Apakah Penghasilan Tunai Secara Tunai?
Hasil tunai dalam tunai adalah pengiraan asas yang digunakan untuk menganggar pulangan daripada aset yang menghasilkan pendapatan. Hasil tunai dalam tunai juga merujuk kepada jumlah pengagihan yang dibayar setiap tahun oleh amanah pendapatan sebagai peratusan harga semasa. Hasil tunai dalam tunai adalah teknik pengukuran yang boleh digunakan untuk membandingkan unit amanah yang berbeza.
Istilah ini juga dirujuk sebagai "cash-on-cash return".
Memahami Hasil Tunai Secara Tunai
Hasil tunai dalam tunai berguna sebagai anggaran awal pulangan daripada pelaburan dan boleh dikira seperti berikut:
Hasil tunai pada tunai mempunyai jumlah batasan. Metrik boleh memberi lebih banyak hasil jika bahagian pengagihan terdiri daripada "pulangan modal", dan bukannya "pulangan atas modal, " seperti biasa dengan amanah pendapatan. Juga, sebagai langkah pulangan sebelum cukai, ia tidak mengambil kira cukai.
Sebagai contoh, sekiranya pangsapuri berharga $ 200, 000 menjana pendapatan sewa bulanan sebanyak $ 1, 000, hasil tunai secara tunai pada asas tahunan adalah: 6% ($ 1000.00 * 12 / $ 200, 000.00 =.06).
Dalam konteks kepercayaan pendapatan, anggap amanah dengan harga pasaran semasa $ 20 membayar $ 2 dalam taburan tahunan, yang terdiri daripada $ 1.50 pendapatan dan 50 sen sebagai balasan modal. Hasil tunai dalam tunai dalam kes ini adalah 10%; Walau bagaimanapun, sejak sebahagian pengagihan terdiri daripada pulangan modal, hasil sebenar adalah 7.5%. Kaedah hasil tunai secara tunai melebih-lebihkan pulangan dalam kes ini.
Pengeluaran Tunai Atas Wang Tunai dan Penghasilan Harta Tanah
Walaupun hasil tunai dalam tunai boleh digunakan dalam beberapa keadaan; Metrik ini sering digunakan dalam pasaran hartanah ketika menilai sifat komersial - terutama yang melibatkan pinjaman hutang jangka panjang. Hasil tunai dalam tunai juga boleh digunakan apabila menentukan sama ada sesuatu harta adalah undervalued. Apabila hutang dicatat dalam urus niaga hartanah (seperti yang biasanya berlaku), pulangan tunai sebenar pelaburan berbeza daripada pulangan standard pelaburan (ROI).
Hasil tunai pada tunai tidak termasuk sebarang penghargaan atau susut nilai dalam pelaburan. Pengiraan berdasarkan ROI standard akan menggabungkan jumlah pulangan pelaburan; Sebaliknya, hasil cash-on-cash hanya mengukur pulangan ke atas wang tunai sebenar yang dilaburkan.
Berbeza dengan pengagihan kupon bulanan, hasil tunai secara tunai bukanlah pengeluaran yang dijanjikan sepenuhnya. Apabila peramalan, hasil tunai pada tunai hanya boleh digunakan sebagai anggaran untuk menilai potensi masa depan.
Takeaways Utama
- Hasil tunai dalam tunai digunakan untuk mengira pulangan daripada aset yang menghasilkan pendapatan. Ia digunakan secara meluas dalam penilaian pengiraan hartanah komersil. Ia boleh digunakan untuk menentukan sama ada harta itu terlebih nilai atau undervalued. Tetapi itu bukanlah penjimatan yang dijanjikan sepenuhnya.Ia tidak boleh benar-benar bergantung kepada ketepatan kerana metrik boleh melebih-lebihkan hasil jika sebahagian daripada pengedaran terdiri daripada pulangan modal dan bukan pulangan modal.
Contoh Hasil Tunai Atas Wang Tunai
Katakan syarikat hartanah membeli sebuah bangunan dengan harga $ 500, 000. Ia membelanjakan $ 100, 000 lagi untuk pembaikan ke bangunan. Untuk membiayai pembeliannya, syarikat membuat bayaran pendahuluan sebanyak $ 100, 000 dan mengeluarkan pinjaman sebanyak $ 400, 000 dengan bayaran gadai janji tahunan sebanyak $ 20, 000. Syarikat itu memperoleh pendapatan sewa $ 50, 000 pada tahun pertama.
Pengiraan untuk hasil tunai pada tunai bermula dengan aliran tunai. Aliran tunai untuk syarikat ialah $ 50, 000 - $ 20, 000 = $ 30, 000. Jumlah yang dilaburkan dalam bangunan adalah $ 220, 000 = $ 100, 000 (bayaran ke bawah) + $ 100, 000 (pembaikan ke bangunan) + $ 20, 000 (pembayaran hipotek). Hasil tunai dalam tunai ialah 13.6%.
