Apakah Swap Mata Wang?
Pertukaran mata wang, yang kadang-kadang dirujuk sebagai swap mata wang asing, melibatkan pertukaran kepentingan - dan kadang-kadang prinsipal - dalam satu mata wang untuk mata wang yang sama dalam mata wang lain. Pembayaran faedah ditukar pada tarikh tetap melalui hayat kontrak. Ia dianggap sebagai transaksi pertukaran asing dan tidak dikehendaki oleh undang-undang untuk ditunjukkan pada lembaran imbangan syarikat.
Takeaways Utama
- Pertukaran mata wang melibatkan pertukaran minat dan kadang-kadang prinsipal dalam satu mata wang untuk mata wang yang sama. Syarikat yang menjalankan perniagaan di luar negara sering menggunakan swap mata wang untuk mendapatkan lebih banyak pinjaman yang lebih baik dalam mata wang tempatan daripada jika mereka meminjam wang dari tempatan Bank. Dianggap sebagai transaksi pertukaran mata wang, pertukaran mata wang tidak diperlukan oleh undang-undang untuk ditunjukkan pada kunci kira-kira syarikat. Variasi kadar pertukaran untuk pertukaran mata wang termasuk kadar tetap kepada kadar tetap, kadar terapung kepada kadar terapung, atau kadar tetap untuk terapung kadar.
Asas Swap Mata Wang
Swap mata wang pada asalnya dilakukan untuk mengendalikan kawalan pertukaran, batasan kerajaan ke atas pembelian dan / atau penjualan mata wang. Walaupun negara-negara yang lemah dan / atau negara membangun umumnya menggunakan kawalan tukaran asing untuk menghadkan spekulasi terhadap mata wang mereka, kebanyakan negara maju telah menghapuskan kawalan pada masa kini.
Oleh itu, swap kini dilakukan paling kerap untuk melindung nilai pelaburan jangka panjang dan mengubah pendedahan kadar faedah kedua-dua pihak. Syarikat yang menjalankan perniagaan di luar negara sering menggunakan swap mata wang untuk mendapatkan lebih banyak pinjaman yang lebih baik dalam mata wang tempatan daripada yang mereka dapat jika mereka meminjam wang dari bank di negara itu.
Swap mata wang adalah instrumen kewangan penting yang digunakan oleh bank, pelabur, dan syarikat multinasional.
Bagaimana Pertukaran Mata Wang berfungsi
Dalam swap mata wang, pihak-pihak bersetuju terlebih dahulu sama ada atau tidak mereka akan menukar jumlah utama kedua-dua mata wang pada permulaan transaksi. Kedua-dua jumlah utama mewujudkan kadar pertukaran tersirat. Contohnya, jika pertukaran melibatkan pertukaran € 10 juta berbanding $ 12.5 juta, yang mewujudkan kadar pertukaran EUR / USD tersirat 1.25. Pada kematangan, jumlah dua prinsipal yang sama mesti ditukar, yang menimbulkan risiko kadar pertukaran kerana pasaran mungkin bergerak jauh dari 1.25 pada tahun-tahun intervensi.
Harga biasanya dinyatakan sebagai Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR), ditambah atau tolak sejumlah mata tertentu, berdasarkan lengkung kadar faedah pada permulaan dan risiko kredit kedua-dua pihak.
Pertukaran mata wang boleh dilakukan dalam beberapa cara. Banyak swap menggunakan jumlah prinsipal nosional, yang bermaksud jumlah prinsipal digunakan untuk mengira faedah yang kena dibayar dan perlu dibayar setiap tempoh tetapi tidak ditukar.
Sekiranya terdapat pertukaran prinsipal penuh apabila urus niaga dimulakan, pertukaran ditukar balik pada tarikh matang. Matawang pertukaran mata wang boleh dirunding sekurang-kurangnya 10 tahun, menjadikannya kaedah pertukaran asing yang sangat fleksibel. Kadar faedah boleh ditetapkan atau terapung.
India dan Jepun menandatangani perjanjian swap mata wang dua hala bernilai $ 75 bilion pada Oktober 2018 untuk membawa kestabilan kepada pasaran forex dan modal di India.
Pertukaran Kadar Faedah dalam Swap Mata Wang
Terdapat tiga variasi pada pertukaran kadar faedah: kadar tetap kepada kadar tetap; kadar terapung kepada kadar terapung; atau kadar tetap kepada kadar terapung. Ini bermakna dalam pertukaran antara euro dan dolar, pihak yang mempunyai kewajipan awal untuk membayar kadar faedah tetap pada pinjaman euro boleh menukar itu untuk kadar faedah tetap dalam dolar atau untuk kadar terapung dalam dolar. Secara alternatif, pihak yang pinjaman euro berada pada kadar faedah terapung boleh menukarnya sama ada untuk mengambang atau kadar tetap dalam dolar. Pertukaran dua kadar terapung kadangkala disebut swap asas.
Pembayaran kadar faedah biasanya dikira secara suku tahunan dan ditukar setiap setengah tahun, walaupun swap boleh distrukturkan seperti yang diperlukan. Pembayaran faedah pada umumnya tidak terjaring kerana mereka berada dalam mata wang yang berbeza.
