Pada akhir bulan Disember, saya menyerlahkan beberapa perkara dari hujung minggu carta yang mencadangkan peningkatan selera risiko dalam ekuiti, salah satunya adalah potensi yang paling rendah dalam minyak mentah. Hari ini, saya melihat sebaliknya, jadi saya ingin melihat minyak mentah risiko jangka terdekat dengan beberapa perkara lain.
Carta utama dalam jawatan ini, yang menunjukkan prestasi harga minyak mentah, kini menyatukan di atas sasaran harga pengembalian min kami sebanyak $ 55.25, tetapi ia tetap berada di bawah purata bergerak 200-hari yang menurun dengan momentum dalam julat penurunan harga.
Satu rehat di bawah sokongan akan mengesahkan pelarian yang gagal dan penerusan trend utama, yang lebih rendah. Memandangkan korelasi positif antara minyak mentah dan stok sejak Oktober, yang mungkin akan menjadi angin kepada pasaran keseluruhan.
Optuma / All Star Charts
Satu lagi perkara yang merumitkan persekitaran semasa adalah pasaran bon, yang baru-baru ini mengesahkan pelarian gagal dan penurunan momentum penurunan harga. Saya menyerlahkan kemungkinan ini beberapa minggu yang lalu dan mencadangkan bahawa, jika ini disahkan, maka persekitaran yang seragam, untuk jangka panjang boleh dijangka. Saya masih dalam kem itu hari ini.
Optuma / All Star Charts
Di samping itu, beberapa pasaran yang paling penting di dunia, seperti DAX Jerman, sedang mendekati sasaran pembalikan min mereka. Walaupun mereka mungkin dapat memerah sedikit lebih tinggi, mereka masih di bawah sokongan utama dan purata bergerak 200-hari yang menurun dengan momentum dalam julat menurun. Jika penjual akan melangkah, ia mungkin akan berada pada paras semasa.
Optuma / All Star Charts
Malah pasaran baru muncul, yang membawa kami turun rendah pada Q4, menghadapi beberapa masalah angin. Harga sedang bergelut untuk mengekalkan kemelesetan 38.2% daripada penurunan 2018 mereka, dan momentum membuat tahap yang lebih rendah selepas tidak mendapat overbought semasa perhimpunan baru-baru ini. Sekali lagi, jika penjual akan melangkah, sini akan menjadi tahap logik.
Optuma / All Star Charts
Taiwan adalah satu lagi pasaran penting yang berupaya untuk kembali ke paras tertinggi 2015. Sebagai proksi luar negara untuk semikonduktor, lembu ingin melihat rehat ini lebih tinggi, tidak lebih rendah dari sini.
Optuma / All Star Charts
Sementara itu, pasaran sempadan merosot di bawah aliran menaik dari paras terendah Disember mereka, dan momentum tidak pernah mendapat overbought. Sekali lagi, jika penjual akan muncul dan mengambil ini lebih rendah, ia mungkin akan datang dari sini.
Optuma / All Star Charts
Last but not least ialah Indeks Ex-US FTSE All-World, yang berada pada titik infleksi. ETF (VEU) Vanguard All-World mantan US-ETF (VEU) telah memecah garisan aliran menurun utama tetapi kekal di bawah rintangan berhampiran $ 50.25, momentum berada dalam jurang yang menurun, dan kini kami menunggu dengan sabar untuk melihat sama ada penggabungan mini ini lebih tinggi atau lebih rendah.
Optuma / All Star Charts
Saya masih tidak melihat apa-apa sebab untuk menjadi agresif yang singkat sepanjang tempoh pertengahan atau jangka panjang, tetapi saya melihat beberapa risiko yang boleh meletakkan peredut pada selera risiko dalam jangka pendek. Sama ada perkembangan ini bekerja sendiri melalui masa atau harga masih menjadi persoalan, tetapi saya fikir jelas bahawa ia adalah sukar untuk menjadi pembeli ekuiti di peringkat indeks sekarang.
Masih terdapat banyak peluang panjang dalam nama individu, tetapi saya menulis sekeping untuk Ahli Premium All Star Charts pada hari Khamis yang menggariskan seluar ekuiti pertama kami dalam beberapa bulan. Pengiriman adalah sebahagian daripada saham terburuk di planet ini, jadi jika tetapan itu tidak berfungsi, maka itu mungkin merupakan isyarat kepada kami bahawa kita tidak sepatutnya memendekkan saham dalam persekitaran ini.
Pada masa ini, saya sedang mencari nama dalam sektor / subsektor yang menunjukkan kelemahan relatif seperti tenaga, syarikat penerbangan, bahan, arang batu, kasino dan permainan, dan beberapa yang lain berpotensi menjadi pendek pada asas mutlak dan / atau relatif lebih banyak lagi retak di pasaran ini mula muncul.
