Terhadap ketidakpastian yang semakin meningkat mengenai prospek saham dan ekonomi, pelabur menuangkan jumlah wang yang besar ke dalam instrumen pendapatan tetap, dan bon ETF berada pada tahap untuk menetapkan rekod baru untuk aliran masuk bersih dalam tempoh enam bulan pertama setahun. Untuk tahun ini hingga awal minggu ini, ETF berpendapatan tetap telah menarik kira-kira $ 72 bilion wang baru bersih daripada pelabur, dan aset dalam strategi hutang kini sama dengan rekod $ 741 bilion, menurut kisah terperinci dalam Bloomberg, yang digariskan di bawah.
"Pendapatan tetap adalah penyokong hangover secara keseluruhan dari tahun lepas dan kegelisahan tentang wang ke depan, " kata Eric Balchunas, penganalisis dengan Bloomberg Intelligence. Di pasaran ini, ia menambahkan, "Bon ETF menumbuk lebih tinggi daripada berat badan mereka."
Berbagai bendera merah untuk ekonomi menunjukkan bahawa perubahan dari stok ke bon mungkin tepat pada masanya sekarang, disebabkan oleh berita terkini tentang keyakinan pengguna yang menurun dan pembinaan rumah kediaman yang menurun di tengah-tengah perang perdagangan berlarutan.
Data terbaru mengenai aliran masuk ETF bon datang selepas laporan bahawa hasil bon yang rendah dan tenggelam memacu kebangkitan apa yang dipanggil sentimen TINA, berpendapat bahawa "Tidak Ada Alternatif (Ke Stok)" sekarang. Aliran masuk bon menunjukkan bahawa pandangan TINA tidak dikongsi di semua penjuru pasaran.
Jadual di bawah meringkaskan penerbangan ini untuk keselamatan.
Takeaways Utama
- Aliran masuk ETF bon berada pada kadar rekod untuk 6 bulan pertama tahun ini. Pengumuman tentang ekonomi dan stok mendorong tergesa-gesa ke aset tetap pendapatan. Kebimbangan ini mendorong aset dalam strategi hutang untuk mencatat tahap.
Kepentingan Untuk Pelabur
Tempoh dana jangka panjang menikmati aliran masuk yang paling tinggi, $ 8.6 bilion pada tahun semasa hingga 24 Jun, nota Bloomberg. Dana terbesar dalam kategori ini, $ 14.4 bilion iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), telah mengambil dalam $ 4.5 bilion tahun ini, peningkatan 65%, dan Bon Bond Perbendaharaan 7-10 Tahun ETF (IEF) telah mengambil rekod baru $ 5.5 bilion setakat tahun ini, mengalahkan set tinggi lama lima tahun lalu.
Harga-harga bon mungkin meningkat jika kadar faedah terus menurun di tengah-tengah kitaran baru oleh Rizab Persekutuan dan bank-bank pusat di seluruh dunia, memberi ganjaran kepada mereka yang telah memindahkan portfolio mereka ke arah pendapatan tetap. Walau bagaimanapun, sesetengah pemerhati percaya bahawa pelabur berhati-hati adalah berpuas hati untuk mengunci kadar semasa, dan tidak membuat taruhan penurunan kadar selanjutnya.
"Mereka sanggup menerima kadar faedah semasa dalam tempoh yang panjang, " kata Chris Gaffney, presiden pasaran dunia di TIAA Bank, kepada Bloomberg. "Apabila anda memanjangkan tempoh seperti itu, apabila anda melihat hujung panjang lengkung, jelas anda berfikir bahawa anda bersedia mengunci kadar yang lebih rendah untuk tempoh yang lebih lama kerana anda tidak fikir kadar faedah pergi ke mana saja, "katanya.
Yang paling mencolok, dana yang melabur dalam hutang korporat melihat tindakan membeli cepat meskipun terdapat kebimbangan mengenai risiko yang dihadapi oleh hutang tinggi di kalangan syarikat AS.
Melihat ke hadapan
Walaupun banjir wang pelabur dan peningkatan populariti dalam tempoh lima tahun yang lalu, bon ETF tetap mewakili hanya kira-kira 1% daripada pasaran bon global, manakala ekuiti ekuiti menyumbang kira-kira 8% hingga 9% daripada pasaran saham, laporan Barron. Ini secara amnya kos rendah, bon pelbagai ETF boleh terus mengalami pertumbuhan yang cepat apabila para pelabur beralih daripada memegang bon individu, laporan itu menambah.
