Apakah Peraturan R?
Peraturan R memberikan pengecualian bagi bank dari status broker sebagaimana yang diarahkan oleh Seksyen 3 Akta Bursa Sekuriti 1934. Seksyen 3 Akta dipinda oleh Akta Gramm-Leach-Bliley 1999 dan terutamanya tertumpu pada peraturan untuk broker-broker dan transaksi broker.
Peraturan R Dijelaskan
Peraturan R memberikan pengecualian bagi bank-bank yang menawarkan perkhidmatan pembrokeran tertentu seperti yang ditakrifkan oleh Seksyen 3 Akta Bursa Sekuriti 1934. Peraturan R memberikan garis lintang yang lebih luas untuk aktiviti operasi mereka di bawah status bank, membenarkan mereka menyediakan transaksi broker tertentu tanpa pendaftaran sebagai broker- peniaga.
Pada tahun 1999, Seksyen 3 Akta Bursa Sekuriti 1934 diubahsuai untuk memasukkan peruntukan yang dimulakan dari Akta Gramm-Leach-Bliley (GLBA). Akta ini dikenali untuk memodenkan dan memperluaskan tadbir urus pasaran kewangan. Kebanyakan tumpuan dari GLBA adalah untuk memperluaskan penawaran yang diberikan firma perkhidmatan kewangan tunggal.
Peruntukan 1999 dari GLBA membenarkan syarikat kewangan menawarkan pelbagai perkhidmatan yang lebih luas. Ia juga membenarkan syarikat-syarikat kewangan untuk lebih berminat untuk penggabungan yang melibatkan pengembangan perkhidmatan kepada pelanggan. Sebelum tahun 1999, syarikat-syarikat perkhidmatan kewangan terutamanya terhad untuk memfokuskan produk mereka di sekitar tawaran perkhidmatan tunggal.
Pengecualian untuk Bank
Pada tahun 2007, Rizab Persekutuan dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa mengeluarkan butiran terakhir mengenai Peraturan R Peraturan R menggariskan pengecualian bagi bank-bank yang meminta pengecualian daripada keperluan pendaftaran broker-dealer dalam Akta Bursa Efek yang dipinda pada tahun 1934. Ini termasuk pengecualian yang disediakan dalam Akta Sekuriti dan Pertukaran tahun 1934 dan juga menambah beberapa kriteria tambahan untuk pengecualian. Secara keseluruhan, bank boleh menerima pengecualian daripada pendaftaran broker-dealer apabila transaksi sekuriti merupakan sebahagian daripada fungsi amanah bank dan fidusiari, penjagaan dan deposit. Pengecualian juga boleh dikaitkan dengan urus niaga sekuriti asing, dan transaksi pinjaman sekuriti bukan kustodial yang dijalankan dalam kapasiti agensi. Walau bagaimanapun, secara amnya, bank mesti bekerjasama dengan pihak ketiga untuk menawarkan perkhidmatan broker. Oleh itu, aktiviti-aktiviti bank yang berada di luar pengecualian tertentu mestilah dirujuk kepada broker-broker berdaftar mereka yang terlibat dengan transaksi.
Dalam sesetengah kes, bank boleh memilih untuk memperoleh broker-peniaga sebagai anak syarikat untuk mematuhi peraturan pasaran dan peraturan. Penggabungan Merrill Lynch dengan Bank of America memberikan satu contoh. Merrill Lynch telah diambil alih oleh Bank of America pada tahun 2009. Merrill Lynch menawarkan pelbagai perkhidmatan broker dan menjadi rakan kongsi broker-peniaga utama untuk Bank of America. Pelanggan Bank of America dirujuk kepada Merrill Lynch untuk nasihat kewangan, transaksi broker perkhidmatan penuh dan urus niaga pembrokeran diskaun melalui platform Merrill Edge. Perkongsian ini menyokong pematuhan dengan Seksyen 3 Akta Bursa Sekuriti 1934 dan Peraturan R.
