Apakah Nilai Buku Per Saham Biasa?
Nilai buku bagi setiap saham biasa (atau, hanya buku nilai sesaham - BVPS) adalah satu kaedah untuk mengira nilai sesaham syarikat berdasarkan ekuiti pemegang saham biasa dalam syarikat. Sekiranya syarikat membubarkan, nilai buku per saham biasa menunjukkan nilai dolar yang tersisa untuk para pemegang saham biasa setelah semua aset dibubarkan dan semua penghutang dibayar.
Memahami Nilai Buku
Formula untuk Nilai Buku Setiap Saham Biasa Adakah
Nilai buku bagi setiap saham biasa (formula di bawah) adalah langkah perakaunan berdasarkan transaksi sejarah:
Ku BVPS = Ekuiti Saham Ekuiti yang Dipilih Ekuiti Penuh
Apakah BVPS Beritahu Anda?
Nilai buku ekuiti biasa dalam pengangka mencerminkan hasil asal syarikat menerima daripada mengeluarkan ekuiti biasa, meningkat dengan pendapatan atau menurunkan kerugian, dan menurunkan dividen berbayar. Pembelian semula saham syarikat mengurangkan nilai buku dan jumlah jumlah saham biasa. Pembelian semula saham berlaku pada harga saham semasa, yang boleh mengakibatkan pengurangan yang signifikan dalam nilai buku syarikat bagi setiap saham biasa. Kira saham biasa yang digunakan dalam penyebut itu biasanya merupakan purata bilangan saham biasa yang dicairkan untuk tahun lepas, yang mengambil kira mana-mana saham tambahan di luar kiraan bahagian asas yang boleh berasal dari opsyen saham, waran, saham pilihan, dan instrumen boleh tukar lain.
Takeaways Utama
- Nilai buku bagi setiap saham biasa mengira nilai sesaham syarikat berdasarkan ekuiti pemegang saham biasa dalam syarikat. Oleh kerana pemegang saham pilihan mempunyai tuntutan yang lebih tinggi ke atas aset dan pendapatan daripada pemegang saham biasa, ekuiti pilihan dikurangkan daripada ekuiti pemegang saham untuk memperolehi ekuiti tersedia untuk para pemegang saham biasa. Jika BVPS syarikat lebih tinggi daripada nilai pasaran sesaham, maka stoknya mungkin dianggap sebagai undervalued.
Contoh BVPS
Sebagai contoh hipotesis, anggaplah keseimbangan ekuiti umum XYZ Manufacturing adalah $ 10 juta, dan 1 juta saham saham biasa adalah tertunggak, yang bermaksud bahawa BVPS adalah ($ 10 juta / 1 juta saham), atau $ 10 per saham. Sekiranya XYZ boleh menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi dan menggunakan keuntungan tersebut untuk membeli lebih banyak aset atau mengurangkan liabiliti, peningkatan ekuiti biasa firma itu. Jika, contohnya, syarikat menjana $ 500, 000 dalam pendapatan dan menggunakan $ 200, 000 daripada keuntungan untuk membeli aset, peningkatan ekuiti bersama bersama BVPS. Sebaliknya, jika XYZ menggunakan $ 300, 000 pendapatan untuk mengurangkan liabiliti, ekuiti biasa juga meningkat.
Perbezaan Antara Nilai Pasaran bagi setiap Saham dan Nilai Buku sesaham
Nilai pasaran sesaham adalah harga saham semasa syarikat, dan ia mencerminkan nilai yang peserta pasaran sanggup membayar untuk saham biasa. Nilai buku sesaham dikira menggunakan kos sejarah, tetapi nilai pasaran sesaham adalah metrik berpandangan ke hadapan yang mengambil kira kuasa pendapatan syarikat pada masa hadapan. Dengan peningkatan keuntungan dianggarkan syarikat, pertumbuhan yang diharapkan, dan keselamatan perniagaannya, nilai pasaran sesaham meningkat lebih tinggi. Perbezaan penting antara nilai buku sesaham dan nilai pasaran sesaham timbul kerana cara prinsip perakaunan mengklasifikasikan transaksi tertentu.
Sebagai contoh, pertimbangkan nilai jenama syarikat, yang dibina melalui satu siri kempen pemasaran. Prinsip perakaunan yang diterima umum AS (GAAP) memerlukan kos pemasaran untuk dibelanjakan dengan serta-merta, mengurangkan nilai buku sesaham. Walau bagaimanapun, jika usaha pengiklanan meningkatkan citra produk syarikat, syarikat itu boleh mengenakan harga premium dan mencipta nilai jenama. Permintaan pasaran boleh menaikkan harga saham, yang menyebabkan perbezaan yang besar antara pasaran dan nilai buku sesaham.
Perbezaan Antara Nilai Buku bagi setiap Saham Biasa dan Nilai Aset Bersih (NAV)
Walaupun BVPS menganggap ekuiti sisa setiap saham untuk stok syarikat, nilai aset bersih atau NAB, adalah nilai setiap saham yang dikira untuk dana bersama atau dana dagangan bursa, atau ETF. Bagi mana-mana pelaburan ini, NAB dikira dengan membahagikan jumlah nilai semua sekuriti dana oleh jumlah bilangan saham dana tertunggak. NAB dijana setiap hari untuk dana bersama. Jumlah pulangan tahunan dianggap oleh beberapa penganalisis untuk menjadi lebih baik, tepat untuk mengukur prestasi dana bersama, tetapi NAB masih digunakan sebagai alat penilaian interim yang berguna.
Had BVPS
Oleh kerana nilai buku sesaham hanya menilai nilai buku, ia gagal memasukkan faktor-faktor lain yang tidak ketara yang dapat meningkatkan nilai pasaran saham syarikat, walaupun pada pembubaran. Sebagai contoh, bank atau syarikat perisian berteknologi tinggi sering mempunyai aset ketara yang sangat kecil berbanding harta intelek mereka dan modal insan (tenaga buruh). Intangib ini tidak akan selalu diambil kira untuk pengiraan nilai buku.
