Apakah Niaga Hadapan Bencana?
Niaga hadapan bencana, atau niaga hadapan kucing, adalah kontrak derivatif yang didagangkan di Papan Perdagangan Chicago (CBOT). Mereka digunakan terutamanya oleh syarikat insurans untuk melindungi diri daripada kerugian bencana masa depan. Nilai kontrak niaga hadapan bencana biasanya bersamaan dengan $ 25.000 didarabkan oleh nisbah bencana, yang merupakan nilai berangka yang disediakan oleh CBOT setiap suku tahun.
Takeaways Utama
- Catastrophe, atau kucing, adalah kontrak derivatif yang digunakan oleh syarikat insurans untuk melindung nilai daripada kehilangan bencana. Kontrak ini berdagang di CBOT dan timbul sebagai alternatif kepada pasaran reinsurans tradisional. Perikanan adalah berdasarkan kerugian yang mungkin berlaku akibat bencana yang diramalkan oleh kerugian malapetaka indeks ditentukan oleh CBOT.
Memahami Niaga Hadapan Bencana
Niaga niaga bencana bermula berdagang di Chicago Board of Trading (CBOT) pada tahun 1992. Nilai kontrak masa depan bencana meningkat apabila kerugian bencana yang tinggi dan berkurang apabila kerugian malapetaka rendah.
Sekiranya berlaku malapetaka, jika kerugian adalah tinggi, nilai kontrak naik dan penanggung insurans membuat keuntungan yang diharapkan dapat mengimbangi kerugian yang mungkin timbul. Sebaliknya juga benar. Sekiranya kerugian malapetaka lebih rendah dari yang dijangkakan, nilai kontrak menurun dan penanggung insurans (pembeli) kehilangan wang.
Pemilik harta benda, terutamanya yang berada di kawasan yang rawan malapetaka, dihadapi dengan ketidakhadiran liputan insurans serta peningkatan tahap dedahan, liputan terhad, dan kenaikan harga apabila perlindungan tersedia. Syarikat-syarikat insurans dihadapi dengan permintaan yang meningkat daripada insured, sekatan peraturan mengenai kenaikan harga, dan meningkatkan tahap pengekalan dan harga yang berkaitan dengan penurunan kapasiti reinsurans.
Penanggung insurans semula, sekali dapat mengubah risiko kepada penanggung insurans semula yang lain, kini menerima perniagaan dari syarikat-syarikat penyerang di bawah terma yang sangat terhad. Kerajaan, sebagai pengawal selia pasaran insurans, mesti memainkan peranan dalam mentadbir estet syarikat yang tidak solven oleh malapetaka dan menganjurkan kemudahan kerajaan atau quasi-kerajaan yang menyediakan kapasiti insurans atau reinsurans utama.
Bagaimana Niaga Hadapan Bencana
Niaga hadapan bencana menggunakan nisbah kerugian pengunderaitan yang menganggarkan potensi kerugian bencana yang ditanggung oleh industri insurans Amerika untuk polisi yang ditulis yang meliputi wilayah geografi tertentu dalam tempoh masa tertentu. Nisbah kerugian, yang dikira oleh CBOT, kemudian digunakan untuk mendapatkan hasil sebenar kontrak.
Kontrak niaga hadapan bencana membantu melindungi syarikat insurans berikutan bencana alam yang besar apabila banyak pemegang polisi memfailkan tuntutan dalam tempoh masa yang singkat. Jenis acara ini memberi tekanan kewangan yang besar kepada syarikat insurans. Masa depan bencana membolehkan syarikat insurans memindahkan beberapa risiko yang mereka anggap melalui penerbitan polisi dan menyediakan alternatif untuk membeli reinsurans atau mengeluarkan bon malapetaka (CAT). CAT adalah instrumen hutang hasil tinggi, biasanya berkaitan dengan insurans, dan bertujuan mengumpulkan dana sekiranya terjadi bencana seperti taufan atau gempa bumi. Walau bagaimanapun, sesetengah swap malapetaka termasuk penggunaan ikatan bencana.
Dalam sesetengah kes, penanggung insurans berdagang niaga hadapan dari rantau yang berbeza di sesebuah negara. Perdagangan dasar membolehkan penanggung insurans mempelbagaikan portfolio mereka. Sebagai contoh, perdagangan antara penanggung insurans di Florida atau South Carolina dan satu di Washington atau Oregon dapat mengurangkan kerosakan yang ketara daripada taufan tunggal.
