagaimanapun dalam kedua-dua strategi pelaburan, pembekal CFD atau syarikat pertaruhan yang tersebar boleh memanggil pelabur di kemudian hari untuk bayaran margin kedua. (Untuk lebih lanjut, lihat tutorial: Dagangan Margin .)
Risiko dalam pelaburan tidak boleh dielakkan. Walau bagaimanapun, tanggungjawab pelabur untuk membuat keputusan strategik untuk mengelakkan kerugian yang teruk. Dalam kedua-dua dagangan CFD dan menyebarkan pertaruhan potensi keuntungan mungkin 100% bersamaan dengan pasaran yang mendasari, tetapi begitu juga potensi kerugian. Dalam kedua-dua CFD dan merebak pertaruhan, pesanan stop loss boleh diletakkan sebelum permulaan kontrak. Stop stop adalah harga yang telah ditetapkan yang secara automatik menutup kontrak apabila harga dipenuhi. Untuk memastikan kontrak pembekal rapat, beberapa pembekal CFD dan syarikat pertaruhan yang tersebar menawarkan pesanan stop loss terjamin dengan harga premium. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kecilkan Julat Anda Dengan Perintah Henti Had .)
Garisan bawah
Dengan fundamental yang serupa di permukaan, perbezaan yang ditonjolkan antara CFD dan penyebaran pertaruhan mungkin tidak jelas kepada pelabur baru. Spread taruhan, tidak seperti CFD, bebas daripada yuran komisen dan keuntungan tidak tertakluk kepada cukai keuntungan modal. Sebaliknya, kerugian CFD adalah deductible cukai dan perdagangan boleh dilakukan melalui akses pasaran langsung. Dengan kedua-dua strategi, risiko sebenar jelas, dan menentukan pelaburan mana yang akan memaksimumkan pulangan terpulang kepada pelabur berpendidikan.
