Banyak firma yang berusaha untuk meningkatkan motivasi dan pemegangan pekerja mereka melakukannya dengan memberi mereka hadiah saham syarikat. Mereka juga menggalakkan pekerja mereka untuk memegang stok ini di dalam 401 (k) mereka atau rancangan lain yang berkelayakan. Tetapi sementara strategi ini mempunyai beberapa kelebihan, ia juga boleh menimbulkan beberapa risiko besar kepada pekerja, dan risiko ini tidak selalu dijelaskan dengan secukupnya.
Loosen ERISA
Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja 1974, yang membawa kepada penciptaan 401 (k), telah diwujudkan dalam usaha untuk melindungi dana persaraan pekerja Amerika. Apabila Kongres memperkenalkan undang-undang ini pada awal 1970-an, kebanyakan syarikat dan majikan utama di Amerika adalah untuknya - dalam satu keadaan. Mereka memberitahu Kongres bahawa jika mereka tidak dibenarkan meletakkan stok mereka sendiri dalam rancangan syarikat, maka mereka tidak akan menawarkan mana-mana rancangan yang layak yang dibuat oleh Akta dalam apa-apa kapasiti! Tidak perlu dikatakan, Kongres dengan cepat menepati tuntutan mereka dan membenarkan kelemahan yang membenarkan pembelian "sekuriti majikan yang berkelayakan" di dalam "akaun individu yang layak" dalam pelan yang layak. Peruntukan ini membolehkan majikan untuk menolak (atau sekurang-kurangnya menawarkan) stok mereka sendiri kepada pekerja mereka sambil mengekalkan status fidusiari yang mengharuskan mereka untuk meletakkan kepentingan kewangan pekerja mereka sebelum mereka sendiri.
Enron Factor
Institut Penyelidikan Manfaat Pekerja (EBRI) menerbitkan ringkas pada bulan Januari 2002 yang menunjukkan bahawa jumlah peruntukan aset pelan 401 (k) dalam stok syarikat tetap stabil pada kurang daripada 20% untuk lima tahun sebelumnya. Penerbitan bulan Mac 2008, bagaimanapun, menyatakan bahawa pada tahun 2006 peratusan ini telah menurun hampir separuh hingga kira-kira 11%. Penurunan pertama sebahagian besarnya disebabkan oleh kejatuhan kewangan Enron dan Worldcom, di mana berbilion-bilion dolar aset dalam pelan pencen pekerja telah hilang hasil daripada stok syarikat menjadi tidak bernilai dalam masa beberapa minggu. Tidak perlu dikatakan, kegagalan ini dengan cepat membawa kepada kritikan yang meluas daripada kedua-dua pihak media dan pengawal selia sekuriti mengenai amalan peruntukan aset yang digalakkan oleh kedua-dua syarikat. Akta Perlindungan Pencen 2006 merupakan salah satu daripada beberapa undang-undang yang direka untuk mencegah masalah seperti ini: Antara peruntukannya adalah ketetapan yang melarang majikan daripada menyekat pekerja daripada menjual saham mereka di dalam pelan yang layak.
Menurut Pusat Kebangsaan Kepemilikan Kakitangan, masih terdapat kira-kira 5, 505 Rancangan Kepemilikan Saham Pekerja (ESOP) dan 1, 164 KSOPs (satu pelan ESOP-401 (k) gabungan) yang melabur sama ada atau secara eksklusif dalam stok syarikat. Di samping itu, terdapat 3, 241 pelan seperti ESOP, yang "dilaburkan dengan ketara (sekurang-kurangnya 20%) dalam stok majikan." Semua memberitahu, ini mencapai hampir 10, 000 rancangan dengan 15.5 juta peserta. Walaupun pergolakan ekonomi sejak beberapa tahun yang lalu telah menghalang pembelian saham syarikat di dalam rancangan persaraan, amalan ini terus diteruskan.
Pembelian Saham Syarikat: Kelebihan
401 (k) rancangan dan ESOP adalah dua jenis pelan yang paling biasa di mana saham syarikat boleh didapati. ESOP popular dengan perniagaan yang rapat yang menggunakan pelan sebagai cara memindahkan pemilikan (untuk alasan ini, penggunaan saham syarikat dalam pelan ESOP agak lebih mudah difahami). Sesetengah majikan sangat menggalakkan pekerja mereka untuk melabur semua sumbangan mereka ke dalam saham syarikat, sementara yang lain akan menolak untuk menyesuaikan sebarang sumbangan yang tidak digunakan untuk membeli saham syarikat atau jika dibandingkan dengan sumbangan pekerja dengan saham syarikat.
Majikan menggalakkan pembelian stok syarikat dalam rancangan persaraan untuk beberapa sebab. Mereka boleh mendapat manfaat daripada peningkatan motivasi pekerja dan umur panjang dengan menjajarkan kepentingan kewangan pekerja mereka dengan syarikat. Mereka juga boleh meningkatkan asas kuasa mereka di kalangan pemegang saham secara besar-besaran dengan meletakkan lebih banyak saham di tangan pekerja yang mungkin menyokong sekurang-kurangnya majoriti keputusan yang dibuat oleh lembaga pengarah. Mungkin yang paling penting, mereka juga boleh menjimatkan wang dengan membuat sumbangan yang sepadan mereka dalam bentuk saham syarikat dan bukan tunai.
Pekerja boleh mendapat manfaat dengan membuat pembelian saham yang boleh ditolak cukai stok syarikat dalam rancangannya tanpa perlu mendaftar dalam pelan berasingan apa-apa, seperti pelan pembelian saham pekerja atau pelan opsyen saham. Tetapi kelebihan melakukan ini untuk pekerja sering dibayangi oleh salah satu peraturan yang paling asas peruntukan aset.
Pembelian Saham Syarikat: The Cons
Mana-mana perancang kewangan yang kompeten akan memberitahu klien untuk mengelakkan meletakkan kebanyakan atau semua telur mereka ke dalam satu bakul. Pekerja yang mencarum sebahagian besar atau keseluruhan sumbangan pelan persaraan mereka ke stok syarikat boleh berakhir dengan portfolio mereka yang berlebihan berat badan. Mereka perlu realistik mempertimbangkan kemungkinan majikan mereka boleh bangkrut pada satu ketika, dan kemudian menilai impak yang ada pada dana pelaburan dan persaraan mereka. Seorang pekerja yang mempunyai separuh daripada aset cairnya yang terikat di sebuah syarikat yang muflis mungkin perlu bekerja lima atau 10 tahun lagi, sekurang-kurangnya, untuk membuat kerugian ini. Para pekerja di Enron dan Worldcom telah mempelajari cara yang sukar ini.
Tetapi syarikat tidak perlu pergi ke bawah. Malah penurunan dalam sahamnya boleh menghancurkan telur sarang persaraan. Sebagai contoh, katakan pekerja lama XYZ Corporation telah mengumpulkan $ 350, 000 dalam 401 (k) nya, $ 250, 000 di stok syarikat itu. Dia berfikir untuk bersara dalam setahun atau lebih. Namun, ekonomi menjadi kemelesetan yang mendalam, dan saham XYZ menyusut sebanyak 80% dalam satu tahun, sehingga kini mereka hanya bernilai $ 50, 000. 401 (k), yang kini bernilai $ 150, 000, telah kehilangan lebih daripada separuh nilainya - dan pada masa itu pekerja sedang bersiap untuk mengembalikannya.
Garisan bawah
Walaupun terdapat beberapa alasan yang sangat nyata mengapa membeli sekurang-kurangnya beberapa stok syarikat di dalam pelan persaraan boleh menjadi idea yang baik, pekerja harus selalu bermula dengan mendapatkan beberapa penyelidikan yang tidak berat sebelah pada syarikat mereka, seperti laporan terperinci dari penganalisis pihak ketiga. Satu siri mesyuarat dengan perancang kewangan yang berkelayakan juga boleh membantu pekerja menentukan tujuan toleransi risiko dan pelaburannya dan memberikan wawasan tentang berapa stok syarikat yang dimilikinya, jika ada. Syarikat-syarikat yang benar-benar peduli dengan kesejahteraan pekerja mereka akan sering mempunyai sumber yang ada pada perkara ini juga.
Jika saham datang sebagai pertandingan syarikat atau hadiah lain, bagus. Tetapi tawaran insentif untuk membeli stok tidak boleh menggoda pekerja untuk menambah berat badan portfolio mereka dengannya. Pekerja mempunyai masa, otak dan usaha majikan - tetapi bukan kewajipan untuk meletakkan tahun persaraan mereka berisiko.
