( Dalam siri ini pada Saham Comeback, Investopedia mendekatkannya kepada syarikat yang stoknya telah melancarkan rebound yang dramatik, dan pada prospek jangka panjang mereka .)
Syarikat media sosial Snap Inc. (SNAP) adalah IPO panas merah, tetapi sahamnya memuncak pada hari dagangan kedua, 3 Mac, 2017. Dari sana ke bahagian bawah perdagangan intraday pada 21 Dis, 2018, Snap turun 83.6%. Semenjak itu, stoknya telah naik ke atas dengan 255% yang menakjubkan menjelang penutupan pada 25 Sept, 2019.
Michael Morris, penganalisis dengan Guggenheim Securities, menyeru Snap "dengan kedudukan yang baik untuk mengatasi Internet dan liputan Liputan Media kami menjelang akhir tahun dan memberikan pulangan pelabur hampir 30% dalam tempoh 12 bulan akan datang, " katanya dalam laporan yang dikeluarkan pada September 24 dan dipetik di Barron. Sasaran harganya adalah $ 22, atau 28.6% di atas penutupan 25 September.
The Road Down
Pada tahun 2018, pemilik peranti Apple iOS tidak menyukai reka bentuk semula aplikasinya, mengurangkan penggunaan, seperti yang dilaporkan oleh Barron. Pertumbuhan pengguna harian telah mengalami stagnasi atau merosot dalam tempoh tiga perempat akhir tahun 2018, demikian laporan The Wall Street Journal. Menambah kepada negatif di sekeliling syarikat itu, beberapa eksekutif teratas ditinggalkan pada 2018.
Snap telah memasuki laporan pendapatan yang telah mengalahkan anggaran konsensus dalam setiap empat suku terakhir, tetapi dengan menyiarkan lebih kecil daripada kerugian yang dijangka daripada keuntungan yang lebih besar daripada yang diharapkan.
Takeaways Utama
- Harga saham Snap turun dari IPO Mac 2017 hingga Disember 2018. Pengguna biasa tidak mengalami stagnasi atau jatuh melalui kebanyakan 2018. Reka bentuk semula untuk peranti Apple tidak diterima dengan baik. Penggunaan dan pengiklanan yang sedang dinaikkan semula. Reka bentuk semula untuk peranti Android telah mendapat kebaikan Ulasan. Aplikasi permainan dan e-dagang semakin berkembang.
'Proposisi Nilai Unik'
Snap menawarkan "cadangan nilai yang unik untuk pengiklan harus memacu momentum melalui 2020 dan seterusnya, " kata Michael Morris dari Guggenheim. Penggunaan telah dirangsang oleh reka bentuk baru untuk peranti Android. Khususnya, beliau mencatatkan bahawa pengguna Snap dalam pendakap usia 18 hingga 34 menghabiskan jumlah masa yang meningkat pada aplikasinya, termasuk dengan fungsi selain pemesejan.
Morris melihat "potensi pendapatan jangka panjang di Snap sebagai yang paling tidak dihargai di alam semesta kita yang seharusnya menyokong pelbagai penilaian premium yang mampan." Beliau percaya bahawa peningkatan berterusan pada platform Snap akan meningkatkan pengiklanan, menghasilkan pertumbuhan pendapatan melebihi jangkaan semasa. Dia juga melihat Snap menjadi pemain utama dalam permainan serta e-dagang, dengan jejak yang semakin global.
Penggunaan yang Berkembang
Bas pengguna pengguna bulanan aktif lebih 500 juta, berbanding 335 juta untuk Twitter Inc. (TWTR) dan 2.4 bilion untuk Facebook Inc. (FB), setiap Barron. Pangkalan pengguna aktif sehari-hari Snap berkembang sebanyak 4 juta pada S1 2019 dan 13 juta pada S2 2019, menaikkan jumlah harian kepada 203 juta, menurut laporan Barron yang lain.
Sementara itu, pengawasan ketat dan politik yang menumpukan pada Facebook mungkin menggalakkan beberapa pengiklan memilih Snap sebaliknya, menurut Barron. Shyam Patil, penganalisis dengan Susquehanna Financial Group, menunjukkan bahawa teknologi layan diri yang lebih baik, penyusunan semula yang membantu para pengiklan memahami cara menggunakan Snap, dan "inventori kos rendah" adalah positif untuk Snap, satu lagi artikel Barron. Walau bagaimanapun, beliau mempunyai penarafan neutral pada stok.
Cabaran Di Hadapan
Pandangan hati-hati disuarakan oleh Youssef Squali, seorang penganalisis dengan SunTrust Robinson Humphrey. Dia mengakui positif untuk Snap seperti pertumbuhan pengguna aktif dan penglibatan pengguna, didorong oleh kemas kini yang dikehendaki dan peningkatan kandungan. Walau bagaimanapun, perbelanjaan ke atas pembangunan produk, pemasaran dan pengambilan "boleh menekan margin lebih tinggi, " katanya, seperti yang dipetik oleh Barron.
Sementara itu, Snap tidak dijangka bertukar keuntungan sebelum 2023, dan kelembapan ekonomi seterusnya, yang banyak pemikir berfikir sudah lama tertangguh, terikat untuk menghantar kejatuhan pendapatan iklannya, menolak tarikh kunci yang lebih jauh ke masa depan. "Kami akan berhati-hati dengan syarikat-syarikat aliran tunai" sebagai akibatnya, memberi amaran kepada Mark Kelley, seorang penganalisis dengan Nomura Instinet, setiap Barron.
Perolehan Outlook
Laporan pendapatan 3Q 2019 dari Snap dijangka akan dikeluarkan pada bulan Oktober, menurut Yahoo Finance. Anggapan persetujuan panggilan EPS iaitu kerugian 5 sen, berbanding kerugian sesaham 12 sen dalam tempoh yang sama 2018, 10 sen pada 1Q 2019, dan 6 sen pada S2 2019.
Berkenaan dengan hasil, ramalan 3Q 2019 ialah $ 434 juta, lompatan tahun ke tahun (YOY) sebanyak 45.9%, dan peningkatan 11.9% daripada S2 2019.
Antara 36 penganalisis yang meliputi Snap, hanya 6, atau 17%, kadar harga beli atau pembelian yang kukuh. Sasaran harga purata mereka adalah $ 16.57, atau 3.2% di bawah penutup pada 25 September.
