Isi kandungan
- Apa itu ETF Mata Wang?
- Memahami Mata Wang ETF
- Pertimbangan dan Contohnya
- Risiko Mata Wang ETF
Apa itu ETF Mata Wang?
Mata wang ETF (dana dagangan tukaran mata wang) adalah produk kewangan yang dibina dengan matlamat menyediakan pendedahan pelaburan kepada mata wang asing (forex). Mereka biasanya diuruskan secara pasif dengan pegangan mata wang asas dalam satu negara atau bakul negara.
Takeaways Utama
- Mata wang ETF adalah dana yang diperdagangkan dengan mata wang yang mengesan nilai relatif mata wang atau sekumpulan mata wang. ETF dalam mata wang membenarkan individu biasa untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran tukaran mata wang asing melalui dana yang dikendalikan tanpa beban penempatan individu. Mata wang ETF boleh digunakan untuk membuat spekulasi di pasaran forex, mempelbagaikan portfolio, atau melindung nilai terhadap risiko mata wang.
Bagaimana Untuk Melabur Dolar Jatuh
Memahami Mata Wang ETF
Pasaran pertukaran asing untuk perdagangan mata wang adalah pasaran terbesar di dunia. Mata wang ETF menyediakan pendedahan pelaburan berstruktur kepada pasaran pertukaran asing melalui portfolio mata wang yang diuruskan. Para pelabur melihat kepada dana ini untuk pendedahan pasaran pertukaran asing mereka serta kemampuan mereka untuk mengurangkan risiko dan kos geseran dalam pasaran forex.
Populariti ETF yang semakin meningkat menawarkan pelabur kaedah yang lancar dan murah untuk berdagang mata wang dalam waktu dagangan biasa.
Kebanyakan pergerakan dalam pasaran matawang turun kepada kadar faedah, keadaan ekonomi global, dan ketidakstabilan politik.
Mata wang dan Perbendaharaan kerajaan seringkali mempunyai dua pilihan pelaburan berkait rapat yang boleh dicari oleh pelabur untuk keselamatan. Mata wang biasanya boleh mempunyai risiko relatif lebih tinggi berbanding dengan kawasan selamat lain kerana ketidaktentuan dan mekanisme dagangan mereka. Nilai mata wang biasanya didorong oleh kadar faedah, keadaan ekonomi, dan politik kerajaan. Pelabur boleh menggunakan mata wang untuk keselamatan, spekulasi, atau lindung nilai.
Pada asasnya, mata wang dagangan adalah perdagangan spekulatif pada kadar tukaran mata wang asing. Mata wang pengurus ETF boleh mencapai matlamat dana mereka menggunakan beberapa kaedah yang berbeza. Mata wang ETF boleh termasuk deposit tunai / mata wang, hutang jangka pendek yang didenominasikan dalam mata wang, dan kontrak derivatif forex. Di masa lalu, pasaran ini hanya boleh diakses oleh pedagang yang berpengalaman tetapi peningkatan dana yang diperdagangkan dalam tempoh sepuluh tahun lalu telah membuka pasaran pertukaran asing lebih luas.
Hari ini, mata wang ETF tersedia untuk menjejaki sebahagian besar mata wang global terbesar di dunia. Sepuluh ETF mata wang terbesar oleh aset di bawah pengurusan termasuk yang berikut:
- Invesco DB Dollar AS Indeks Bullish (UUP) Invesco CurrencyShares® Euro Mata Wang Amanah (FXE) Invesco CurrencyShares® Jepun Yen Amanah (FXY) Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (FXB) (EUO) Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC) Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA) WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) ProShares UltraShort Yen (YCS)
Pendedahan untuk menilai kadar pertukaran mungkin merupakan aspek yang paling asas untuk melabur dalam mata wang. Dana mata wang meningkat dan jatuh berdasarkan pendedahan dan kedudukan mereka sama ada mata wang kaunter atau sekumpulan mata wang.
ETF mata wang boleh menambah lapisan kepelbagaian kepada portfolio saham dan bon tradisional. Mereka berpotensi digunakan untuk arbitraj untuk atau lindung nilai terhadap peristiwa ekonomi. Produk yang berbeza menawarkan pelbagai peluang ganjaran dan memberi pendedahan kepada mata wang yang berlainan. Pelaburan bakul dalam berbilang mata wang mungkin menawarkan lebih banyak kestabilan daripada produk khusus mata wang tetapi dengan potensi yang lebih rendah. Banyak garis panduan kewangan moden yang sama seperti kepelbagaian dan pengurusan risiko memohon untuk berdagang dalam pasaran mata wang.
Di Amerika Syarikat, Indeks Dolar AS merupakan salah satu alat pengukur dolar AS yang paling dekat. Pelabur boleh melabur dalam Indeks ini melalui tiga dana yang popular:
- Invesco DB Indeks Dollar AS Bullish Fund (UUP) Invesco DB Indeks Dollar AS Dana Bearish (UDN) WisdomTree Bloomberg Dana Dolar Amerika Syarikat (USDU)
Pertimbangan dan Contohnya
Pertimbangkan seorang pelabur AS yang melabur $ 10, 000 dalam stok Kanada melalui Dana Indeks Indeks iShares MSCI Canada (EWC). ETF ini bertujuan untuk memberikan hasil pelaburan yang sesuai dengan harga dan prestasi hasil pasaran ekuiti Kanada, seperti yang diukur oleh Indeks MSCI Canada. Saham ETF berharga $ 33.16 pada akhir bulan Jun 2008, jadi pelabur dengan $ 10, 000 untuk melabur akan memperoleh 301.5 saham (tidak termasuk bayaran broker dan komisen).
Sekiranya pelabur ini ingin melindung nilai risiko pertukaran asing, dia boleh menjual saham pendek dari CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). ETF ini mencerminkan harga dalam dolar Amerika Syarikat dolar Kanada. Dalam erti kata lain, apabila pelabur lama ETF, maka apabila dolar Kanada menguat berbanding dolar AS, saham FXC naik dan sebaliknya. Shorting mencipta hasil yang bertentangan.
Ingatlah bahawa sekiranya pelabur ini mempunyai pandangan bahawa dolar Kanada akan menghargai, dia akan sama ada menahan diri daripada melindung nilai risiko pertukaran atau "double-up" pada pendedahan dolar Kanada dengan membeli saham FXC (atau "pergi lama"). Walau bagaimanapun, kerana senario kami mengandaikan bahawa pelabur berhasrat untuk melindung nilai risiko pertukaran, tindakan yang sesuai akan menjadi "menjual pendek" unit FXC.
Dalam contoh ini, dengan perdagangan dolar Kanada hampir pariti dengan dolar AS pada masa itu, anggap bahawa unit FXC dijual pada harga $ 100. Oleh itu, untuk melindung nilai kedudukan $ 10, 000 di unit EWC, pelabur akan menjual 100 saham FXC, dengan tujuan untuk membelinya kembali pada harga yang lebih murah kemudian jika saham FXC jatuh.
Pada akhir tahun 2008, saham EWC jatuh kepada $ 17.43, penurunan 47.4% daripada harga belian. Sebahagian daripada penurunan harga saham ini mungkin disebabkan oleh kejatuhan dolar Kanada terhadap dolar Amerika Syarikat berbanding tempoh ini. Pelabur yang mempunyai lindung nilai di tempat akan mengimbangi beberapa kerugian ini melalui keuntungan dalam kedudukan FXC yang pendek. Saham FXC telah jatuh kepada kira-kira $ 82 pada akhir tahun 2008, jadi keuntungan pada kedudukan pendek akan berjumlah $ 1, 800. Pelabur yang tidak menentu akan mengalami kerugian $ 4, 743 pada pelaburan awal $ 10, 000 dalam saham EWC. Pelabur yang dilindung nilai akan mengalami kerugian keseluruhan sebanyak $ 2, 943 pada portfolio.
Sesetengah pelabur mungkin percaya bahawa tidak berbaloi untuk melabur satu dolar dalam mata wang ETF untuk melindung nilai setiap dolar pelaburan luar negara. Walau bagaimanapun, kerana ETF mata wang adalah layak margin, halangan ini boleh diatasi dengan menggunakan akaun margin (akaun pembrokeran di mana brokerage meminjamkan sebahagian pelanggan dana untuk pelaburan) untuk pelaburan ETF dan mata wang asing seberang laut.
Risiko Mata Wang ETF
Mata wang perdagangan dan mata wang ETF boleh membantu meningkatkan pulangan portfolio tetapi terdapat risiko yang besar dalam pasaran pertukaran asing. Terutamanya, kebanyakan pergerakan mata wang dipengaruhi oleh peristiwa makroekonomi yang berterusan. Pelepasan ekonomi yang lembap, langkah politik yang tidak menentu, atau kenaikan kadar faedah oleh bank pusat dengan mudah boleh mempengaruhi banyak kadar pertukaran.
Secara keseluruhan, penting untuk diingat bahawa pelaburan mata wang mempunyai risiko khusus dan oleh itu mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Mata wang dan mata wang ETF boleh digunakan sebagai sebahagian daripada portfolio pelbagai. Pada umumnya, untuk tujuan perlindungan, mereka digunakan untuk mengatasi risiko dari pelaburan antarabangsa.
