Kelas IPO pada bulan Mei sahaja telah meraup $ 15 bilion, menandakan yang paling banyak dinaikkan dalam tempoh satu bulan dalam tempoh hampir lima tahun, ketika raksasa internet Cina Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) menaikkan $ 25 bilion dalam debut pasarannya. IPO rekod dijangka berterusan, mengekalkan jalan bersorak, sebagai pengetua kuat yang kuat mula membayangi orang awam Uber Technologies Inc. (UBER) dan Lyft Inc. (LYFT) baru-baru ini, dua pesaing dengan masalah khusus industri mereka sendiri.
Walaupun harga saham Uber dan Lyft menurun dengan ketara daripada harga IPO mereka, senarai panjang IPO lain telah dilakukan dengan baik. Pengeluar utama termasuk penyedia perisian syarikat Zoom Video Communications Inc. (ZM) dan syarikat daging berasaskan tumbuhan Beyond Meat Inc. (BYND), yang menyaksikan harga saham mereka melonjak 150% dan 215% daripada harga IPO masing-masing, menurut jurnal Wall Street Journal.
5 IPO Terbaik
- Zoom Video Communications Inc. (ZM); perisian komunikasiBeyond Meat Inc. (BYND); companyFastly Inc. (FSLY); penyedia perkhidmatan pengkomputeran awanAvantor Inc. (AVTR); syarikat kimia Luckin Coffee Inc. (LK); rantaian kopi
Bank-bank mencari Ekonomi Unit 'yang Kukuh'
Walaupun permulaan tahun ini perlahan di hadapan IPO, terima kasih kepada downdraft pasaran utama Disember dan penutupan kerajaan - yang membuat tidak mungkin bagi syarikat untuk mendaftar tawaran baru dengan SEC - aktiviti telah meningkat pada kadar yang cepat sejak Mac.
Di samping Zoom dan Beyond Meat, Inc. (PINS) juga masih hampir 40% daripada harga tawarannya, walaupun selepas jangkaan jangkaan pendapatan dalam laporan suku tahunan terkini. Pada hari Jumaat, senarai baru dari syarikat penyampaian kandungan Fastly Inc. (FSLY), pembuat bahan kimia Avantor Inc. (AVTR) dan rangkaian kopi Cina yang berteknologi tinggi Luckin Coffee Inc. (LK), semuanya dilakukan dengan kuat.
Faktor utama bagi pelabur yang melihat IPO adalah "ekonomi unit" mereka, bagi setiap bank yang dipetik oleh WSJ, yang bermaksud keupayaan mereka untuk menjana pendapatan pada setiap pelanggan atau transaksi tambahan. Ekonomi unit yang kuat meningkatkan peluang syarikat dapat bertukar keuntungan kerana ia terus meningkat. Ketidakupayaan firma-firma baru seperti Lyft dan Uber untuk menghidupkan keuntungan telah menimbulkan banyak keraguan dari kelompok beruang perkongsian yang berkembang di Jalan.
Backlog Unicorn Berarti Keuntungan Kaya untuk Bank
Menurut Pitchbook, kini terdapat hampir 100 "unicorns, " nama untuk syarikat persendirian yang bernilai lebih dari $ 1 bilion. Walaupun dalam tempoh kebelakangan ini, syarikat-syarikat yang disokong usaha ini telah memilih untuk kekal lama lagi, dengan bilangan unicorn yang kini empat kali ganda lebih besar daripada empat tahun yang lalu, kini mereka ditolak ke pasaran awam, memberikan pekerja keupayaan untuk mengeluarkan tunai mengenai kepentingan ekuiti mereka.
IPO yang akan datang termasuk pemain cybersecurity CrowdStrike, pemimpin komunikasi perniagaan Slack Technologies, berkongsi gergasi ekonomi Airbnb, komuniti bersama dan syarikat hartanah WeWork, firma analitik data besar Palantir Technologies dan penyedia pembayaran Stripe, mengikut jurnal itu, memetik orang yang akrab dengan rancangan mereka.
IPO ini harus diterjemahkan ke dalam wang yang besar untuk pengunderait utama Wall Street. Di luar peranan IPO tradisional mereka, bank-bank bersedia untuk membuat wang walaupun penyenaraian langsung, di mana syarikat menempatkan saham sedia ada secara langsung pada pertukaran tanpa menaikkan modal. Ini kerana bank pelaburan mengenakan yuran penasihat bernilai kira-kira 75% daripada apa yang mereka biasanya akan mengenakan bayaran untuk transaksi IPO piawai, menurut Jurnal. Yuran ini dibahagikan kepada para penasihat.
Slack, yang memilih tawaran langsung, dinasihatkan oleh Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) dan Allen & Co, serta tujuh penasihat menengah.
Melihat ke hadapan
Sambil ketegangan perdagangan AS-China meningkat, menimbulkan gelombang ketidakstabilan pasaran yang lain selepas pemulihan pada suku pertama, ruang IPO berisiko menggelincirkan. Bahawa dikatakan, tunggakan urus niaga pada masa ini sangat besar yang kemungkinan akan membuat kemunculan semula segera setelah penstabilan seperti yang mereka lakukan selepas downdraft Disember.
