Apa yang Beli dan Tahan?
Beli dan tahan adalah strategi pelaburan pasif di mana seorang pelabur membeli saham (atau jenis sekuriti lain seperti ETF) dan memegang mereka untuk jangka masa yang panjang tanpa mengira turun naik di pasaran. Seorang pelabur yang menggunakan strategi membeli-dan-memegang secara aktif memilih pelaburan tetapi tidak mempedulikan pergerakan harga jangka pendek dan penunjuk teknikal. Banyak pelabur legenda seperti Warren Buffett dan Jack Bogle memuji pendekatan membeli-dan-pegang sebagai ideal untuk individu mencari pulangan jangka panjang yang sihat.
Takeaways Utama
- Beli dan tahan adalah strategi pasif jangka panjang di mana para pelabur memelihara portfolio yang relatif stabil dari masa ke masa, tanpa menghiraukan turun naik jangka pendek. Pelanggan dan pelabur cenderung untuk mengatasi pengurusan aktif, secara purata, pada masa yang lebih panjang dan selepas yuran, dan mereka biasanya boleh menangguhkan cukai keuntungan modal. Namun, kritikan berpendapat bahawa pelabur beli-dan-pemegang tidak boleh menjual pada waktu yang optimum.
Cara Beli dan Pegang
Kebijaksanaan pelaburan konvensional menunjukkan bahawa dengan jangka masa yang panjang, ekuiti memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada kelas aset lain seperti bon. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa perdebatan mengenai sama ada strategi membeli-dan-memegang lebih tinggi daripada strategi pelaburan aktif. Kedua-dua pihak mempunyai hujah-hujah yang sah, tetapi strategi membeli-dan-hold mempunyai faedah cukai kerana pelabur boleh menangguhkan cukai keuntungan modal atas pelaburan jangka panjang.
Untuk membeli saham saham biasa adalah untuk mengambil pemilikan sebuah syarikat. Pemilikan mempunyai keistimewaannya, termasuk hak mengundi dan kepentingan dalam keuntungan korporat ketika perusahaan tumbuh. Pemegang saham berfungsi sebagai pembuat keputusan langsung dengan jumlah undi mereka bersamaan dengan jumlah saham yang mereka pegang. Pemegang saham mengundi mengenai isu-isu kritikal, seperti penggabungan dan pengambilalihan, dan memilih pengarah kepada lembaga. Para pelabur aktivis dengan pegangan yang besar mempunyai pengaruh besar terhadap pengurusan yang sering berusaha mendapatkan perwakilan di lembaga pengarah.
Menyedari bahawa perubahan memerlukan masa, para pemegang saham yang komited menerima strategi membeli-dan-hold. Daripada memperlakukan pemilikan sebagai kenderaan jangka pendek untuk keuntungan dalam cara peniaga sehari, pelabur membeli-dan-menyimpan menyimpan saham melalui bull dan bear markets. Pemilik ekuiti menanggung risiko kegagalan utama atau ganjaran tertinggi penghargaan yang besar.
Beli dan tahan sering juga dikenali sebagai dagangan kedudukan.
Pengurusan Versus Aktif Aktif
Perdebatan mengenai gaya pengurusan pasif berbanding gaya aktif tetap berlaku. Seorang pelabur membeli dan terus mencerminkan gaya pengurusan pasif. Dalam kes dana bersama atau dana tukaran mata wang, portfolio diindeks cermin bahawa penanda aras yang sama.
Apabila indeks pengimbangan dan wajaran indeks meningkat berbanding dengan permodalan pasaran, kadar perolehan, yang sering di bawah 5% di antara dana pasif (seperti portfolio Indeks S & P 500), kekal terlalu rendah apabila pengurus menumpukan pada isu-isu di seluruh pasaran luas. Stok dipegang selagi mereka kekal sebagai komponen indeks.
Walaupun anda memegang sekuriti yang anda beli untuk jangka panjang, anda masih perlu mempertimbangkan turun naik harga dan memberi perhatian kepada prestasi mereka.
Contoh Dunia Real Buy and Hold
Satu contoh strategi membeli-dan-pegang yang akan berfungsi dengan baik ialah pembelian stok Apple (AAPL). Jika seorang pelabur telah membeli 100 saham pada harga penutupnya $ 18 sesaham pada Januari 2008 dan dipegang pada stok sehingga Januari 2019, stok naik kepada $ 157 sesaham. Itu pulangan hampir 900% dalam masa lebih 10 tahun sahaja.
Mereka berhujah terhadap penggunaan tuntutan strategi jangka panjang bahawa para pelabur kehilangan keuntungan dengan menunggang kemudahubahan daripada mengunci keuntungan dan ketinggalan waktu. Terdapat beberapa profesional yang selalu berjaya dengan strategi perdagangan jangka pendek, tetapi risiko mungkin lebih tinggi. Kejayaan pelaburan juga direalisasikan oleh kesetiaan, komitmen terhadap pemilikan dan usaha mudah untuk bertanding atau tidak bergerak dari kedudukan yang dipilih.
