Nisbah kecairan dana bersama adalah nisbah yang membandingkan jumlah wang tunai dalam dana berbanding dengan jumlah asetnya. Rasio kecairan dana bersama boleh berubah dan mungkin termasuk tunai atau semua tunai dan kesetaraan tunai.
Pengenalan kepada Dana Bersama
Nisbah Kecairan Dana Runcit Bersubsidi
Nisbah kecairan dana bersama dilaporkan oleh dana bersama untuk menyediakan pelabur dengan wawasan tentang berapa banyak wang tunai yang dipegang oleh dana. Syarikat boleh melaporkan nisbah tunai atau nisbah tunai dan setara tunai, yang merupakan ukuran yang lebih luas yang merangkumi kesetaraan tunai yang boleh dengan mudah dibubarkan dalam tempoh masa yang singkat. Nisbah ini adalah peratusan mudah membahagikan sama ada jumlah tunai atau jumlah tunai dan kesamaan tunai oleh jumlah aset dana.
Tahap tunai dana juga diikuti oleh spekulator industri sebagai petunjuk arah pasaran. Kebanyakan dana menyimpan kira-kira 3% hingga 5% daripada jumlah aset mereka secara tunai.
Spekulasi Industri
Institut Syarikat Pelaburan menyediakan laporan bulanan mengenai statistik industri dana bersama, yang merangkumi maklumat mengenai nisbah kecairan dana bersama dana bersama industri dana bersama. Pada Disember 2017 Institut Syarikat Pelaburan melaporkan nisbah kecairan di dana bersama ekuiti sebanyak 3.1%.
Pada amnya, pelabur boleh mengikuti kecairan industri dana bersama untuk mendapatkan perspektif kolektif pengurus wang di pasaran. Nisbah kecairan lebih daripada 5% dijangka menunjukkan ketakutan dalam prospek pasaran untuk keuntungan dengan prospek penurunan harga. Nisbah kecairan di bawah 5% cenderung menunjukkan bahawa pengurus wang lebih menonjol di pasaran dan menyebarkan wang tunai sepenuhnya.
Peraturan Tunai Dana Bersama
Sehingga 2016, tahap tunai dana bersama dan kecairan dana bersama adalah bukan faktor yang sangat dikawal selia. Walau bagaimanapun, pada 2016 Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mengeluarkan beberapa peraturan baru yang berkaitan dengan pengurusan kecairan dana bersama. Peraturan baru agensi mulai berlaku pada bulan Disember 2018, dengan menambahkan beberapa peruntukan baru kepada Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940. Perubahan terutama difokuskan pada Peraturan 22e-4, yang memerlukan dana untuk mendokumentasikan program kecairan yang komprehensif dan melaburkan tidak lebih dari 15% aset bersih mereka dalam pelaburan tidak cair. Perubahan lain termasuk pindaan kepada Borang Pendaftaran bersama dana N-1A serta perubahan kepada Borang N-LIQUID, Borang N-CEN, dan Borang N-PORT. Dengan peraturan baru, SEC sedang berusaha untuk membantu para pelabur dengan lebih mudah membeli dan menebus saham sementara juga memulakan beberapa parameter baru untuk pengurusan risiko kecairan dan pelaporan kedudukan tunai.
